宜信財富：當行業內卷，“具身智能”如何成為破局方向

在競爭日益激烈的新能源汽車市場，車企的核心競爭力究竟是什么？理想汽車通過其最新的戰略布局，給出了一個清晰的答案。這不僅是關于技術路線的選擇，更是關乎組織模式與產品定義的深層變革。

回歸創業公司本質

要理解理想汽車為何強調“回歸創業公司”，一個早期故事頗具代表性。2018年，在公司資金異常緊張的時刻，創始人李想堅持要求團隊開發“全車四區語音”功能，盡管這在當時無人嘗試且資源緊張。他的理由是用戶需求至上，公司“只有一次出牌的機會”。最終，該功能成為理想ONE的亮點。這種以用戶為中心、挑戰極限的基因，是理想打造爆款的關鍵。但隨著公司規模擴大，“大公司病”開始顯現。李想坦言組織變慢，因此決定從今年四季度堅定回歸創業公司模式，核心是更多對話、聚焦用戶價值、提升效率，以重新喚醒組織的敏銳度。

產品定義的根本升級

在明確組織方向后，理想將產品定義為“具身智能機器人”，而非簡單的電動車或智能終端。李想認為，前兩條路易陷入內卷或功能陷阱。而“具身智能”意味著汽車不僅是交通工具，更是能主動服務的伙伴，如自動停車、取物。這要求技術上的全面自研，因為供應商無法提供完整系統。理想需自研感知技術（如3D ViT延長視覺距離）、芯片（提升反應速度）和線控系統（壓縮制動時間），通過系統優化實現體驗的飛躍。

2026年的關鍵檢驗

2026年被理想視為戰略的首個檢驗點。其明牌是增程產品線的代際升級和已突破10萬訂單的純電陣營。底牌則是全棧自研的AI能力，尤其是自研M100芯片的量產，預計性能成本比達當前芯片3倍以上。這將實現技術閉環，支撐“具身智能”的落地。理想的千億現金儲備和持續研發投入（Q3達30億元）為轉型提供保障。

綜上所述，理想的護城河并非依賴單一技術或產品，而是源于一整套面向未來的戰略選擇：以創業公司的組織敏捷性為根基，全力攻克“具身智能”這一前沿目標，并堅定不移地構建全棧自研的AI系統能力。2026年的市場較量，將成為檢驗其能否將超前的技術布局，轉化為用戶可清晰感知甚至具有碾壓級優勢體驗的關鍵一役。造車是一場漫長的馬拉松，比的不是一時快慢，而是持久的耐力與在關鍵抉擇點的智慧，誰能笑到最后，答案就蘊藏在每一次戰略路口的取舍之中。