手機漲價潮來襲！紅米、vivo、OPPO接連加價，你準備好了嗎？

原材料漲價，正好有高端手機的能借此轉移其他成本，拉高利潤空間！

其實，這種漲價的理由，早在2025年下半年以來就已經開始了，比如紅米K90系列起售價較上代上漲100元，vivo X300漲價100元，OPPO Find X9上調200元，真我、iQOO等品牌機型漲幅也普遍在100至300元之間。

美其名曰，這波漲價并非廠商主動調價，而是上游存儲芯片成本飆升的被動傳導，但實際上也為手機廠商拉高價格，打開消費者價格錨定、心理賬戶的空間提供了關鍵性的借口。

至于消費者關心的，這場由存儲引發的價格波動會持續多久？手機價格是否會一路走高？在我看來意義不大，因為在國內反內卷，保CPI物價、減產增質量，提高利潤的整體引導背景下，巨頭利潤上升，稅收增長將會是長期趨勢！

而從我的角度看，當貴金屬已經開始抑制消費終端銷量，實際上已經證明價格通縮開始，也意味著供需泡沫的發生，和很多人理解的不一樣，現貨和期貨的關系之下，看上去是材料供不應求，實際上很可能是預期遠超實際！

這是典型的金銀銅又要摧毀消費增長循環的特征，而這一次，和19世紀末，20世紀初的火車時代一樣，有美股和產業預期的雙向支撐！

一、漲價根源：AI驅動的存儲供需結構性失衡

此輪手機漲價的核心推手是存儲芯片價格的“史詩級暴漲”。TrendForce集邦咨詢數據顯示，僅僅在2025年第四季度，DRAM合約價較去年同期上揚逾75%，其中手機常用的LPDDR內存芯片供需矛盾尤為突出，因為廠商不管消費電子產業端的長期需求了，全部去追高毛利的AI端需求了！

也就是說，AI服務器成為存儲芯片的“吞噬者”。一臺AI服務器對DRAM的需求約為普通服務器的8倍，對NAND Flash的需求也達3倍之多。尤其是北美、中國的云廠商為搶占AI算力先機，不惜支付比手機廠商高出50%-60%的溢價采購存儲芯片，直接擠占了消費電子的產能配額。同時，手機自身的存儲需求也在升級，AI功能普及，推動了單機存儲容量從256GB向512GB、1TB躍遷，進一步加劇了需求壓力。

而在供給側的存儲行業則陷入“擴產滯后困境”。建設一座先進晶圓廠需投入數百億元，且從規劃到投產的周期長達2-3年，一旦節奏弄錯，那就虧大了。目前三星、SK海力士等巨頭的擴產計劃多集中于HBM等高端產品，傳統手機存儲產能不僅沒有增加，反而因制程轉產被壓縮。據測算，在2025年全球DRAM新增產能僅20萬片，NAND新增產能更少，這種供需缺口在短期內難以填補。

而且，很多芯片核心龍頭都優先保障自有品牌或者核心客戶，這方面三星優勢極大！

二、影響時長：至少延續至2027年，除非AI泡沫崩盤！

結合存儲行業周期規律與產能釋放節奏，這場由存儲引發的手機市場波動將至少持續至2027年！

首先，2026年全年會屬于漲價壓力峰值期。當前手機廠商的存儲庫存普遍低于4周，遠低于8-10周的健康水平，這些庫存僅能支撐到2026年一季度。兒接下來的補庫周期中，廠商會不得不接受存儲原廠的“競價模式”，由于供應商話語權目前占據主導（賣方市場），買方需主動抬高報價才能獲得產能配額。

權威咨詢機構TrendForce已下修2026年全球智能手機出貨預測至年減2%，并指出若成本壓力進一步傳導，預測仍有下修空間。這意味著2026年全年，手機價格將保持上行趨勢，尤其是利潤微薄的中低端機型，漲價幅度可能進一步擴大，但有利于已有高端機的品牌！

接著，到2027年，如果市場沒有出現金融危機，AI泡沫問題也得到緩解，這種漲價壓力逐步緩和。因為根據行業規劃，三星P5L、海力士M16等新廠將在2027年下半年陸續投產，雖然初期產能有限，但一定會打破當前的供給壟斷格局。

同時，國內長鑫、長存的擴產計劃也將釋放約12萬片合計產能，一定程度上緩解供應鏈壓力。在此背景下，存儲芯片價格漲幅將收窄，手機廠商的成本壓力得到部分釋放，終端售價可能停止上漲，但回落空間有限，大概率維持在高位。

值得注意的是，這個行業很可能已經進入到了產能供需很成熟的“薛定諤的貓”的階段！因為就連我們的金字火腿，也已經殺入了高速存儲芯片行業，擬一步到位生產1.6T起步的芯片！

至于，2028年及以后，市場必然會回歸均衡。隨著新增產能大規模釋放，存儲行業將從“供不應求”轉向“供需平衡”，手機存儲成本回歸理性區間，而如果AI泡沫結束，量子芯片興起，這個時間說不定2026年就會開始。從理論上看，AI技術的持續滲透將形成長期需求支撐，存儲行業可能進入持續數年的“超級周期”，但技術路徑和能耗方案必然不會延續當下的路徑，世界很可能面臨技術帶來的陳舊產能過剩，一如新能源電池開始時的局面！

三、全面上漲成定局，品牌結構性分化加劇

在存儲成本持續高企的背景下，手機價格“持續上漲”已成為行業共識，但不同價位、不同品牌的表現將呈現明顯分化。

從價位段來看，中低端機型受沖擊最大！TrendForce稱，部分千元機已因存儲漲價進入“負毛利狀態”，賣一臺虧一臺。為維持生存，這類機型要么直接漲價，要么通過縮減配置變相降低成本，比如在屏幕刷新率、攝像頭參數等方面做減法。

預計2026年，原本主打1500-2000元價位的機型將全面突破2000元大關，性價比市場的競爭空間被大幅壓縮。

而中高端機型則以及會呈現“漲價但銷量穩增”的特點，vivo X300、OPPO Find X9等機型雖有漲價，但憑借AI功能升級，仍能保持較好市場接受度，至于高端機型的品牌溢價能力就更強了，消費者對價格敏感度較低，廠商不僅能順利轉嫁存儲成本，還可通過搭載更大容量存儲進一步提升利潤空間。

所以，從品牌策略來看，頭部廠商的應對會更具彈性。小米、vivo、OPPO等品牌已開始調整產品結構，一方面減少低端機型占比，向高端市場轉型，另一方面通過與存儲廠商合作定制產品控制成本。

反正，最后的成本都要靠消費者買單，只要銷量穩定，大家買完后就會讓CPI復蘇趨勢更加明顯，PMI/PPI也是，這樣的話對GDP也能有一定支撐！