量化數(shù)據(jù)揭秘：牛市里90%散戶必犯的錯

一、磷礦暴漲下的投資困境

最近磷礦石價格突破千元的新聞刷屏了朋友圈。看著30%品位磷礦石1016元/噸的報價，我的第一反應是：這波行情又要讓多少散戶拍斷大腿？

作為在量化交易領域摸爬滾打多年的老手，我太清楚這種行情意味著什么了。儲能需求爆發(fā)、供給端受限，明眼人都知道這是重大利好。但諷刺的是，每次這種大行情來臨，賺錢的總是少數(shù)人。就像現(xiàn)在這輪從4月開始的700點上漲行情，表面看是普天同慶，實際上暗流涌動。

二、牛市里的“雙面挨抽”困局

我管這種現(xiàn)象叫“雙面挨抽”——就像個倒霉的陀螺，左邊挨一鞭子，右邊又挨一鞭子。具體表現(xiàn)就是：自己手里的股票死活不漲，別人家的股票天天新高；好不容易下定決心換股，結(jié)果剛賣出就起飛，剛買入就跳水。

這種痛苦我太熟悉了。記得2019年鋰電行情時，我守著某只“價值股”三個月紋絲不動，隔壁老王買的寧德時代卻翻了一倍。等我終于忍不住調(diào)倉換股，好家伙，寧德開始橫盤，原來的“死股”卻突然啟動。

看看這張圖就明白了。①處的大陽線突破讓多少人熱血沸騰？結(jié)果迎來的是一波20%的回調(diào)。等跌到②處的跳空上漲時，又有多少“聰明人”覺得調(diào)整結(jié)束沖進去？結(jié)果繼續(xù)被套15%。這就是典型的機構(gòu)收割現(xiàn)場。

三、流動性牛市的殘酷真相

這輪行情本質(zhì)是流動性驅(qū)動的牛市。但問題是，普通散戶根本看不到流動性的真實去向。就像現(xiàn)在磷礦板塊火爆，你知道機構(gòu)資金是在建倉還是出貨？是在真買還是假買？

對比這兩只股票的走勢就很有趣：同樣經(jīng)歷大幅波動，A股票一蹶不振，B股票卻創(chuàng)出新高。傳統(tǒng)技術分析在這里完全失效——因為決定股價的不是K線形態(tài)，而是背后資金的真實意圖。

四、量化數(shù)據(jù)的降維打擊

這就是我為什么十多年來堅持用量化系統(tǒng)做交易決策的關鍵。看看這張機構(gòu)資金活躍度圖表：

橙色柱體代表機構(gòu)資金活躍程度。很明顯，第一個案例中的反彈根本沒有大資金參與，注定是曇花一現(xiàn)。而下面這個案例就完全不同：

調(diào)整過程中機構(gòu)資金持續(xù)活躍，這種“假摔”才是值得參與的調(diào)整。就像現(xiàn)在的磷礦板塊，有些個股的機構(gòu)資金活躍度已經(jīng)連續(xù)三周提升，這才是真正的機會所在。

五、從磷礦行情看投資本質(zhì)

回到開篇的磷礦新聞。百川盈孚的數(shù)據(jù)顯示供給缺口持續(xù)擴大，這確實是事實。但作為投資者要明白：基本面決定方向，資金面決定節(jié)奏。沒有大資金持續(xù)介入的利好，就像沒有汽油的跑車——再好的發(fā)動機也跑不起來。

儲能需求爆發(fā)是長期趨勢不假，但具體到個股操作上，還是要看資金的真實態(tài)度。這也是為什么我始終堅持用量化系統(tǒng)監(jiān)控機構(gòu)資金動向——在信息不對稱的市場里，這是散戶為數(shù)不多的公平武器。

六、給普通投資者的建議

1. 不要被表面利好沖昏頭腦

2. 建立自己的量化觀察體系

3. 重點關注資金持續(xù)流入的方向

4. 對沒有資金支持的“利好”保持警惕

記住：在這個市場里，看得見的利好可能已經(jīng)price in，看不見的資金動向才是制勝關鍵。

聲明：本文提及的所有數(shù)據(jù)及信息均來自公開渠道收集整理，僅供交流學之用。市場有風險，決策需謹慎。本人不推薦任何具體標的與操作建議。謹防各類以投資指導為名的詐騙行為。