A股大佬終于發聲：當你持股虧損超過30%，應該"補倉"還是"清倉"？

假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你越掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的逃命機會就是犧牲一只腳。在股市里，鱷魚法則就是：當你發現自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。股市是一個殘酷的地方，每天都有人被它吞沒。

再看一組簡單的數字，如果你有資金10萬元：

如果從10萬元虧成9萬元，虧損率是10%，你要想從9萬元恢復到10萬元需要的盈利率則是11.1%。

如果你從10萬元虧成7.5萬元，虧損率是25%，你要想恢復的盈利率將需要33.3%。

如果你從10萬元虧損成5萬元，虧損率是50，你要想恢復的盈利率將需要100%。

在市場中，找一只下跌50%的個股不難，而要騎上坐穩一直上漲100%的黑馬，恐怕只能主要靠運氣了。俗話說得好：留得青山在，不怕沒柴燒。止損的意義就是保證你能在市場中長久的生存，甚至有人說：止損等于再生。

在股市里，最先應該學會的往往不是追求最大化的利潤，而是保本，是活著。是人就會犯錯誤，這就注定了止損的重要性。截斷虧損，讓利潤奔跑。止損策略的制定和實施，能對沖掉很多由于我們自身決策的失誤而帶來的賬戶虧損的風險，為我們在股市里增加了一道護身符。

股市沒有常勝將軍，無論大盤漲跌，總是會有人被套牢，那么，是主動尋求解套的方式挽回虧損，還是靠天吃飯，被動的等股價復位解套？我想大多數人還是希望主動解套的，如果自己手中的股票股性還算比較活躍，可以利用盤中T+0的方式來降低持股的成本，多花點時間反復操作完成解套并盈利后全部賣出。

尾盤T+0的建倉解套技巧

考慮解套的話，尾盤T+0的建倉操作是比較合適的。一般看來，尾盤期間價格再次殺跌的可能性不大，多方資金容易在尾盤達成共識，并且短線買入大量股票做多。這樣一來，投資者跟隨多方資金買漲的話自然可以獲得不錯的回報了。

尾盤介入的一個很大好處，就是持股價格合理，容易在第二天獲得利潤。個股在分時圖中的波動是雙向的，價格會在開盤后形成一定的漲幅，投資者持倉價

位與收盤價格相差不多，很容易第二天獲得利潤。即便股價沖高回落，并且最終出現了下跌的情況，考慮在尾盤建倉的投資者，依然能夠有機會獲得利潤。

如圖1-1所示為聯創光電的分時圖顯示，從價格沖高回落走勢看來，該股表現還不是很好。下午盤中該股最大跌幅高達6.5%。雖然收盤反彈至跌幅為4.49%的7.45元，但整體跌幅還是很大。這樣一來，T+0操作的買點顯然出現在下午盤階段。

在虧損的狀況下，買入股票的操作應該更加謹慎。謹慎買入股票并不是說要在股價加速下跌期間建倉，而是應該考慮在接近尾盤的盤中低點買入股票，這樣才不至于買在價格高位。從股票價格的走勢來看，下跌股票更容易在尾盤階段繼續殺跌。而股價探底以后二次上漲的概率卻不是很高。T+0的理想建倉時機，可以分兩到三次完成。當股價在下午盤加速之時，投資者可以考慮在尾盤1小時內完成建倉操作。

尾盤開倉更加可靠

從降低建倉成本的角度來看，投資者可以在價格跌至底部期間逐步買入股票。比較理想的做多位置，是在價格下跌并且交易時間接近收盤前。這個時候，不僅股價處于底部，而所剩交易時間短暫的情況下，投資者更容易成功建倉。

事實上，很多股票在沖高回落期間，尾盤都容易出現殺跌走勢。如果股價的殺跌出現在尾盤，那么價格進一步下跌的情況持續時間很短，跌幅也會比較有限。投資者考慮尾盤買入殺跌中的個股，無疑可以獲得廉價籌碼。主力在操盤的

過程中，也傾向于盤中高位減倉，并且在價格回調的尾盤階段重新持股，這樣的建倉價格低廉，也不會囚為價格波動出現任何不必要的損失。

如圖1-2所示為國騰電子的分時圖顯示，股價從開盤后始終震蕩上行。從成交量上分析，并沒有出現明顯的量能萎縮情況。對于全倉的T+0操作方式來講，投資者可以考慮在尾盤階段建倉。全倉T+0操作中，投資者只能先做空后開倉，而股價震蕩上行的情況次序到了尾盤階段。這樣一來，投資者可以在尾盤價格沖高的時候止盈，并且在尾盤股價縮量回調的時候重新買進賣出的股票，這樣就完成了T+0的操作方式。

尾盤階段買入股票，不會因為盤中價格下跌遭受損失。而更多的股票會在第二天開盤后出現一個上攻的走勢，這也為投資者的盈利創造了條件。

如圖1-3所示，國騰電子的分時圖顯示，上午盤持續一個小時的交易中，國騰電子沖高回落，儼然一副上漲乏力的形態。從該股的走勢來看，投資者在上午盤中成功止盈以后，可以考慮在下午收盤前兩次買入該股。

股價在上午盤中的走勢表明，當日股票上漲潛力已經大打折扣。在成交量沒有放大的前提下，該股即便不會大跌，上漲的可能性也不大。圖中該股的走勢表明，收盤價格幾乎與盤中價格的最低點一致。這樣看來，尾盤買入該股的做法還是非常不錯的。

除此之外，倉位控制也是一門藝術，不是精確的科學，它是保證資金安全、有效規避風險、長期穩定盈利的有效手段，有倉位控制意識和規則是股市交易者在心理和技術上成熟的表現之一，倉位控制是建立在市場和個股短期具有不可預測的特性、尊重市場、保證資金安全的基礎上的。

倉位控制要點：

1、永不踏空

踏空永無賺錢的機會，手中沒有股票如何賺錢？或者說，即便有投資但投入資金太少，也一樣賺不到錢。特別是當股市出現大幅上升時，由于手中股票太少而使得市值增加量根本體現不出來，或者增加的量相對于其資金的比例太小。更重要的是，股市一旦上漲，低位吸貨就會來不及，這時很容易迷失方向而胡亂買入一些股票，也是很容易失去理智，更不敢冒昧全倉殺人。因此，即便行情來了對于踏空的人來說，也賺不到錢甚至容易因為胡亂買股票而導致虧損。

不踏空是投資股市的硬道理，它告訴人們，投資股票時一定要選好時、選好股并好好握住它。但是，一般投資者的投資方式往往是與之相反的，即手中總是留有大量現金，他們投資買股票總是買很少，甚至幾百股幾百股的買，買股票所占的資金比例還不到總資金的10%，這樣的投資即便是每股賺幾塊錢，所獲得的收益也不多。這種投資似乎與踏空沒有什么兩樣。因此，踏不踏空，應視手中資金與買股票所用資金之間的比例而定。

2、永不滿倉

不滿倉的妙股硬道理是：控制好風險，抓住機會適時調整資金倉位，遇上不漲的股票要換上具有上升潛力的股票。

不滿倉對于一般的投資者來說比較容易做到，因為他們自從炒股的第一天開始就一天都不敢滿倉，因為被套怕了不敢輕易買股票，哪怕是股票行情大漲，也只憑自己的那一點點感覺去買股票，感覺好時就多買幾百股，感覺不好時就少買幾股。當然，單憑感覺買股票是行不通的。

金字塔法則：加減倉的最佳方法

1、正金字塔型買入法：

金字塔上端表示較高的價格，金字塔下端表示較低的股票價格，數字1、2、3、4表示你買入股票的資金占比，1表示一成倉位，2表示二成倉位……為了簡化，本方法僅設置了4個層級(更多層級原理類似)，也就是說，如果你有100萬元用來炒股，那么可以分4次滿倉。

2、倒金字塔型賣出法：

與正金字塔相反，倒金字塔是下方較尖小，而愈往上則愈寬廣，主要用于看空股票時刻的賣出比例和資金管理，倒金塔賣出法要求也與正金字塔買入法正好相反。

倉位的彈性與底線：

1、倉位不是恒定的，它與大盤的強弱轉換掛鉤，大盤出現共振拐點信號，主張重倉出擊；

2、大盤在5日均線之上運行實行常規性倉位，原來是30%倉位，現在提升50%倉位。主要原因是大量交易數據說明交易方式的穩定性不錯，所才增加常規性倉位比例的；

3、大盤連續上漲5至8天之后，會主動降低倉位以防范震蕩或回調風險；

4、大盤失守5天均線，且5日均線向下，堅決不重倉，甚至可以完全空倉幾天。

同時，很多散戶在跟莊的過程中，往往不知道在什么時間買入較為安全。對于早盤買進，還是臨近收盤時買進，不同的行情區別比較大。

在大牛市的行情中，主力喜歡在開盤后不久就拉漲停，如果掛單掛遲了，將會失去股價拉升時帶來的利潤，甚至失去買入的機會。但是，在大盤處于平穩時期或者相對弱勢的時候，主力則喜歡在尾市搞突然襲擊，在收盤前大幅度拉高股價。這時散戶的操作應把買入的時間盡量放在股價臨近收盤，這既可以控制風險，又能較好地把握買股的機會。

一般來說，在大盤比較平穩或處于調整的時期，盤面上的熱點相對缺乏，并且板塊輪動也比較快的情況下，主力一般都不會在早盤就把股價拉高，因為這樣做很容易引發大量的拋盤，如果主力的資金實力不是很強的話，就很難將升勢維持到收市。當然，有時主力想減倉的話，就會先將股價大幅度拉高，以此來吸引大量的跟風盤涌入，等股價被拉高后，再將籌碼如倒水般地拋給那些追高的散戶。這樣就會造成股價留下長長的上影線，而當天買入的散戶也會被套。

在大盤趨勢不明朗的大勢下，如果散戶遇到早盤拉高的莊股時，最好把買股的時間往后推。如果決定在當天開始布局并逐步買進的話，應該在股價沖高回落的過程中買進，特別是下午2：30之后，買入的風險會降低很多。因為，經過多空激烈的爭奪，此時大盤的總體趨勢已經明朗，此時買入可減少大盤的系統性風險；另外，此時散戶能夠比較準確地把握市場的熱點，避免股價剛開盤時個股魚目混珠導致的錯誤買入。股市中經常發現早市排在漲幅榜前列的個股，到收市時往往沒了蹤影，而一些新面孔卻突然冒了出來，其中的原因就在于臨近收市是多空決戰的時刻，此時的買賣信號通常是最真實的。

在遇到尾市襲擊的莊股時，散戶要重點關注成交量的變化。如果分時圖上的成交量線由原來的疏疏落落變成迅猛增加，同時價位不斷上移，表明主力在大舉出動，此時散戶可把握介入的時機立即買進。需要注意的是，參與前應確信股價是處于剛啟動的底部區域或者是上漲的中途。如果是在股價已經大幅度上漲之后出現的這種情況，就不要輕易進場操作，因為這很有可能是主力在出貨前拉高股價的假動作。

最后，一切良好投資策略的基礎——用心觀察市場，深入研究，保持客觀。我們是投機者，不是賭徒。我們潛心鉆研每一種市場狀況，不管是過去的價格趨勢，還是眼前的價格動向，我們全神貫注于市場中的技術面或基本面，或者平衡兩者。接著我們必須想出一套策略，兼顧賺錢和虧錢的倉位。所有這些事情都必須在進入市場之前就做好。此外——這一點極為重要——我們不能為了沖動而交易，不能為了刺激而交易，不能為了弄些稀奇古怪的事取悅別人而交易。我們之所以愿意冒那么高的風險，原因只有一個：賺大錢。

交易策略首要的因素就是找出每個市場的主要趨勢，順著趨勢的方向進行交易。順勢而為的倉位會給你帶來可觀的利潤，所以千萬不要提前下車。整個趨勢行走過程中，會有很多起伏，如果你能夠在行情反向時控制好損失，并堅持這么做，一年下來你的利潤將會非常可觀。

很顯然，必須擁有一套一流的，有效的策略。交易和象棋比賽、網球賽、馬拉松賽或公司收購一樣。共同點就是，要成功或勝利，既要有技巧，也要有策略上的考慮。就技術層面而言，交易者（參賽者）的資格往往十分接近，經驗也不相上下，唯一能夠區別贏家和輸家的地方，在于他們能不能持之以恒，嚴守紀律，應用一流的策略和有效的戰術。

交易中，正確運用好的策略特別重要。我們都知道基本規則，對吧？有些交易者，不管進入這個市場有多久，但從沒有在整個年度賺過錢。他們也當然聽過，甚至能夠一字不漏地背誦一些歷史悠久的至理名言，比如“趨勢是你的朋友”“截斷損失，讓利潤奔跑”“一開始的虧損是最便宜的虧損”等等。這些是贏的策略最基本的表達形式。賺錢賺個不停的贏家，總是心無旁騖地堅守這些基本策略，而不斷虧錢的輸家卻是一再避開和違背這些基本策略。

始終一貫的有效策略顯然是交易成功的要件，另外還必須具備3個素質：紀律、紀律和紀律。我可以拿自己（痛苦）的經驗挺身作證：每當我漫不經心或蠢到竟然偏離這些原則時，我一定虧錢——有時虧很多錢。而根據前面所說的策略和戰術交易時，通常都會賺錢。這種經驗是全世界通用的。

在你發展出或取得良好的技術交易系統之后，需要采取哪些行動？我的看法是，你需要有效的市場交易策略和戰術，并加上優秀的資金管理。

同時擁有兩者，也就是既有技術交易系統，又有優秀的交易策略和戰術，你就可以進入贏家的行列。