在變量中尋找確定性：汽車金融成為車市穩(wěn)增長的關(guān)鍵樞紐

在汽車市場競爭愈發(fā)激烈的當下，汽車金融正成為支撐產(chǎn)業(yè)運行的重要力量。隨著新能源汽車滲透率提升、渠道變革加速、車市價格戰(zhàn)貫穿全年，汽車金融在穩(wěn)定消費預(yù)期、維護經(jīng)銷體系、提升產(chǎn)業(yè)鏈效率中的角色愈發(fā)凸顯。

在2025汽車金融產(chǎn)業(yè)峰會上，行業(yè)專家指出，汽車金融已從單純的消費信貸環(huán)節(jié)，轉(zhuǎn)入覆蓋研發(fā)、生產(chǎn)、流通、零售、后市場在內(nèi)的全生命周期階段，其產(chǎn)業(yè)地位和戰(zhàn)略價值均被提升到前所未有的高度。

政策端的推動同樣清晰。包括《關(guān)于增強消費品供需適配性進一步促進消費的實施方案》在內(nèi)的一系列政策明確提出，要豐富消費金融產(chǎn)品和服務(wù)，強化金融支持體系，提升以舊換新、首次購車、新能源消費等多場景的金融獲得率。金融機構(gòu)參與度不斷提高，不僅降低購車門檻，也成為經(jīng)銷商應(yīng)對“高庫存、低毛利、強波動”市場結(jié)構(gòu)的重要支撐。

從峰會的觀點來看，汽車金融正在進入一個以結(jié)構(gòu)優(yōu)化、數(shù)字化重塑和風(fēng)險管理協(xié)同為特征的“深水區(qū)”。面對增量不增收、增收不增利的行業(yè)現(xiàn)實，如何通過金融構(gòu)建新的增長路徑，成為產(chǎn)業(yè)鏈共同關(guān)注的焦點。

汽車金融重要性日漸凸顯

今年以來的車市競爭度不斷上升。從乘用車前十個月累計零售1925萬輛，同比增長7.9%，到二手車累計交易1649萬輛，同比增長3.53%，這一組數(shù)據(jù)折射出汽車消費需求的結(jié)構(gòu)性變化 。與此同時，規(guī)模以上汽車制造企業(yè)營業(yè)成本同比增長8.6%、利潤同比僅增3.4%，上半年經(jīng)銷商虧損比例高達52.6%，新車毛利貢獻持續(xù)下滑 。在此背景下，汽車金融正成為穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵變量。

中國汽車流通協(xié)會會長沈進軍在峰會上指出，汽車產(chǎn)業(yè)正在從高速增長向高質(zhì)量增長轉(zhuǎn)型，汽車金融作為保持產(chǎn)業(yè)鏈暢通運轉(zhuǎn)的“血液”，被賦予新的時代責(zé)任和潛力空間。他強調(diào)，金融支持體系的織密與風(fēng)險底線的守住，是推動汽車流通市場企穩(wěn)回升的重要基礎(chǔ)。從新車、二手車到后市場的全鏈條金融服務(wù)，正顯著改善消費者的購車體驗與經(jīng)銷商的經(jīng)營韌性。

政策的牽引同樣明顯。今年11月發(fā)布的《金融支持北京市提振和擴大消費的實施方案》提出，金融機構(gòu)要合理確定汽車貸款比例、期限和利率，優(yōu)化首次購車、以舊換新、二手車金融等產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，適當減免提前結(jié)清貸款的違約金 。這組措施不僅降低了消費者的資金負擔(dān)，也推動更多企業(yè)布局消費端金融服務(wù)，擴大了市場觸達能力。

行業(yè)端的反饋更加直觀。《2025年上半年全國汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查》顯示，金融保險在經(jīng)銷商毛利構(gòu)成中占比達36.2%，與售后共同成為盈利核心，與新車銷售形成鮮明對比 。中國汽車流通協(xié)會汽車金融分會副秘書長周偉指出，在銷售毛利持續(xù)承壓、價格倒掛成為常態(tài)的背景下，經(jīng)銷商越是在“難的時候”，越需要金融機構(gòu)的深度支持，以維持傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性 。

從市場結(jié)構(gòu)到政策導(dǎo)向再到經(jīng)營端反饋，汽車金融已從輔助工具轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)運行的關(guān)鍵支點。

結(jié)構(gòu)優(yōu)化與產(chǎn)品創(chuàng)新成為新趨勢

汽車金融正從傳統(tǒng)的購車貸款模式加速走向全生命周期的生態(tài)服務(wù)模式。隨著新能源汽車占比提升——今年前十個月零售量達到1015.1萬輛，同比增長21.9% ——產(chǎn)品創(chuàng)新重心正在從“買車金融”轉(zhuǎn)向“用車金融”和“生態(tài)金融”。

行業(yè)人士普遍認為，未來3年—5 年汽車金融將以場景化、生態(tài)化服務(wù)為主線，為消費者提供從購車、維保、保險、租賃到權(quán)益等的全鏈路金融解決方案。聚瑞云控事業(yè)部指出，年輕化用戶對保險、維保、出行、權(quán)益等組合型產(chǎn)品需求提升，推動行業(yè)從單點產(chǎn)品向一站式方案遷移 。

多家機構(gòu)已在此方向展開探索。花生好車以以租代購方案滿足全國300家直營門店的多樣化需求；北汽汽金則聚焦新能源車殘值波動、電池衰減、用車生態(tài)弱等行業(yè)痛點，推出“車電分離”金融方案，通過車價與電池價格拆分，降低消費者購車壓力 。同時，北汽汽金正在整合車聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)以構(gòu)建風(fēng)險評級模型，通過動態(tài)利率與還款方式實現(xiàn)資產(chǎn)價值循環(huán)，提高金融服務(wù)的穿透力和協(xié)同效率。

沈進軍也提到，金融產(chǎn)品正從傳統(tǒng)貸款延伸至電池租賃、充電權(quán)益、售后回租、以租代購等創(chuàng)新模式，呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)優(yōu)化與產(chǎn)品創(chuàng)新并行的趨勢。金融機構(gòu)也在積極擁抱新能源汽車出海帶來的新機遇與新挑戰(zhàn)。

隨著“兩新”（大規(guī)模設(shè)備更新、消費品以舊換新）政策持續(xù)推進，置換、租賃、后市場等領(lǐng)域的金融創(chuàng)新空間進一步擴大 。從行業(yè)趨勢來看，汽車金融正從“產(chǎn)品競爭”走向“體系競爭”，從單次交易的支持工具轉(zhuǎn)向驅(qū)動消費活躍度與產(chǎn)業(yè)協(xié)同度的關(guān)鍵機制。

風(fēng)險防控與數(shù)字化能力成為行業(yè)競賽關(guān)鍵

在競爭加劇、庫存高企、價格波動頻繁的當下，風(fēng)控已成為汽車金融的第一要務(wù)。無論是車企金融公司、持牌金融機構(gòu)還是科技企業(yè)，都將數(shù)字化風(fēng)險管理視為未來競爭的核心能力。

在2025汽車金融產(chǎn)業(yè)峰會的風(fēng)控研討會上，行業(yè)專家指出，經(jīng)銷商經(jīng)營壓力持續(xù)加大，現(xiàn)金流赤字與資金鏈斷裂風(fēng)險上升，需要更精細、實時的風(fēng)控體系支持。中國汽車流通協(xié)會汽車金融分會副秘書長周偉表示，在4萬多家經(jīng)銷商中，當前僅有約20%盈利，行業(yè)需通過數(shù)字化手段強化店端資產(chǎn)管理，實時監(jiān)測經(jīng)營狀態(tài) 。

為應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，協(xié)會發(fā)布了“經(jīng)銷商經(jīng)營健康度監(jiān)測系統(tǒng)”。該系統(tǒng)基于發(fā)票數(shù)據(jù)、進銷存模型、納稅情況監(jiān)測、新車與二手車價格波動分析等內(nèi)容構(gòu)建，旨在為金融機構(gòu)提供貸前、貸中、貸后全流程監(jiān)測能力 。通過實時判斷車輛銷售、庫存周轉(zhuǎn)、納稅穩(wěn)定性及價格變化，金融機構(gòu)能夠及時識別風(fēng)險，從而制定更為精準的風(fēng)控策略。

在技術(shù)層面，系統(tǒng)采用隱私保護、脫敏處理與聯(lián)邦學(xué)習(xí)等方式，確保數(shù)據(jù)可用不可見，提升數(shù)據(jù)合規(guī)性和可信度。中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)應(yīng)用分會表示，在新能源滲透率超過50%、價格波動頻繁的市場環(huán)境下，金融機構(gòu)不僅要“看質(zhì)押物”，更要“看主體+交易+數(shù)據(jù)”，構(gòu)建動態(tài)化、多維度的風(fēng)險判斷體系 。

此外，更多銀行也在加速推進數(shù)字化能力建設(shè)。以招商銀行為例，其在會上介紹了基于數(shù)電票與電子會計憑證的經(jīng)銷商數(shù)字化服務(wù)方案，通過提升發(fā)票流轉(zhuǎn)效率、賬務(wù)處理能力與資金管理能力，幫助企業(yè)提升經(jīng)營透明度和風(fēng)控能力 。

從行業(yè)整體來看，風(fēng)險管理不再是單純的“保安全”，而成為驅(qū)動業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的重要力量。沈進軍強調(diào)，AI、大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈等技術(shù)正重塑汽車金融的底層邏輯，未來的汽車金融必然走向“智慧金融”，只有構(gòu)建數(shù)字化協(xié)同體系，行業(yè)才能真正實現(xiàn)行穩(wěn)致遠。