在變量中尋找確定性：汽車金融成為車市穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵樞紐

在汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的當(dāng)下，汽車金融正成為支撐產(chǎn)業(yè)運(yùn)行的重要力量。隨著新能源汽車滲透率提升、渠道變革加速、車市價(jià)格戰(zhàn)貫穿全年，汽車金融在穩(wěn)定消費(fèi)預(yù)期、維護(hù)經(jīng)銷體系、提升產(chǎn)業(yè)鏈效率中的角色愈發(fā)凸顯。

在2025汽車金融產(chǎn)業(yè)峰會(huì)上，行業(yè)專家指出，汽車金融已從單純的消費(fèi)信貸環(huán)節(jié)，轉(zhuǎn)入覆蓋研發(fā)、生產(chǎn)、流通、零售、后市場(chǎng)在內(nèi)的全生命周期階段，其產(chǎn)業(yè)地位和戰(zhàn)略價(jià)值均被提升到前所未有的高度。

政策端的推動(dòng)同樣清晰。包括《關(guān)于增強(qiáng)消費(fèi)品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)的實(shí)施方案》在內(nèi)的一系列政策明確提出，要豐富消費(fèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)，強(qiáng)化金融支持體系，提升以舊換新、首次購(gòu)車、新能源消費(fèi)等多場(chǎng)景的金融獲得率。金融機(jī)構(gòu)參與度不斷提高，不僅降低購(gòu)車門檻，也成為經(jīng)銷商應(yīng)對(duì)“高庫(kù)存、低毛利、強(qiáng)波動(dòng)”市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的重要支撐。

從峰會(huì)的觀點(diǎn)來(lái)看，汽車金融正在進(jìn)入一個(gè)以結(jié)構(gòu)優(yōu)化、數(shù)字化重塑和風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)同為特征的“深水區(qū)”。面對(duì)增量不增收、增收不增利的行業(yè)現(xiàn)實(shí)，如何通過(guò)金融構(gòu)建新的增長(zhǎng)路徑，成為產(chǎn)業(yè)鏈共同關(guān)注的焦點(diǎn)。

汽車金融重要性日漸凸顯

今年以來(lái)的車市競(jìng)爭(zhēng)度不斷上升。從乘用車前十個(gè)月累計(jì)零售1925萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.9%，到二手車?yán)塾?jì)交易1649萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.53%，這一組數(shù)據(jù)折射出汽車消費(fèi)需求的結(jié)構(gòu)性變化 。與此同時(shí)，規(guī)模以上汽車制造企業(yè)營(yíng)業(yè)成本同比增長(zhǎng)8.6%、利潤(rùn)同比僅增3.4%，上半年經(jīng)銷商虧損比例高達(dá)52.6%，新車毛利貢獻(xiàn)持續(xù)下滑 。在此背景下，汽車金融正成為穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵變量。

中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)沈進(jìn)軍在峰會(huì)上指出，汽車產(chǎn)業(yè)正在從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型，汽車金融作為保持產(chǎn)業(yè)鏈暢通運(yùn)轉(zhuǎn)的“血液”，被賦予新的時(shí)代責(zé)任和潛力空間。他強(qiáng)調(diào)，金融支持體系的織密與風(fēng)險(xiǎn)底線的守住，是推動(dòng)汽車流通市場(chǎng)企穩(wěn)回升的重要基礎(chǔ)。從新車、二手車到后市場(chǎng)的全鏈條金融服務(wù)，正顯著改善消費(fèi)者的購(gòu)車體驗(yàn)與經(jīng)銷商的經(jīng)營(yíng)韌性。

政策的牽引同樣明顯。今年11月發(fā)布的《金融支持北京市提振和擴(kuò)大消費(fèi)的實(shí)施方案》提出，金融機(jī)構(gòu)要合理確定汽車貸款比例、期限和利率，優(yōu)化首次購(gòu)車、以舊換新、二手車金融等產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，適當(dāng)減免提前結(jié)清貸款的違約金 。這組措施不僅降低了消費(fèi)者的資金負(fù)擔(dān)，也推動(dòng)更多企業(yè)布局消費(fèi)端金融服務(wù)，擴(kuò)大了市場(chǎng)觸達(dá)能力。

行業(yè)端的反饋更加直觀。《2025年上半年全國(guó)汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查》顯示，金融保險(xiǎn)在經(jīng)銷商毛利構(gòu)成中占比達(dá)36.2%，與售后共同成為盈利核心，與新車銷售形成鮮明對(duì)比 。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)汽車金融分會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)周偉指出，在銷售毛利持續(xù)承壓、價(jià)格倒掛成為常態(tài)的背景下，經(jīng)銷商越是在“難的時(shí)候”，越需要金融機(jī)構(gòu)的深度支持，以維持傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性 。

從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)到政策導(dǎo)向再到經(jīng)營(yíng)端反饋，汽車金融已從輔助工具轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)運(yùn)行的關(guān)鍵支點(diǎn)。

結(jié)構(gòu)優(yōu)化與產(chǎn)品創(chuàng)新成為新趨勢(shì)

汽車金融正從傳統(tǒng)的購(gòu)車貸款模式加速走向全生命周期的生態(tài)服務(wù)模式。隨著新能源汽車占比提升——今年前十個(gè)月零售量達(dá)到1015.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)21.9% ——產(chǎn)品創(chuàng)新重心正在從“買車金融”轉(zhuǎn)向“用車金融”和“生態(tài)金融”。

行業(yè)人士普遍認(rèn)為，未來(lái)3年—5 年汽車金融將以場(chǎng)景化、生態(tài)化服務(wù)為主線，為消費(fèi)者提供從購(gòu)車、維保、保險(xiǎn)、租賃到權(quán)益等的全鏈路金融解決方案。聚瑞云控事業(yè)部指出，年輕化用戶對(duì)保險(xiǎn)、維保、出行、權(quán)益等組合型產(chǎn)品需求提升，推動(dòng)行業(yè)從單點(diǎn)產(chǎn)品向一站式方案遷移 。

多家機(jī)構(gòu)已在此方向展開(kāi)探索。花生好車以以租代購(gòu)方案滿足全國(guó)300家直營(yíng)門店的多樣化需求；北汽汽金則聚焦新能源車殘值波動(dòng)、電池衰減、用車生態(tài)弱等行業(yè)痛點(diǎn)，推出“車電分離”金融方案，通過(guò)車價(jià)與電池價(jià)格拆分，降低消費(fèi)者購(gòu)車壓力 。同時(shí)，北汽汽金正在整合車聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)以構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型，通過(guò)動(dòng)態(tài)利率與還款方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值循環(huán)，提高金融服務(wù)的穿透力和協(xié)同效率。

沈進(jìn)軍也提到，金融產(chǎn)品正從傳統(tǒng)貸款延伸至電池租賃、充電權(quán)益、售后回租、以租代購(gòu)等創(chuàng)新模式，呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)優(yōu)化與產(chǎn)品創(chuàng)新并行的趨勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)也在積極擁抱新能源汽車出海帶來(lái)的新機(jī)遇與新挑戰(zhàn)。

隨著“兩新”（大規(guī)模設(shè)備更新、消費(fèi)品以舊換新）政策持續(xù)推進(jìn)，置換、租賃、后市場(chǎng)等領(lǐng)域的金融創(chuàng)新空間進(jìn)一步擴(kuò)大 。從行業(yè)趨勢(shì)來(lái)看，汽車金融正從“產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)”走向“體系競(jìng)爭(zhēng)”，從單次交易的支持工具轉(zhuǎn)向驅(qū)動(dòng)消費(fèi)活躍度與產(chǎn)業(yè)協(xié)同度的關(guān)鍵機(jī)制。

風(fēng)險(xiǎn)防控與數(shù)字化能力成為行業(yè)競(jìng)賽關(guān)鍵

在競(jìng)爭(zhēng)加劇、庫(kù)存高企、價(jià)格波動(dòng)頻繁的當(dāng)下，風(fēng)控已成為汽車金融的第一要?jiǎng)?wù)。無(wú)論是車企金融公司、持牌金融機(jī)構(gòu)還是科技企業(yè)，都將數(shù)字化風(fēng)險(xiǎn)管理視為未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的核心能力。

在2025汽車金融產(chǎn)業(yè)峰會(huì)的風(fēng)控研討會(huì)上，行業(yè)專家指出，經(jīng)銷商經(jīng)營(yíng)壓力持續(xù)加大，現(xiàn)金流赤字與資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)上升，需要更精細(xì)、實(shí)時(shí)的風(fēng)控體系支持。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)汽車金融分會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)周偉表示，在4萬(wàn)多家經(jīng)銷商中，當(dāng)前僅有約20%盈利，行業(yè)需通過(guò)數(shù)字化手段強(qiáng)化店端資產(chǎn)管理，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài) 。

為應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，協(xié)會(huì)發(fā)布了“經(jīng)銷商經(jīng)營(yíng)健康度監(jiān)測(cè)系統(tǒng)”。該系統(tǒng)基于發(fā)票數(shù)據(jù)、進(jìn)銷存模型、納稅情況監(jiān)測(cè)、新車與二手車價(jià)格波動(dòng)分析等內(nèi)容構(gòu)建，旨在為金融機(jī)構(gòu)提供貸前、貸中、貸后全流程監(jiān)測(cè)能力 。通過(guò)實(shí)時(shí)判斷車輛銷售、庫(kù)存周轉(zhuǎn)、納稅穩(wěn)定性及價(jià)格變化，金融機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，從而制定更為精準(zhǔn)的風(fēng)控策略。

在技術(shù)層面，系統(tǒng)采用隱私保護(hù)、脫敏處理與聯(lián)邦學(xué)習(xí)等方式，確保數(shù)據(jù)可用不可見(jiàn)，提升數(shù)據(jù)合規(guī)性和可信度。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)應(yīng)用分會(huì)表示，在新能源滲透率超過(guò)50%、價(jià)格波動(dòng)頻繁的市場(chǎng)環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)不僅要“看質(zhì)押物”，更要“看主體+交易+數(shù)據(jù)”，構(gòu)建動(dòng)態(tài)化、多維度的風(fēng)險(xiǎn)判斷體系 。

此外，更多銀行也在加速推進(jìn)數(shù)字化能力建設(shè)。以招商銀行為例，其在會(huì)上介紹了基于數(shù)電票與電子會(huì)計(jì)憑證的經(jīng)銷商數(shù)字化服務(wù)方案，通過(guò)提升發(fā)票流轉(zhuǎn)效率、賬務(wù)處理能力與資金管理能力，幫助企業(yè)提升經(jīng)營(yíng)透明度和風(fēng)控能力 。

從行業(yè)整體來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)管理不再是單純的“保安全”，而成為驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的重要力量。沈進(jìn)軍強(qiáng)調(diào)，AI、大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈等技術(shù)正重塑汽車金融的底層邏輯，未來(lái)的汽車金融必然走向“智慧金融”，只有構(gòu)建數(shù)字化協(xié)同體系，行業(yè)才能真正實(shí)現(xiàn)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。