產(chǎn)業(yè)化+資本化雙輪驅(qū)動，人形機(jī)器人賽道訂單多點(diǎn)開花

12月4日，人形機(jī)器人概念震蕩走強(qiáng)，睿能科技（603933.SH）走出6天5板，駿亞科技（603386.SH）、龍溪股份（600592.SH）等個股漲停。

消息面上，特斯拉Optimus團(tuán)隊(duì)發(fā)布了“擎天柱”人形機(jī)器人跑步的視頻，并配文稱剛剛在實(shí)驗(yàn)室刷新了“個人”記錄。此外，美國政府正考慮在明年發(fā)布一項(xiàng)關(guān)于機(jī)器人技術(shù)的行政命令。

產(chǎn)業(yè)利好密集催化

近段時間以來，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)密集傳出利好消息。

12月3日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克在社交平臺X轉(zhuǎn)發(fā)了旗下擎天柱團(tuán)隊(duì)發(fā)布的一段短視頻，視頻中清晰展示了“擎天柱”人形機(jī)器人自主跑步的畫面。自2022年首次亮相以來，擎天柱機(jī)器人的技術(shù)能力持續(xù)迭代升級。從最初需要人工攙扶上臺的原型機(jī)，逐步進(jìn)化到如今可獨(dú)立完成跑步動作，展現(xiàn)出相關(guān)技術(shù)的成熟度明顯提升。

在此前的股東大會上，馬斯克表達(dá)了加快人形機(jī)器人“擎天柱”生產(chǎn)速度的愿景，預(yù)計明年其生產(chǎn)線就將建成。根據(jù)馬斯克的預(yù)測，“擎天柱”機(jī)器人每年的生產(chǎn)力將是人類的5倍，因?yàn)樗梢悦恐?天、每天24小時工作。馬斯克表示，一旦“擎天柱”實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)，他希望這種機(jī)器人能以2萬至3萬美元的價格出售。

除特斯拉外，還有多家企業(yè)也在近期發(fā)布了新產(chǎn)品。12月2日，眾擎機(jī)器人正式發(fā)布了全尺寸通用人形機(jī)器人眾擎T800，并啟動發(fā)售進(jìn)程；同日，阿童木機(jī)器人發(fā)布了迭代版全棧自研人形機(jī)器人“天兵一號ATOM01”。

10月20日，宇樹科技發(fā)布了新一代人形機(jī)器人Unitree H2。11月13日，宇樹科技在官網(wǎng)上線了一套人形機(jī)器人數(shù)采訓(xùn)練全棧解決方案。

與此同時，宇樹科技、樂聚智能、智元機(jī)器人等人形機(jī)器人整機(jī)廠商密集啟動IPO、并購上市等資本化動作，行業(yè)逐步進(jìn)入“產(chǎn)業(yè)化+資本化”雙輪驅(qū)動的發(fā)展階段。除謀求A股上市外，今年以來已有樂動機(jī)器人、優(yōu)艾智合等多家機(jī)器人企業(yè)遞交港股招股書，擬于港交所主板上市。

產(chǎn)業(yè)鏈布局完整，訂單多點(diǎn)開花

目前，中國人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈已形成完整布局。在上下游各環(huán)節(jié)中，國內(nèi)企業(yè)多點(diǎn)突破，多家公司已經(jīng)獲得批量訂單，進(jìn)入供貨階段。

優(yōu)必選（09880.HK）于今年7月獲得近億元全球人形機(jī)器人企業(yè)訂單，9月又獲得某企業(yè)2.5億元具身智能人形機(jī)器人產(chǎn)品及解決方案采購合同，10月中標(biāo)1.26億元“廣西具身智能數(shù)據(jù)采集及測試中心設(shè)備采購及安裝”項(xiàng)目。截至11月底，優(yōu)必選Walker系列人形機(jī)器人全年訂單總金額已達(dá)到13億元。

越疆（02432.HK）近期也獲得多份批量訂單。該公司與藍(lán)思科技達(dá)成合作，后者承諾2025年向越疆采購1000臺具身智能機(jī)器人。在此之前，越疆還與瑞德豐精密技術(shù)股份有限公司簽署超8050萬元的采購合同，將具身智能機(jī)器人引入新能源精密制造核心場景。

智元機(jī)器人和宇樹科技此前中標(biāo)了中國移動通信集團(tuán)有限公司旗下公司“人形雙足機(jī)器人代工服務(wù)采購項(xiàng)目”，總金額達(dá)到1.24億元。

銀輪股份（002126.SZ）近年來持續(xù)發(fā)力人形機(jī)器人業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括具身智能的旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)模組、線性關(guān)節(jié)模組、靈巧手模組及熱管理模組等。銀輪股份此前在互動平臺表示，公司機(jī)器人零部件產(chǎn)品開發(fā)和客戶拓展工作正在有序推進(jìn)中，部分品類已經(jīng)獲得客戶訂單。

從企業(yè)訂單的突破情況來看，多家上市公司已經(jīng)進(jìn)入批量供貨階段，明年交付量有望迎來爆發(fā)。

分析人士表示，具身智能的發(fā)展正從“能動”邁向“好用”，從“功能實(shí)現(xiàn)”向“智能好用”演化，未來3至5年，將是人形機(jī)器人從“演示可行”到“商用可靠”的關(guān)鍵窗口期。

根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）的數(shù)據(jù)，2024年全球人形機(jī)器人市場規(guī)模達(dá)到10.17億美元，預(yù)計2030年將達(dá)到150億美元，年復(fù)合增長率超56%；同期銷量從1.19萬臺增至60.57萬臺。中國市場前景也很廣闊，2030年規(guī)模預(yù)計將達(dá)到380億元人民幣，銷量增長至27.12萬臺，占全球份額的44.77%。巨大的市場空間為產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動能。

經(jīng)歷兩個月的調(diào)整，人形機(jī)器人概念近期震蕩反彈。在一系列利好消息的刺激下，12月4日，人形機(jī)器人板塊開盤走強(qiáng)，睿能科技實(shí)現(xiàn)6天5板。截至中午收盤，華伍股份（300095.SZ）漲19.96%，德馬科技（688360.SH）漲13.45%。此外，駿亞科技、巨輪智能、龍溪股份等多只個股均收獲10CM漲停。