北京
時間過得真快啊，2025年還剩不到一個月。
這一年你攢了多少錢不知道，但國家經濟的“成績單”已經陸續出爐——有些數字讓人眼前一亮，有些則藏著明年的大動作。
馬上我們將迎來2026年，作為 十五 五 規劃 的 第一年 ， 2026年至關重要、且意義非凡。
就好比“游戲第一關”，打得漂亮，后面節奏就順了。
最近聽了一場含金量非常高的閉門會，關于 明年的政策方向、經濟布局、股市、房地產動作，以及我們普通人的錢該怎么放 ，結合我的思考和觀點，今天用大白話，一起來聊聊2026。
文末有這場閉門會的全程重點梳理，想要直接領取即可。
四季度財政主動“踩剎車”，為2026年“開門紅”留空間！
這點從最近的經濟數據就能看出來：
10 月財政支出增速同比下降9.8%，增速由9月的+3.1% 大幅回落，創年內新低。
廣義財政指標更明顯，支出增速同比下降19.1%，較9月增速大幅下滑21.4個百分點，收緊態勢遠超狹義財政。
這說明什么？ 財政政策對增長的支持在刻意減弱！
為什么呢？
因為外貿這次真爭氣了，拿到了漂亮的成績單。
1-10月出口總值22.12萬億元，同比增長高達6.2%；
第一大貿易伙伴是東盟，貿易總值6.18萬億元，增長9.1%，占外貿15%以上。
這么一算，有外貿穩住，四季度GDP只要能完成4.5%，全年5% 的增長目標基本就沒問題。
所以啊，財政支持大大收縮，就是主動為 2026 年預留空間，為十五五開局蓄力。
2026年，政策怎么走？
2026 年是 “十五五” 規劃第一年，政策邏輯很明晰：
——需保證 5% 左右增長目標，政策將“前高后低”，上半年發力猛沖，下半年視情況調整。
注意關鍵節點：
12月底將在政治局會議、中央經濟工作會議上討論定調；
2026 年初召開的地方兩會及全國兩會，將公布年度增長目標及五年規劃關鍵量化指標，對經濟走向至關重要。
到時候會寫文章，或者社群里分享，注意關注動態。
結合現狀和規劃目標，明年經濟，大概會指向幾個方向：
1、穩內需；
讓大家敢花錢、有地方花錢。
2、扶高新技術制造業；
半導體、新能源、人工智能這些“硬科技”繼續吃香，這是大趨勢。
3、穩樓市。
再試試，溫和救市，比如新增房貸貼息、壓低按揭利率、繼續購房補貼、稅費減免……
最快12月底，最晚明年2月份，各地因城施策，努力繼續，主打一個不放棄。
具體來看。
房地產端，大規模、破例性刺激政策？可能性越來越低！
一是現在投效比并不高，銷售太難拉動，效果不好，回報率不高；
二是央地資金都捉襟見肘，沒那么多錢了。
最近“銀行直供房”鬧得沸沸揚揚，都說他們一出場就要拉爆小區房價，結果那么多直供房上架了，根本無人問津，成交非常不理想。
京東平臺上，銀行直供房源，有9000多套房源已進入二拍階段，說明一拍全都沒成交。
銀行沒拉爆任何一個小區的房價，先拉爆了自己……
股市端，兩大方向：科技+民生！
科技安全和民生，依然是未來5年發展的核心戰略。
——十五五規劃新增：工業母機、高端儀器、氫能、核聚變等領域，
——疊加此前重點支持的：人工智能、生命健康，過去五年平均回報 40%。
這些都是明年股市的機會。
比如氫能，全球氫能源市場規模預計將從2025年的1576億美元增長至2035年的3223億美元，年復合增長率達7.45%。
其中藍氫市場規模預計將從2025年的25億美元增至2035年的68億美元，年復合增長率高達10.4%。
2025年中國投資已超千億，產業鏈從電解到儲運，都有機會。
但氫能源概念股價格波動劇烈，有機會，也有風險。
貨幣端，2026年，極可能繼續大降息！
這已經是確定性趨勢了，咋降呢？
很可能明年 一季度要降準50bp+降息10bp，到三季度，可能再降10bp，一共下調20個基點 ，來進一步降低房貸利率。
財政呢？
廣義財政赤字將從2025 年的12%擴大至13%，地方政府專項債和特別國債額度增加幾千億；
那5000億融資工具，年底或明年初就見效。
上一次大會就強調，強化逆周期調節，統籌穩增長、穩就業、穩預期。
都是要落實的，今年拉動基建，明年會更精準。
美聯儲12月已經降了25bp，聯邦基金利率至4.25%-4.5%。
2026年上半年可能還會再降兩次，這對全球流動性是好事，A股外部壓力也會小一點。
但不確定性依然在，如果經濟回暖，降息步伐也可能放緩。
過去這5年，疫情、房地產、股市、就業……我們經歷了一次又一次挑戰，這五年我們走的并不容易。
未來5年，新一輪十五五，能不能快速實現目標？2035年大考又能否交出漂亮答卷？中國能否從“世界工廠”華麗轉身為“世界智廠”？
我們依然面臨諸多挑戰……
2025年收官在即，2026年迎面而來。
2026年對國家發展來說是至關重要的一年，對14億普通人的發展和錢袋子來說更重要！
看懂政策意圖和方向，把握資金流向，普通人也能在新的五年中抓住屬于自己的機會！
當然，這不是一個人能做到的，這需要一群人來思維碰撞，尤其是現在輿論的真話空間越來越小， 這就是我堅持做 私密圈子 的原因，我們必須要有一個能說真話、往深了說、敞開說的地方。
馬上政治局會議、中央經濟工作會議要來了，這是最重磅的大會，明年的經濟動作和方向都在會議內容的字里行間，我也會寫文章解讀，或者在群里分享。
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THE END
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