上海五金店主的教訓：加杠桿虧200萬，閑錢投賺150萬

拒絕晦澀！每天一個化名投資小故事，把燒腦投資原理掰碎了講給你（沒有具體股票名稱）。

2015年4月的上海，城隍廟旁的五金店里，陳阿強正用抹布擦著扳手。玻璃門外的街道上，滿是討論股市的人群，連隔壁賣生煎的老王都拎著計算器算收益。他摸出抽屜里的存折，紅色封皮上“2000000”的數字格外醒目——這是他開五金店15年，從螺絲螺母里摳出來的全部家產。

“阿強，加杠桿啊！我100萬本金撬到300萬，這波牛市最少翻番！”發小周斌晃著手機里的交易軟件，屏幕上“浮盈40%”的字樣刺眼。彼時滬深300指數沖到4800點，上海街頭的“股神”比五金店里的螺絲還多。周斌拍著胸脯保證：“券商杠桿利息才6%，賺的零頭都夠付，穩賺不賠！”

陳阿強捏著抹布的手頓了頓。他想起剛開五金店時，父親說的“一分錢掰成兩半花，穩當比啥都強”。可看著周斌每天換新車、吃大餐，再看看自己滿手的油污，心里的天平開始傾斜。那天打烊后，他跟著周斌去了券商營業部，在“融資融券合同”上簽了字——200萬本金加2倍杠桿，變成600萬持倉。

01 牛市杠桿如飲鴆，一夜暴富夢易碎

“阿強，你看！600萬變720萬了！”周斌的電話里滿是亢奮。2015年5月，滬深300指數漲到5380點的高位，陳阿強的賬戶浮盈120萬，相當于他五金店3年的利潤。他關了五金店，每天泡在券商營業部，和一群“股友”對著K線圖指點江山，手里的扳手換成了鼠標，滿手油污變成了鍵盤印記。

妻子林秀蘭把飯菜熱了三遍，還不見他回家，忍不住去營業部找他：“阿強，五金店不能關啊，那是咱的根！”陳阿強揮揮手，眼睛盯著屏幕：“關幾天怕啥？這一天賺的比店里一個月還多！等賺夠500萬，咱就開個大超市。”他指著屏幕上的曲線：“杠桿就是翅膀，能讓咱飛得更快，普通人想暴富，就得借力氣。”

林秀蘭沒勸動他，回去偷偷把自己的陪嫁錢10萬存了定期，她總覺得“天上掉的餡餅會砸傷人”。隔壁老王也加了杠桿，本金50萬撬到150萬，每天給陳阿強送生煎：“阿強哥，等漲夠了，咱去浦東買套房！”營業部里的人都羨慕他們：“還是你們敢干，不像我們小打小鬧。”

6月15日，市場突然掉頭向下。滬深300指數從5380點斷崖式下跌，短短10天就跌到4400點。陳阿強的賬戶浮盈一夜清零，還虧了80萬。周斌拍著他的肩膀：“別怕，牛市回調很正常，再加倉攤薄成本！”他紅著眼眶又從親戚那借了50萬，補進賬戶。

可下跌沒有停止。7月8日，滬深300指數跌到3700點，陳阿強的賬戶市值只剩320萬，觸及券商“平倉線”。券商的催繳電話像炸彈一樣響起：“要么補100萬保證金，要么強制平倉！”他瘋了一樣給周斌打電話，卻發現對方關機了——周斌的賬戶早已被平倉，躲起來了。

那天暴雨傾盆，陳阿強跪在親戚家門前借錢，被淋得像落湯雞。林秀蘭把定期存款取出來，湊了10萬，可對于100萬保證金來說，只是杯水車薪。第二天，券商強制平倉的短信發來，賬戶余額只剩23萬——200萬家產，加杠桿后短短一個月，虧得只剩零頭。

五金店因為停業半個月，老客戶都跑了，供應商催著結款。陳阿強坐在空蕩蕩的店里，看著滿地的螺絲螺母，突然想起父親的話。他扇了自己一耳光，眼淚混著油污流下來：“杠桿就像給奔跑的人綁上沙袋，看似能借力加速，實則重心不穩一摔就碎。”

02 家產虧空方知痛，閑錢投資立新規

“把店盤出去吧，還能還點債。”林秀蘭遞過一杯溫水，聲音沙啞。2015年冬天，上海的寒風穿過五金店的破窗戶，吹得貨架上的扳手叮當響。陳阿強搖了搖頭：“這店是咱的命根子，不能盤。”他把剩下的23萬還了部分欠款，重新開張，每天天不亮就去進貨，深夜才打烊。

周斌露面了，頭發花白了大半，見了陳阿強就低頭道歉：“阿強，我對不起你。”他把唯一的房子賣了還債，現在租住在橋洞附近。陳阿強拍了拍他的肩膀：“不怪你，是我自己貪。”那天晚上，他在筆記本上寫了三條“鐵規”：一不碰杠桿，二不用急用的錢投資，三只投看得懂的寬基指數。

2016年熔斷機制出臺，滬深300指數跌到2900點。陳阿強的五金店慢慢有了起色，每月能賺1.5萬。他拿出每月利潤的20%——3000元，定投了一只跟蹤滬深300的寬基指數基金。林秀蘭問他：“你還敢投基金？”他指著筆記本上的鐵規：“這次不一樣，是閑錢，虧了也不影響生活。”

隔壁老王虧得只剩5萬，見陳阿強又開始投資，嗤之以鼻：“你忘了上次怎么虧的？還敢投？”陳阿強給老王泡了杯茶：“上次是借別人的錢賭，這次是用自己的閑錢攢。就像咱賣五金，螺絲要一顆一顆擰，錢要一分一分賺。”他頓了頓，補充道：“閑錢投資就像給莊稼澆水，細水長流才會結果；杠桿投資就像猛澆洪水，只會沖垮田地。”

2017年，陳阿強的五金店因為誠信經營，成了附近工地的固定供應商，每月利潤漲到2.5萬。他把定投金額調到5000元，依舊是20%的比例。這年滬深300指數漲到4400點，他的賬戶浮盈35%，但他沒贖回——筆記本上寫著“長期持有，不貪短期收益”。

2018年，市場再次大跌，滬深300指數全年下跌25.31%，跌到2400點。陳阿強的賬戶浮虧超過30%，累計投入的10.8萬元，市值只剩7.5萬元。老王聽說后，幸災樂禍地說：“你看，我說吧，投資就沒好下場！”

陳阿強沒慌，反而把定投金額調到6000元——這年他的利潤漲到3萬，20%的比例剛好是6000元。他跟林秀蘭解釋：“現在指數低，3000元能買的份額比高位時多一倍，就像咱進貨，進價便宜了就多囤點，以后賣的時候賺得更多。”他在筆記本上補了句：“閑錢的底氣，就是能在熊市里從容加倉，不被恐慌左右。”

年底盤點時，五金店的利潤漲到了3.5萬，陳阿強用閑錢還清了所有欠款。他把定投賬單打印出來，和五金店的賬本放在一起，看著兩個賬本上穩步增長的數字，心里踏實多了——一個是生活的根基，一個是未來的希望。

03 閑錢定投穩如磐，穿越周期見真章

2019年初，市場開始反彈，滬深300指數從2400點漲到4100點。陳阿強的賬戶浮虧慢慢收窄，到年底時浮盈了45%。這年他的五金店開了分店，每月利潤漲到5萬，定投金額調到1萬元——依舊是20%的比例。周斌來店里買扳手，看著他的定投賬單，紅了眼眶：“阿強，我要是當年聽你的，不貪杠桿就好了。”

陳阿強給周斌拿了瓶水：“現在開始也不晚。你每月打工能賺8000元，拿出1600元定投，堅持下去也會有收獲。”他把自己的筆記本遞給周斌：“關鍵是用閑錢，不碰杠桿，慢慢來。”周斌半信半疑地開始定投，可剛投3個月，見漲了5%就贖回了，還說：“賺點就夠了，不敢多等。”

2020年疫情來襲，五金店的工地訂單驟減，但居民維修需求增加，每月利潤還能維持4萬。陳阿強把定投金額調到8000元，依舊是20%的比例。母親打電話勸他：“現在形勢不好，別投那么多了，留著現金踏實。”他解釋：“這是閑錢，就算虧了也不影響吃飯，現在指數低，正是加倉的好時候。”

市場短暫暴跌后快速反彈，等陳阿強忙完訂單高峰有空看賬戶時，市值已經突破了40萬元。老王虧得徹底不敢碰投資了，見陳阿強賺錢了，又來請教：“阿強，你這是運氣好，趕上了好時候！”陳阿強拿出歷年定投記錄：“2016-2018年我虧了三年，2019-2020年才開始賺，這不是運氣，是閑錢和堅持的力量。”

2021年，滬深300指數再次沖到5000點，陳阿強的賬戶浮盈超過80%，市值突破60萬元。這年他的分店盈利穩定，每月利潤漲到6萬，定投金額調到1.2萬元。有次同學聚會，有人聊起2015年的牛市，大家都在抱怨虧了多少，陳阿強輕描淡寫地說自己虧了200萬后，靠閑錢定投賺了回來。

“你這是命好！”有人不服氣。陳阿強搖了搖頭，給大家算了筆賬：“2015年加杠桿，600萬持倉跌20%就虧120萬；現在用閑錢定投，每月投1萬，跌20%也才虧2000元，心里不慌才能堅持。”他頓了頓，補充道：“杠桿是放大器，既能放大收益，更能放大風險；閑錢是緩沖墊，能抵御市場的風浪。”

2022年，市場再次調整，滬深300指數下跌21.63%。陳阿強的賬戶浮盈縮水到50%，但他絲毫沒慌。這年五金店的工地訂單恢復，每月利潤漲到7萬，定投金額調到1.4萬元。妻子問他：“要不要減點投？現在跌得厲害。”他指著賬本：“我們的閑錢變多了，比例不變，投的錢自然多了，跌的時候買得多，成本更低。”

2023-2024年，市場震蕩上行，滬深300指數在4000-5000點之間波動。陳阿強的定投從未中斷，賬戶市值穩步增長。2025年4月，他的定投剛好滿10年。那天打烊后，他坐在五金店里，打開基金APP，看著屏幕上的數字，眼眶突然發熱——173萬元，而他累計投入的本金才83萬元，年化收益超過12%。

林秀蘭端著夜宵進來，看著屏幕上的數字，笑著說：“當年你虧光家產時，我以為咱這輩子都翻不了身了，沒想到靠閑錢定投賺了回來。”陳阿強握著妻子的手，看著滿店的螺絲螺母：“加杠桿虧光所有家產，閑錢投資賺到錢，不是命好，是終于懂了：普通人的財富，要靠穩當的閑錢，不是冒險的杠桿。”

04 杠桿為禍閑錢為福，普通人的投資正道

如今的陳阿強，成了商圈里的“投資榜樣”，不少小老板都來請教他。有人問：“阿強哥，我現在有50萬本金，想快點賺錢，能不能加一倍杠桿？”他總是笑著說：“杠桿是給專業投資者的工具，普通人碰杠桿，就像拿菜刀切豆腐，很容易傷到手。50萬閑錢，分成兩份，25萬定投寬基，25萬存定期，穩當又安心。”

他總結了自己10年的投資教訓和心得：第一，堅決不碰杠桿，哪怕牛市再瘋狂，也不用借來的錢投資；第二，只用閑錢投資，金額控制在家庭月收入的20%-30%，不影響正常生活；第三，優選寬基指數基金，分散風險，省去擇股煩惱；第四，長期定投，不被短期波動影響，至少堅持5年以上；第五，盈利后不貪多，可部分贖回落袋為安，剩余份額繼續復利。

這些道理看似簡單，卻沒幾個人能真正做到。陳阿強見過不少小老板，生意好了就加杠桿擴大投資，結果行情不好就破產；也見過有人用養老錢投資，虧了就跳腳。而他自己，從2015年的杠桿虧空，到2025年的閑錢盈利，始終堅守“閑錢為王，杠桿為禍”的原則，哪怕在2021年浮盈80%時，也沒動過加杠桿的念頭。

去年年底，陳阿強用基金收益和五金店利潤，在上海松江買了套三居室的房子。搬家那天，他把那本寫滿教訓的筆記本，和父親留下的扳手一起擺在客廳的書架上。兒子摸著扳手問：“爸爸，你當年為什么會虧那么多錢啊？”陳阿強笑著說：“因為爸爸太貪心，想走捷徑，后來才知道，穩當的路才走得最遠。”

林秀蘭在一旁補充：“你爸爸當年關了五金店去炒股，虧得差點賣房子，后來靠每天擰螺絲賺的閑錢，慢慢定投才賺回來的。”陳阿強抱起兒子，指著窗外的五金店：“就像爸爸賣五金，一顆螺絲一顆螺絲地賣，錢要一分一分地賺，投資也一樣，用閑錢慢慢投，才能攢下真財富。”

如今的上海，依然有無數像當年的陳阿強一樣的普通人，渴望通過投資改變命運。陳阿強想對他們說：“不要羨慕那些靠杠桿暴富的神話，也不要怕虧了就不敢再投。用每月的閑錢，選一只寬基指數基金，固定時間定投，不碰杠桿，長期堅持。不用每天看盤，不用聽小道消息，把精力放在工作和生活上。時間會證明，閑錢投資的穩當，才是普通人最靠譜的財富之路。”

今日投資建議

1. 堅決摒棄杠桿思維，不借債、不挪用急用款投資，守住本金安全底線。

2. 以家庭月收入20%-30%為閑錢投資比例，虧不影響生活，賺能積累財富。

3. 優選寬基指數基金分散風險，避免個股波動，適配普通投資者能力圈。

4. 長期定投不頻繁操作，熊市從容加倉攤薄成本，牛市理性止盈不貪多。