26歲天才股神坦言："釣魚線"一出，堅決離場，不是跌停就是跌不停

有一則寓言，在飛機上，烏鴉對乘務小姐說：給爺倒杯水！豬聽到后也學道：給爺倒杯水！結果小姐很不高興就把豬和烏鴉扔出機艙。此時烏鴉笑著對豬說：這次你傻了吧？爺可會飛，你會飛嗎？千萬不可人云亦云，再好的建議最關鍵是不是真的適合自己？

股市里，眾多散戶一旦角逐，本來向著美好方向發展的事，必然很快又向相反的方向轉變。例如一個好股票，本來在上升趨勢中，一旦散戶競相蜂擁而上買它時（非對倒放量），量是價先，或放巨量大漲或放量滯漲它又必然下跌。此時主力資金肯定會沽出，或打壓，下跌。若未達到目標或拉升之前，也許先給跟風者警告，買入必定賠錢；而在主力真正出貨之前，又會造成買入必賺的明示。

當每一個投資者都有相同的觀點時，實際上每一個人都是錯誤的。在股票市場行情即將轉勢，由牛轉熊的前夕，幾乎每一個投資者都看好后市，都覺得股票價格仍會創新高，于是大家便會大量買入。想買入的投資人終于都已經買入，后續資金“彈盡糧絕”、強弩之末之時，大市逆轉近在眼前，牛市便會在大家的看好聲中完結。

26歲天才股神坦言："釣魚線"一出，堅決離場，不是跌停就是跌不停

某些實力較強的莊家，并不是在早盤的幾個小時內拉升，甚至高開低開都無所謂，而是在盤中緩慢拉高，股價沿著一定的斜度（45°斜坡的釣魚竿圖形較多），依托均價線的支撐，緩慢地向右上角攀升，最終將股價推上漲停板價位。從分時圖上看，分時線的走勢如同一根釣魚者所用的釣魚竿。

在“釣魚竿”已經達到或接近漲停價位之時。股價走勢突然間風云突變，一反常態，放量下跌，分時圖上呈直線下跌走勢，將當天在釣魚竿上升過程中跟風買入的投資者全部套住。由于下跌過程中股價下跌的速度較快，整個圖形如同一根垂線的釣魚竿，如圖1-1所示。

該形態與“高開探天”相比，莊家的實力顯然更強，拉升過程并不著急，看似穩步向上的走勢，更具誘惑力。如圖所示，左側股價沿著某一斜坡角度，形成上升通道，股價緩慢向上推升，莊家常用對敲的手法最終將股價推上漲停或接近漲停板價位，完成股價的釣魚竿走勢，對投資者進行誘多。由于滬深A股實行T+1交易制度，當天買入的投資者當天不能賣出，當天的賬面盈利根本無法鎖定。圖的右側盤中放量暴跌，整個釣魚竿走勢中買入的投資者均被套牢。右側的釣魚線表明莊家放量出貨跡象明顯。如果此種走勢出現在股價相對高位，投資者若不及時止損出局，股價往往短期內會有攔腰斬斷的風險（目前市場上多數分時圖釣魚線走勢，魚竿并不攻擊到漲停價位，釣魚竿走勢同樣形態各異）。

如圖1-2所示為晉西車軸（600495）分時走勢。

該股從發動上攻行情到見頂回落，短短80個交易日，股價漲幅2.5倍以上，如圖1-3所示。該股在連續大幅拉升后，分時圖走出了釣魚竿形態，并且分時圖中兩次釣魚竿走勢均較為明顯。該股早盤低開之后快速拉升，股價攻擊到五個點左右的漲幅開始放量下跌，30分鐘之內完成一波釣魚線形態。隨后股價盤中再次上攻，故伎重演，震蕩上行，將股價推上漲停板價位。釣魚竿漲停走勢極為明顯，下午2點30分之后，該股一反常態，放量跳水，再次形成釣魚竿形態。隨后的幾個月內，該股一路下跌，跌幅近50%。

除此之外，當出現“黃昏之星”出貨模式時，投資者在操作策略上也應該果斷賣出。

“黃昏之星”表示股價回落，是賣出信號，應伺機拋貨。第一天股價繼續上升，拉出一根陽線，第二天波動較小，形成一根小陽線或小陰線，構成星的主體部分，第三天形成一根包容第二天K線并延伸至第一天K線的陰線實體。“黃昏之星”指的是在高位跳空高開，并且形成一個上下影線都很長的十字星形狀的K線，通常如果遇到的是陰線，并且放量，那么“黃昏即將到來”。

“黃昏之星”又稱“暮星”，是一種類似“早晨之星”的K線組合形式，可以認為是后者的翻轉形式。因此，“黃昏之星”在K線圖中出現的位置也與后者完全不同。“黃昏之星”的情況同“早晨之星”正好相反，它是較強烈的上升趨勢中出現反轉的信號。“黃昏之星”的K線組合形態如果出現在上升趨勢中應引起注意，因為此時趨勢已發出比較明確的反轉信號或中短期的回調信號，對于我們來說可能是非常好的買入時機或中短線回避的時機。同時，如能結合成交量的研判，對于投資者提高判斷的準確性有更好的幫助。

傳統技術理論派，認為第二根K線必須是跳空高開，且最低價高于頭一天的最高價，即與第一根的陽線之間產生一個跳空缺口。但依據實戰經驗，帶跳空缺口的“黃昏之星”K線組合，出現的概率較低。若第二根小K線為十字星，則該形態稱作“黃昏十字星”，是“黃昏之星”K線組合的特殊形態，趨勢轉弱信號更為強烈。“黃昏之星”是股價見頂回落的信號，亦表明莊家在前期獲取收益之后開始出貨，預示著市場趨勢已經見頂，賣出的時機悄然來臨。

為了使大家對“黃昏之星”出貨模式有一個更深刻的認識，下面我們舉例進行說明。

如圖1-4所示，中國石化（600028）股價在前期處于緩慢爬升的走勢之中。某一日，股價出現上攻，表明該股即將開始一波上漲行情。同時，其成交量也出現了同步放大，呈現出價量齊升的態勢。經過一波上漲行情之后，個股的日K線圖中出現“黃昏之星”K線形態。這一走勢表明，該股的莊家經過前期的拉升之后，已經獲取了豐厚的收益，而下一步則要開始出貨派籌，該股的后市將會出現下跌走勢。在個股日K線圖出現這一形態時，投資者在此時應賣出籌碼，離場避險。

為了使大家對這一出貨模式有一個更加深刻的認識，下面我們再舉例說明。

如圖1-5所示，中直股份（600038）股價在前期處于橫盤整理的走勢之中。某一日，股價出現上攻，表明該股即將開始一波上漲行情。同時，其成交量也出現了同步放大，呈現出價量齊升的態勢。經過一波上漲行情之后，個股的日K線圖中出現“黃昏之星”K線形態。這一走勢表明，該股的莊家經過前期的拉升之后，已經獲取了豐厚的收益，而“黃昏之星”K線組合形態的出現表明，莊家下一步要開始出貨派籌。在個股日K線圖出現這一形態時，投資者在此時應賣出籌碼，離場避險。

所以，對于散戶投資者來說，在準備買入股票時，還能夠謹慎小心，做好充分的準備。而一旦持股之后，情緒就緊張起來，無法把握賣出時機。因此需要給自己確定一些基本的賣出策略，以擺脫不理智的情緒對投資決策的干擾。具體來說，主要有以下幾種：

（1）每個投資者都希望自己可以在出現更好的投資機會時能夠準確預測價格走勢的底部和頂部，這是每個投資者夢寐以求的理想，但現實卻很難做到這一點。因此，一個較好的策略就是不去判斷哪里是頂哪里是底部，而是一旦確定發現了更好的投資機會，便隨時把原來的股票拋出，買入新的股票。

（2）在股價超過目標價位時如果你定下了目標價位后，一旦真的達到這一價位時，就應該按計劃拋掉。因為在制定目標價位時一般會比較理智，但當股價上漲時，多數人會頭腦發熱。為了避免犯錯，最好及時拋掉。當然賣出后，股價可能還會再上漲，但羨慕沒賺到的錢總不如牢牢抓住已到手的盈利來得實在。

（3）在調整投資組合時股票投資的成功主要是取決于如何分配資金比例，采用了合理的投資組合才能穩中求勝，并且應不斷定期調整投資組合。例如你可能決定把1/3的資金投入高科技股中，1/3資金投入低市盈率股中，還有1/3投入小盤股中。幾個月后，由于高科技股市值上升，已占到資金1/2的比例，此時就可能要減持高科技股，把資金補充到其他的板塊中去。

（4）在股價不能躍過前期阻力位時股價高點一旦形成，將會對該股后續的股價進一步漲升產生極為重要的阻礙作用。一則該點位附近被套的投資者在股價再次攀升至此時會產生解套要求，再則股價觸摸歷史高點時投資者會產生心理上的畏懼，獲利回吐壓力隨之增加。因此如果前期阻力位沒有被有效突破的話，投資者應考慮減倉，如果同時處于市場的高點，則有出局的必要。

最后，如果你想學成功的價值投資，千萬別天天去背巴菲特口訣；如果你想創業千萬別天天看各種成功學，你最需要搜集的是大家是怎么失敗的！一個沒有把各種失敗案例研究透的人，不可能成功。那些只是天天告訴你“某某就是好，你做了某某就會煥然一新大獲成功”的，不是書呆子就是騙子。

生活上，很多事情你只要努力付出了，沒功勞也有苦勞，勤奮會有個基本的收益保障。但投資這行既殘酷又簡單的特征在于，從來不問你付出了多少，而只看你對不對。這種類別的工作，努力是第二位的，第一位是正確的價值觀和方法論。否則，方向不對，越勤奮越坎坷，越癡迷越瘋魔。

同樣是運氣，投資新手大多是因為好運所以看起來正確，而投資老手則往往通過正確去取得好運。前者是隨機和被動的，而后者是高概率且主動的。一個人的投資業績，幸運一兩次很正常。但如果看起來總是那么幸運，那其中肯定有種吸引好運氣的因素叫“能力”。而投資開悟的一個標志，就是學會區分能力與運氣的分水線。

前兩天有朋友問如何向著職業投資努力。其實職業投資是一種高風險的選擇，特別是在初期階段的淘汰率會很高。投資職業不職業其實無所謂，專業不專業才是關鍵。另外開始職業投資最好是在熊市，殘酷的環境下人能更理性的評估自己和體會投資的困難。熬不過去說明不適合，熬過去了再決定要不要繼續走下去。

要在投資的世界里要活得長活得好，一要靠對風險的嗅覺，二要靠對機會的直覺。有個能聞到風險的鼻子是活得長的基礎，留得住青山就不怕沒柴。如果恰好還有對大機會的一點直覺，那就很難活的不好了。其實無論風險還是機會，本質上都是對不確定性的處理，而學會理解世界的復雜性和個人的局限性，是建立這種處理機制的基礎。

人生和投資有很多相似之處：兩者本質上都是充滿不確定性的，但又都具有提升長期勝率的方法；比知道做什么更重要的，是了解絕對不能做的事情有哪些；決定一生命運的往往只是幾個判斷和決定；各種短期的偶然性會被時間熨平，最終的結果基本是公平的；做什么事決定了高度，跟什么人決定了難度；最痛苦的不是錯過了，而是明白的時候已太晚。