工信部加速推進(jìn)動力和儲能電池 “反內(nèi)卷”

作者|丁臻宇，編輯|王瑾熙

來源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用

巨豐今日策略

巨豐投顧分析認(rèn)為，隨著一系列逆周期調(diào)節(jié)政策的實施，A股市場確認(rèn)底部并進(jìn)入強勢階段。中期看，政策利好預(yù)計將推動A股市場進(jìn)一步上行，建議投資者逢低進(jìn)場。短線可關(guān)注超跌績優(yōu)股以及有色金屬板塊；中線持續(xù)關(guān)注人工智能、軍工、半導(dǎo)體、機器人等景氣度向好的板塊。

美股

美東時間上周五，美國股市逢感恩節(jié)次日提早三小時收盤，三大指數(shù)連續(xù)第五個交易日上漲。截至收盤，道瓊斯指數(shù)漲0.61%，報47716.42點；標(biāo)普500指數(shù)漲0.54%，報6849.09點；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲0.65%，報23365.69點。

A股

上周五，A股三大指數(shù)集體上漲，截止收盤，滬指漲0.34%，收報3888.60點；深證成指漲0.85%，收報12984.08點；創(chuàng)業(yè)板指漲0.70%，收報3052.59點。滬深兩市成交額僅有15858億，較前一日縮量1240億。

港股

上周五，港股三大指數(shù)集體上漲。截至收盤，恒生指數(shù)周累計上漲2.53%，報25858.89點；恒生科技指數(shù)累計上漲3.77%，報5599.11點；國企指數(shù)累計上漲2.36%，報9130.18點。

1、國家航天局設(shè)立商業(yè)航天司 持續(xù)推動商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展

重要程度：★★★★

記者11月29日從國家航天局獲悉，該局已于近期設(shè)立商業(yè)航天司，相關(guān)業(yè)務(wù)正在逐步開展，標(biāo)志著我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來專職監(jiān)管機構(gòu)，未來將持續(xù)推動我國商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈有望全線受益。近年來，我國商業(yè)航天在政策牽引、技術(shù)突破與市場驅(qū)動下，以全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新，完成了歷史性的跨越。國家航天局相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，當(dāng)前我國商業(yè)航天企業(yè)數(shù)量超600家，在確保安全的前提下逐步釋放商業(yè)航天發(fā)展?jié)摿Α?/p>

點評：

中信證券認(rèn)為，國防科工局官網(wǎng)發(fā)布的2026年度考試錄用公務(wù)員公告中，招聘“商業(yè)航天司航天監(jiān)管崗”的信息，意味著商業(yè)航天司這一關(guān)鍵職能機構(gòu)已正式成立。在發(fā)射端，中型運載火箭即將首飛，將助力星座大規(guī)模組網(wǎng)，目前GW、千帆星座均已有超百星在軌，應(yīng)用端落地在即。商業(yè)航天司的成立將有效整合多部門相關(guān)職能，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望在更高層面實現(xiàn)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，商業(yè)航天發(fā)射審批、衛(wèi)星運營牌照發(fā)放等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的推進(jìn)效率也將進(jìn)一步提升。相關(guān)標(biāo)的：中國衛(wèi)星、航宇科技等。

2、A股多條重要指數(shù)樣本股調(diào)整

滬深300、中證500、上證50等多個重要指數(shù)將調(diào)整指數(shù)樣本。今日，中證指數(shù)網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于滬深300、中證500、中證1000、中證A500等指數(shù)定期調(diào)整結(jié)果的公告稱，日前，中證指數(shù)有限公司宣布將調(diào)整滬深300、中證500、中證1000、中證A50、中證A100、中證A500等指數(shù)樣本，此次調(diào)整為指數(shù)樣本的定期調(diào)整，將于12月12日收市后正式生效。

疫情跟蹤

1、日本流感疫情擴散,多地達(dá)“警報”級別！流感蔓延速度逼近歷史最嚴(yán)重水平。

2、廣東一周暴發(fā)20起流感疫情。

宏觀

1、工信部加速推進(jìn)動力和儲能電池 “反內(nèi)卷”

工信部召開動力和儲能電池行業(yè)制造業(yè)企業(yè)座談會，圍繞規(guī)范動力和儲能電池產(chǎn)業(yè)競爭秩序、推動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，聽取相關(guān)企業(yè)情況介紹及意見建議。會上，工信部部長李樂成指出，要全面客觀認(rèn)識產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢，認(rèn)真落實黨中央關(guān)于綜合整治“內(nèi)卷式”競爭的決策部署，加快推出針對性政策舉措，依法依規(guī)治理動力和儲能電池產(chǎn)業(yè)非理性競爭，加強產(chǎn)能監(jiān)測、預(yù)警和調(diào)控。

點評：

五礦證券認(rèn)為，儲能需求有望超預(yù)期，疊加動力需求保持較高增速，供需緊平衡有望延續(xù)并有所強化。綜合行業(yè)趨勢研判：基于2025第三季度各因素考量，五礦證券認(rèn)為鋰電材料行業(yè)供需改善，產(chǎn)業(yè)供需緊平衡有望延續(xù)，新周期延續(xù)。相關(guān)標(biāo)的：欣旺達(dá)、陽光電源等。

2、證監(jiān)會劍指財務(wù)造假 發(fā)行人+中介機構(gòu)被同步追責(zé)

近日，證監(jiān)會對上市公司立方數(shù)科股份有限公司（簡稱“立方數(shù)科”）涉嫌定期報告財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載作出行政處罰及市場禁入事先告知。因立方數(shù)科連續(xù)三年虛增收入和成本，嚴(yán)重違反證券法律法規(guī)，安徽證監(jiān)局?jǐn)M對上市公司處以1000萬元罰款，對10名責(zé)任人合計罰款3000萬元。立方數(shù)科涉嫌觸及重大違法強制退市情形，深交所將依法啟動退市程序。

3、國家統(tǒng)計局：11月份制造業(yè)PMI為49.2% 非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為49.5%

國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，11月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.2%，比上月上升0.2個百分點，景氣水平有所改善。從企業(yè)規(guī)模看，大型企業(yè)PMI為49.3%，比上月下降0.6個百分點，低于臨界點；中、小型企業(yè)PMI分別為48.9%和49.1%，比上月上升0.2個和2.0個百分點，均低于臨界點。

4、國務(wù)院常務(wù)會議：部署推進(jìn)基本醫(yī)療保險省級統(tǒng)籌工作

會議指出，推進(jìn)基本醫(yī)保省級統(tǒng)籌是健全全民醫(yī)保制度的重要舉措，有利于更好發(fā)揮保險互助共濟(jì)優(yōu)勢，增強醫(yī)保制度保障能力。要指導(dǎo)各地因地制宜分類施策，合理確定省級統(tǒng)籌的基金管理模式，提高基金使用效率。要協(xié)調(diào)推進(jìn)基本醫(yī)保省級統(tǒng)籌和分級診療制度建設(shè)，加快推動優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源均衡布局，加強基層醫(yī)療服務(wù)能力建設(shè)，完善醫(yī)保支付和服務(wù)價格調(diào)節(jié)機制，更好滿足群眾就醫(yī)需求。

5、直播電商監(jiān)管新規(guī)擬出臺

記者28日從市場監(jiān)管總局獲悉，市場監(jiān)管總局會同國家網(wǎng)信辦制定《直播電商監(jiān)督管理辦法》，目前已完成各項審核程序，將于近期正式出臺。市場監(jiān)管總局網(wǎng)監(jiān)司副司長吳東美介紹，這一舉措旨在適應(yīng)直播電商行業(yè)發(fā)展的新特點新趨勢，科學(xué)界定直播電商活動各方責(zé)任，保護(hù)消費者和經(jīng)營者合法權(quán)益，構(gòu)建經(jīng)營主體合規(guī)、部門監(jiān)管執(zhí)法、行業(yè)協(xié)同共治的全方位制度體系，為直播電商創(chuàng)新和健康發(fā)展保駕護(hù)航。

6、國家發(fā)改委：鼓勵支持引導(dǎo)廣大民營企業(yè)把握新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革、超大規(guī)模國內(nèi)市場、城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等民間投資發(fā)展機遇

從日前在長沙召開的全國促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大現(xiàn)場會上獲悉，國家發(fā)展改革委將進(jìn)一步拓寬市場準(zhǔn)入空間，強化要素支持保障，加快組建國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，切實增強民營企業(yè)獲得感。國家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)人表示，要深刻領(lǐng)會“十五五”時期推動民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，鼓勵支持引導(dǎo)廣大民營企業(yè)把握新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革、超大規(guī)模國內(nèi)市場、城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等民間投資發(fā)展機遇，進(jìn)一步拓寬市場準(zhǔn)入空間、強化要素支撐保障、加強合法權(quán)益保護(hù)，持續(xù)激發(fā)民間投資動力活力，全力推進(jìn)民間投資高質(zhì)量發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)

1、影片《瘋狂動物城2》成進(jìn)口動畫票房冠軍 機構(gòu)：關(guān)注后續(xù)新片相關(guān)影視公司

重要程度：★★★

據(jù)燈塔專業(yè)版，截至11月30日0時，影片《瘋狂動物城2》票房已突破16億元，超過第一部《瘋狂動物城》15.40億元的票房成績，成為中國影史進(jìn)口動畫票房冠軍。

點評：

招商證券研報指出，海外大片陸續(xù)上映帶動電影大盤回暖，關(guān)注后續(xù)新片相關(guān)影視公司。中國電影參與進(jìn)口影片如《鬼滅之刃：無限城篇》、《瘋狂動物城2》的國內(nèi)發(fā)行業(yè)務(wù)，后續(xù)儲備影片包括《無名之輩：意義非凡》《澎湖海戰(zhàn)》等。上海電影中式奇幻動畫短片集《中國奇譚2》正式官宣定檔，將于2026年1月1日起在嗶哩嗶哩獨家播出。貓眼娛樂作為國內(nèi)最大的電影票務(wù)平臺有望充分受益于電影大盤回暖。相關(guān)標(biāo)的：萬達(dá)電影、橫店影視等。

2、AI相關(guān)需求推升行業(yè)景氣度PCB上游高端基材貨缺價漲

AI相關(guān)需求催動下PCB產(chǎn)業(yè)鏈上游高端基材不同程度缺貨漲價。諾德股份研究院院長丁瑜表示，行業(yè)高端電子銅箔非常缺貨，目前公司的RTF-3已經(jīng)出貨，RTF-4和HVLP-3在下游驗證階段。宏和科技相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，公司高性能產(chǎn)品“低介電一代”價格是普通產(chǎn)品的6倍，低介電二代和低熱膨脹系數(shù)因市場比較稀缺，價格仍在上漲。高階覆銅板方面，有A股廠商人士稱，目前AI、機器人等應(yīng)用場景的基礎(chǔ)材料輕薄化，尤其算力板塊對高性能產(chǎn)品的需求量增加。因產(chǎn)品的非通用性，生產(chǎn)制造設(shè)備及工藝都要匹配市場慢慢進(jìn)行調(diào)整，產(chǎn)能目前有限。

3、藍(lán)箭航天朱雀三號暫緩首飛

北京藍(lán)箭航天“朱雀三號”首飛箭已處于最后準(zhǔn)備狀態(tài)，原定今天（11月29日）首飛，因不可抗力，發(fā)射任務(wù)臨時暫緩。

4、現(xiàn)貨白銀突破55美元刷新記錄新高

現(xiàn)貨白銀日內(nèi)漲幅擴大至3%，報55美元/盎司，再刷新記錄新高。白銀受到多重利好支撐，包括市場對美聯(lián)儲12月降息的預(yù)期升溫、資金流入白銀ETF，以及持續(xù)緊張的供應(yīng)狀況。受芝商所Comex起火交易暫停數(shù)小時影響，金銀兩市周五均出現(xiàn)流動性極低與價格異動的情況。

A股交易提示

利空提示

隆平高科（000998）：湖南證監(jiān)局對公司采取責(zé)令改正并對相關(guān)人員采取監(jiān)管談話措施

遠(yuǎn)大智能（002689）：2019-2021年年報以及2022年半年報存在虛假記載 12月2日開市起被實施其他風(fēng)險警示且股票簡稱變更為“ST遠(yuǎn)智”

個股關(guān)注

友阿股份(002277)

湖南區(qū)域零售龍頭，核心業(yè)態(tài)覆蓋百貨商場、奧特萊斯、購物中心、便利店及線上平臺，當(dāng)前正推進(jìn)收購尚陽通科技100% 股權(quán)，向 “百貨零售+ 半導(dǎo)體” 雙主業(yè)轉(zhuǎn)型。尚陽通專注于高性能半導(dǎo)體功率器件研發(fā)、設(shè)計與銷售，采用Fabless 模式，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車、光伏、數(shù)據(jù)中心、充電樁等高景氣賽道，在超級結(jié)MOSFET 等細(xì)分領(lǐng)域具備技術(shù)與市場優(yōu)勢，客戶覆蓋行業(yè)頭部企業(yè)。

亞世光電(002952)

公司的主營業(yè)務(wù)是研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售定制化液晶顯示器及電子紙顯示模組等光電顯示產(chǎn)品。公司的主要產(chǎn)品是單色液晶顯示器、TFT液晶顯示器、電容式觸摸屏模組、黑白及三色、四色、E6電子紙顯示模組等。公司核心生產(chǎn)與研發(fā)基地布局國內(nèi)鞍山及海外越南，主攻工控、醫(yī)療、家電等成熟場景與智慧零售、智慧公交等電子紙新興場景，客戶覆蓋歐美日韓及中國大陸。

知識分享

什么是滬深300指數(shù)？

滬深300指數(shù)由滬深市場中規(guī)模大、流動性好的最具代表性的300只證券組成，以反映滬深市場上市公司證券的整體表現(xiàn)。

滬深300 指數(shù)樣本是按照以下方法選擇，經(jīng)營狀況良好、無違法違規(guī)事件、財務(wù)報告無重大問題、證券價格無明顯異常波動或市場操縱的公司：

對樣本空間內(nèi)證券按照過去一年的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的證券；對樣本空間內(nèi)剩余證券，按照過去一年的日均總市值由高到低排名，選取前300 名的證券作為指數(shù)樣本。

從A股市場的現(xiàn)狀來看，雖然滬深300指數(shù)從編制方法來看要優(yōu)于上證指數(shù)和深成指，但廣大投資者還是把上證指數(shù)作為最重要的市場指數(shù)，機構(gòu)投資者可以通過上證指數(shù)影響市場人氣進(jìn)而影響滬深300指數(shù)。

重要聲明：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

作者：丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書:A0680613040001

免責(zé)聲明：以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成具體操作建議，據(jù)此操作盈虧自負(fù)、風(fēng)險自擔(dān)