連續(xù)兩日超百股漲停！明天，A股的節(jié)奏很關(guān)鍵

2月25日，市場(chǎng)高開高走，午后小幅回落后再度拉升，創(chuàng)業(yè)板指、深成指均漲超1%。截至收盤，滬指漲0.72%，深成指漲1.29%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.41%。

受漲價(jià)催化影響，稀土、磷化工、油氣等漲價(jià)題材股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。下跌方面，影視院線概念再度下挫。

全市場(chǎng)超3700只個(gè)股上漲，連續(xù)兩日超百股漲停。滬深兩市成交額2.46萬億元，較上一個(gè)交易日放量2605億。

都說新年新氣象，進(jìn)入馬年，A股果然加大了“馬力”。

連續(xù)兩個(gè)交易日，市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升，今天（2月25日）成交額接近2.5萬億元，個(gè)股、板塊均大面積飄紅。

Wind數(shù)據(jù)顯示，萬得全A指數(shù)的收盤點(diǎn)位（6899.99）已創(chuàng)出2026年新高，離反包1月26日的盤中高點(diǎn)（6930.17）也非常接近。

萬得全A指數(shù)的收盤點(diǎn)位（6899.99）已創(chuàng)出2026年新高

若參考全A平均股價(jià)，以及中證500、中證1000等指數(shù)的走勢(shì)，不難發(fā)現(xiàn)過去一個(gè)月的震蕩回落，其實(shí)有望很快修復(fù)。

過去一個(gè)月的震蕩回落，有望很快修復(fù)

或者說，當(dāng)下恰好出現(xiàn)了可以“一鼓作氣”的節(jié)點(diǎn)。

需要觀察的無非是：大盤在接近壓力位后的調(diào)整，能否得到有力承接。

比如滬指，早盤單邊上行至約4167點(diǎn)，午后則小幅回落震蕩。

滬指早盤單邊上行至約4167點(diǎn)，午后則小幅回落震蕩

目前而言，這是偏良性的回踩。回顧近期日K線，4160點(diǎn)~4170點(diǎn)正是滬指1月中旬以來的箱體上沿，若明日或未來幾天能順勢(shì)突破，則可能吸引不少“技術(shù)派”的跟風(fēng)資金。

回顧近期日K線，4160點(diǎn)~4170點(diǎn)正是滬指1月中旬以來的箱體上沿

英大證券研報(bào)指出，節(jié)后A股行情值得期待。

其表示，節(jié)后資金回流預(yù)期增強(qiáng)，市場(chǎng)流動(dòng)性有望得到改善。除了流動(dòng)性改善的預(yù)期，重要會(huì)議的政策預(yù)期也成為節(jié)后行情的重要看點(diǎn)。每年春節(jié)過后，相關(guān)重要會(huì)議將陸續(xù)召開，政策導(dǎo)向、發(fā)展規(guī)劃等核心信息將逐步明確，有望為市場(chǎng)帶來新的政策紅利，激發(fā)相關(guān)板塊的投資機(jī)會(huì)。

整體上看，節(jié)后隨著資金回流、政策預(yù)期升溫，市場(chǎng)活躍度有望進(jìn)一步提升，行情值得期待。但需要清醒認(rèn)識(shí)到，市場(chǎng)仍存在不確定性，不能盲目樂觀。因此，操作上，避免盲目追高，逢低布局或仍是占優(yōu)策略。對(duì)于投資者而言，節(jié)后可重點(diǎn)關(guān)注流動(dòng)性回流情況與政策面動(dòng)向，秉持理性投資理念，可擇機(jī)逢低布局小盤成長與具備明確產(chǎn)業(yè)催化的題材方向。

回到板塊，如我們昨日推送中所說，節(jié)后首個(gè)被資金扎堆的方向，即便不討論具體催化，從短線角度看也容易享有更高溢價(jià)，或者說更強(qiáng)的賺錢效應(yīng)。

于是我們看到，昨日領(lǐng)漲的有色金屬板塊今天再度走強(qiáng)。同時(shí)，周期品漲價(jià)這一邏輯進(jìn)一步擴(kuò)散，帶動(dòng)鋼鐵、建材、煤炭、水泥、造紙等多板塊上漲。

據(jù)報(bào)道，包頭稀土產(chǎn)品交易所報(bào)價(jià)顯示，氧化鐠釹、金屬鐠釹、金屬釹、氧化鏑、氧化鋱價(jià)格節(jié)后迎來普漲，2月24日均價(jià)分別為88.2萬元/噸、103.67萬元/噸、112萬元/噸、162.29萬元/噸、643.8萬元/噸，相較于節(jié)前分別上漲4.16萬元/噸、3.17萬元/噸、8萬元/噸、17萬元/噸、11.8萬元/噸。

此外，今天碳酸鋰主力期貨合約也繼續(xù)上漲。

金瑞期貨表示，碳酸鋰價(jià)格節(jié)后大幅上漲，主要由于商品宏觀情緒回暖和基本面偏強(qiáng)。春節(jié)假期期間貴金屬強(qiáng)勢(shì)反彈，帶動(dòng)商品市場(chǎng)情緒回暖，節(jié)前碳酸鋰價(jià)格受宏觀情緒拖累的跌幅被一定程度修復(fù)。基本面受低庫存支撐，3月鋰鹽廠陸續(xù)檢修結(jié)束并復(fù)工，下游電芯生產(chǎn)維持火熱，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)為供需兩旺狀態(tài)。

國金證券則建議，把握全球?qū)嵨镔Y產(chǎn)VS中國資產(chǎn)這一重要主線。

一是實(shí)物資產(chǎn)的重估邏輯從流動(dòng)性和美元信用切換至產(chǎn)業(yè)低庫存和需求企穩(wěn)：銅、鋁、錫、原油及油運(yùn)、稀土、金；

二是具備全球比較優(yōu)勢(shì)且周期底部確認(rèn)的中國設(shè)備出口鏈——電網(wǎng)設(shè)備、儲(chǔ)能、工程機(jī)械、晶圓制造，以及國內(nèi)制造業(yè)底部反轉(zhuǎn)品種——石油化工、印染、煤化工、農(nóng)藥、聚氨酯、鈦白粉等；

三是抓住資金回流+縮表壓力緩解+人員入境趨勢(shì)的消費(fèi)回升通道——航空、免稅、酒店、食品飲料；

四是受益于資本市場(chǎng)擴(kuò)容與長期資產(chǎn)端回報(bào)率見底的非銀金融。

從另一個(gè)角度看，鋼鐵、建材、水泥等板塊上漲，還得益于房地產(chǎn)行業(yè)迎來利好消息。同花順數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)板塊今天收漲2.47%，在行業(yè)指數(shù)中排中上水平。

鋼鐵、建材、水泥等板塊上漲，也得益于房地產(chǎn)行業(yè)迎來利好消息

據(jù)報(bào)道，上海發(fā)布樓市“滬七條”，符合條件非滬籍居民可在外環(huán)內(nèi)增購1套住房；持《上海市居住證》滿5年及以上群體可在本市購買住房。

中銀證券稱，2026年預(yù)計(jì)房地產(chǎn)市場(chǎng)將有所好轉(zhuǎn)。全年來看，可能會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)拐點(diǎn)，一個(gè)是一季度末左右的“政策拐點(diǎn)”，一個(gè)是四季度左右的“基本面拐點(diǎn)”。建議關(guān)注基本面穩(wěn)定、在一二線核心城市的銷售和土儲(chǔ)占比高、在重點(diǎn)城市的市占率較高的房企。

最后，和昨天一樣，在領(lǐng)漲的周期股之外，AI硬件（算力硬件）仍占了一席之地，具體體現(xiàn)為PCB、半導(dǎo)體等科技成長方向盤中走強(qiáng)。

這傳遞出一個(gè)積極信號(hào)——在年后更加充裕的流動(dòng)性支持下，板塊間輪動(dòng)不再那么“卷”，股民們的操盤難度有望降低。

湘財(cái)證券研報(bào)提到，兩會(huì)將在3月上中旬召開，我國2026年的財(cái)政政策和貨幣政策將在兩會(huì)期間進(jìn)一步明確。

其表示，綜合而言，2026年是“十五五”開局年份，相應(yīng)五年規(guī)劃落地將推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域（科技、環(huán)保）的發(fā)展。建議關(guān)注：長期資金入市相關(guān)的紅利板塊；科技領(lǐng)域的人工智能；“反內(nèi)卷”相關(guān)的傳統(tǒng)板塊等。