工資增長(zhǎng)有保障，儲(chǔ)蓄活起來(lái)，日常消費(fèi)更從容

1

嗨，各位朋友好，我是小銳，今天這篇財(cái)經(jīng)觀察，聚焦一個(gè)與咱們每個(gè)人“錢(qián)袋子”緊密相關(guān)的新動(dòng)向——“十五五”規(guī)劃首次將“提升居民消費(fèi)率”納入核心目標(biāo)。這背后釋放的信號(hào)清晰而有力：未來(lái)要推動(dòng)大家更愿意消費(fèi)、也能放心消費(fèi)。

2

明明收入水平逐年上漲，為何我們依舊習(xí)慣緊攥著存款不撒手？48萬(wàn)億元的居民儲(chǔ)蓄余額，究竟如何才能轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的生活品質(zhì)提升？這不僅是經(jīng)濟(jì)課題，更是千家萬(wàn)戶的真實(shí)困惑。

3

消費(fèi)意愿低迷，并非源于收入不足

4

很多人可能都有類(lèi)似經(jīng)歷：工資到賬后第一件事是轉(zhuǎn)賬存定期；心儀已久的冰箱洗衣機(jī)反復(fù)比價(jià)仍遲遲不下單；給孩子報(bào)個(gè)繪畫(huà)或編程班都要全家開(kāi)會(huì)商量。這種現(xiàn)象并非個(gè)別心理，而是具有廣泛代表性的社會(huì)現(xiàn)實(shí)。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)居民最終消費(fèi)支出占GDP比重僅為39.9%。

5

橫向?qū)Ρ瓤梢?jiàn)差距之大：美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家該比例普遍維持在50%至70%之間，就連全球中等收入國(guó)家的平均值也達(dá)到了55%。相比之下，我們的消費(fèi)活躍度明顯偏低。有人或許會(huì)歸因于“掙得少”，但深入分析發(fā)現(xiàn)，問(wèn)題并不出在這里。

6

東吳證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蘆哲曾系統(tǒng)梳理全球30多個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)，結(jié)果顯示：我國(guó)居民可支配收入占GDP比重約為60%，不僅高于全球58%的平均水平，甚至超過(guò)歐盟整體水平。真正制約消費(fèi)的關(guān)鍵，在于“邊際消費(fèi)傾向”偏低。

7

換言之，每拿到100元可支配收入，國(guó)人平均只愿拿出62元用于消費(fèi)，其余盡數(shù)儲(chǔ)蓄；而全球平均消費(fèi)傾向高達(dá)92元。由此可見(jiàn)，癥結(jié)不在“沒(méi)錢(qián)花”，而在“不敢花、不舍得花”。這才是導(dǎo)致消費(fèi)率長(zhǎng)期徘徊不前的根本原因。

8

房產(chǎn)占用過(guò)多資源，儲(chǔ)蓄成了安全感來(lái)源

9

那么，這些本可用于日常開(kāi)銷(xiāo)的資金到底流向了哪里？答案顯而易見(jiàn)——房地產(chǎn)。過(guò)去二十多年間，住房幾乎成為家庭生活的中心議題：結(jié)婚需要婚房，子女入學(xué)依賴(lài)學(xué)區(qū)，一套房子往往耗盡兩代人的積蓄。

10

統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)居民每年可支配收入中有約20%被用于購(gòu)房相關(guān)支出，這一比例遠(yuǎn)超世界多數(shù)國(guó)家。然而在國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系中，購(gòu)房行為屬于“投資”而非“消費(fèi)”，這意味著一筆巨額資金從消費(fèi)領(lǐng)域轉(zhuǎn)入資產(chǎn)賬戶，直接拉低了當(dāng)期消費(fèi)占比。

11

蘆哲進(jìn)一步測(cè)算指出，若剔除購(gòu)房支出的影響，我國(guó)實(shí)際消費(fèi)傾向可達(dá)80%以上，已接近國(guó)際合理區(qū)間。值得留意的是，當(dāng)前這一格局正悄然松動(dòng)。隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整周期，疊加年輕群體婚育觀念轉(zhuǎn)變，曾經(jīng)涌向樓市的資金流開(kāi)始轉(zhuǎn)向銀行體系沉淀為儲(chǔ)蓄。

12

自2020年至今年9月，我國(guó)居民超額儲(chǔ)蓄累計(jì)已達(dá)48萬(wàn)億元，其中高達(dá)43萬(wàn)億元為定期存款。這筆資金絕非“沉睡資本”，而是潛在的巨大消費(fèi)動(dòng)能。曾經(jīng)為買(mǎi)房積攢的“壓艙石”，如今正逐步轉(zhuǎn)化為支撐消費(fèi)升級(jí)的“底氣金”。

13

激活儲(chǔ)蓄需三管齊下，讓消費(fèi)更有安全感

14

面對(duì)龐大的儲(chǔ)蓄存量，怎樣才能引導(dǎo)其有序釋放，助力民眾敢于消費(fèi)？蘆哲提出了一套系統(tǒng)性思路，核心圍繞三個(gè)關(guān)鍵詞展開(kāi)：“收入有保障、支出有減免、未來(lái)有希望”。具體路徑可歸納為三大方向。

15

第一條路徑是增強(qiáng)收入確定性，通過(guò)社會(huì)保障機(jī)制為家庭財(cái)務(wù)托底。例如擴(kuò)大生育津貼覆蓋范圍，增加對(duì)學(xué)前教育階段的家庭補(bǔ)貼，穩(wěn)步上調(diào)農(nóng)村基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)。

16

目前部分農(nóng)村地區(qū)老年人每月領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金已有數(shù)十元增長(zhǎng)。雖數(shù)額不大，卻足以改變生活狀態(tài)——能安心購(gòu)買(mǎi)肉蛋奶制品，減少對(duì)子女經(jīng)濟(jì)依賴(lài)。同時(shí)，個(gè)稅專(zhuān)項(xiàng)附加扣除政策也在持續(xù)優(yōu)化，贍養(yǎng)老人、子女教育等項(xiàng)目的抵扣額度不斷提升，相當(dāng)于為家庭變相增收。

17

此外還需推進(jìn)收入分配制度改革。當(dāng)前我國(guó)稅收結(jié)構(gòu)以增值稅等間接稅為主，未來(lái)應(yīng)加快構(gòu)建包括資本利得稅、遺產(chǎn)稅在內(nèi)的直接稅體系，促進(jìn)財(cái)富分配更加公平。低收入群體手中資金使用效率更高，一旦其購(gòu)買(mǎi)力釋放，全社會(huì)消費(fèi)活力將顯著提升。

18

第二條路徑是降低消費(fèi)成本，通過(guò)精準(zhǔn)政策工具減輕支出壓力。近年來(lái)政策已在城鄉(xiāng)兩個(gè)層面同步發(fā)力?？h域市場(chǎng)推行的“家電下鄉(xiāng)升級(jí)版”補(bǔ)貼政策成效顯著，一臺(tái)65英寸智能電視享受優(yōu)惠后價(jià)格僅兩千出頭，性價(jià)比優(yōu)于電商平臺(tái)。

19

城市端則針對(duì)上班族推出健身卡折扣、在線課程費(fèi)用補(bǔ)助等舉措，使自我成長(zhǎng)類(lèi)消費(fèi)不再令人猶豫。各地還試點(diǎn)“消費(fèi)券定向投放”機(jī)制，優(yōu)先向低保戶、新市民等群體發(fā)放，避免福利被非目標(biāo)人群套取。

20

與此同時(shí)，“以舊換新”政策范圍不斷拓展，已從空調(diào)、冰箱延伸至智能手機(jī)、電動(dòng)自行車(chē)等領(lǐng)域，確保每一筆消費(fèi)都能獲得真實(shí)回饋，真正做到“花得值”。

21

第三條路徑是提升人力資本價(jià)值，即“投資于人”的戰(zhàn)略落地。真正的消費(fèi)底氣，來(lái)自于可持續(xù)的收入增長(zhǎng)預(yù)期。這就要求教育體系與產(chǎn)業(yè)發(fā)展深度協(xié)同。

22

安徽青年小李的經(jīng)歷頗具代表性：他返鄉(xiāng)后參加政府組織的光伏運(yùn)維技能培訓(xùn)，全程免費(fèi)，結(jié)業(yè)即簽約本地新能源企業(yè)，現(xiàn)月薪突破萬(wàn)元。如今他不僅為父母更換了空調(diào)，還計(jì)劃年底帶家人赴海南度假。

23

目前在新能源、智能制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等多個(gè)前沿領(lǐng)域，職業(yè)技能培訓(xùn)普遍配套財(cái)政補(bǔ)貼，考取職業(yè)資格證書(shū)還可獲得額外獎(jiǎng)勵(lì)?！芭嘤?xùn)—認(rèn)證—就業(yè)”閉環(huán)模式日益成熟，讓人人都有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)能力躍遷，收入提升觸手可及。

24

從“被動(dòng)儲(chǔ)蓄”邁向“主動(dòng)消費(fèi)”

25

也許有人認(rèn)為，提高消費(fèi)率只是宏觀政策目標(biāo)，離普通人生活遙遠(yuǎn)。但實(shí)際上，這些變化早已滲透進(jìn)日常細(xì)節(jié)之中：剛步入職場(chǎng)的年輕人通過(guò)技能提升獲得高薪崗位，終于敢為自己購(gòu)置高性能筆記本電腦；

26

中年家庭因醫(yī)保報(bào)銷(xiāo)比例上升，無(wú)需再預(yù)留高額應(yīng)急資金，開(kāi)始籌劃年度親子旅行；農(nóng)村老人拿著上漲后的養(yǎng)老金，每逢集市都會(huì)買(mǎi)些喜愛(ài)的小零食解饞。曾經(jīng)緊緊捂住的錢(qián)包，正在一點(diǎn)點(diǎn)松開(kāi)。

27

過(guò)去我們之所以選擇高儲(chǔ)蓄，本質(zhì)上是對(duì)未來(lái)的不確定性充滿擔(dān)憂——害怕失業(yè)斷收、擔(dān)心疾病突發(fā)、憂慮養(yǎng)老無(wú)依。而“十五五”期間一系列政策組合拳，正是為了化解這些深層焦慮，把“怕”轉(zhuǎn)變?yōu)椤胺€(wěn)”、把“穩(wěn)”升華為“敢”。

28

那48萬(wàn)億儲(chǔ)蓄的流向，將成為檢驗(yàn)信心重建的重要標(biāo)尺。一部分或?qū)⒘魅牍墒小校Y本市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展；但更重要的趨勢(shì)是，越來(lái)越多資金將投向文旅體驗(yàn)、終身學(xué)習(xí)、心理健康等新型消費(fèi)領(lǐng)域。

29

周末可以安心預(yù)訂周邊民宿，下班后能夠報(bào)名舞蹈或攝影課程，節(jié)假日帶著孩子去看一場(chǎng)沉浸式演出——這些看似微小的選擇，正是消費(fèi)升級(jí)的真實(shí)寫(xiě)照。

30

說(shuō)到底，提升居民消費(fèi)率不是鼓勵(lì)盲目揮霍，而是創(chuàng)造條件讓大家“敢消費(fèi)、愿消費(fèi)、能享受”。當(dāng)收入增長(zhǎng)可預(yù)期、儲(chǔ)蓄保值有渠道、未來(lái)發(fā)展有藍(lán)圖，我們就不再需要為買(mǎi)房透支三十年，也不必為教育養(yǎng)老過(guò)度節(jié)儉。

31

看中的商品可以果斷下單，向往的生活方式也能一步步實(shí)現(xiàn)。這才是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最溫暖的意義所在。隨著各項(xiàng)政策漸次落地，相信不久之后，我們的消費(fèi)將變得更加從容自如，錢(qián)包也會(huì)越來(lái)越充實(shí)豐盈。這樣的美好生活圖景，值得每一個(gè)人期待。