一通電話后，人民幣突破新高！股市要小心一個風險

就在中美元首通了電話后的第二天，人民幣突然拉出了新高！也突破了震蕩箱體！

一直以來，我都在跟大家分享一個觀點，匯率是大國博弈的武器。

當中美達成共識后，我們這邊就會允許匯率適當升值，并且方向將從外需向內需轉移。

此外，這也同時意味著：

1.打了接近4年的俄烏沖突也將收尾了！

2.美聯儲降息也將加快節奏。

這些事件之間是如何相互聯系的呢？

對A股以及全球大類資產有什么影響呢？

" Type="normal"SectionTitle="一、短期可能有混亂" Type="normal"@@很多人看到人民幣升值就高喊利好！

但不要著急，很多時候你意味的利好，很可能短期內先帶來利空。

散戶朋友的思維大都是線性的，他們理解不了資本市場這種復雜系統。

比如，你以為降息是利好，結果前幾年，央行每次降息后，股市都下跌。

于是，散戶就破口大罵，甚至覺得國內經濟沒救了。

一定要記住，任何事物都有兩面：好的一面和壞的一面。

由于匯率升值的背后是中美暫時和解，甚至可能會有合作。那么過去長達三四的交易邏輯都會變。

大家要知道的是，全球存在大量加著杠桿的對沖組合，當交易邏輯變化后，這些組合會被拆掉。

拆組合的過程，就有可能會帶來混亂。

混亂就引發難以理解的市場波動！

所以很多利好剛一發出，市場短期內可能就會有一波異常的下跌。

但咱們一定要區分短期和長期影響！

否則你活不過短期，未來即便漲，跟你也沒關系。

大家也別問我混亂期，市場會怎么波動。

我肯定不知道，但我會忽視短期波動。

" Type="normal"SectionTitle="二、高血壓大戰低血糖！終于要休戰了" Type="normal"@@過去三四年，全球各種宏觀大事的背后，其實就一件事：中美博弈！

其他的事件都是表象！

金融上，美聯儲通過大幅加息，引導資金回流美國。

這個時候，如果跟著加息，資本外流就會增加，全球大部分國家都在跟隨美國加息。

但東大則對著干，不但不加息，反而在降息。

于是，我們的這幾年的資金外流壓力是很大的。所以股市、物價和經濟都沒有起色。直到美聯儲開始降息，才回歸正常軌道。

不要簡單的認為美聯儲加息只是為了壓制通脹，這種想法很天真。

老美的目的包括但不限于：

1.引起東大資金外流，刺破樓市泡沫；

2.逼央行加息，人民幣升值，阻擋東大產業升級和搶占全球市場份額；

3.如果央行真的加息，銀行的系統風險就會暴露，所以央行犧牲了經濟和股市，首先防范金融風險外溢。

此外，俄烏沖突的爆發也有一個目的是希望借助戰爭提振西方制造業。

只不過吧，想法是好的，結果是差的。

歐美制造業進一步外流了！真夠諷刺的。歐洲的競爭力更是下了一個臺階。

美國還因為凍結了俄羅斯的賬戶，搞得其他國家對美元的信任也打了折扣。

最近三四年，國內用低血糖進行迎戰，其實就是在跟老美玩憋氣 游戲，就看誰先憋不住。

從結果來看，很明顯老美先憋不住了！現在老美反而很被動。

我們保持低血糖是為了：

1.保護銀行，防范風險；

2.降低物價，穩定匯率，保持出口競爭力；

3.加速進行產業升級改造，突破卡脖子，并實現對老美的卡脖子進行反制；（低利率是服務于產業的，而不是刺激樓市和消費）

為了對抗強美元，我們還不斷的買入黃金，降低美債和美元的信用！

總之，絕大部分國際事件歸根結底，都會落到中美博弈上。

匯率只是博弈中的一個工具而已。

當博弈告一段落時，很多事都會逆轉。

比如，俄烏沖突接近尾聲，日本著急了，人民幣升值了，東大秀軍事肌肉了，美聯儲第二輪降息了，美國考慮對華出口英偉達芯片了等等。

" Type="normal"SectionTitle="三、長期影響" Type="normal"@@接下來，我們來談談長期影響。

1.物價和內需回升

由于之前要進行博弈，所以我們是故意押著物價和國內需求。

這就是在通過國內補貼出口。

畢竟當時保住全球份額更重要，一旦丟了份額，以后就很難搶回來。

接下來，在內需和外需的平衡上，將會更加傾斜于內需！

提振內需最主要的方式是跨國資金回流！

我們放松了維持低血糖的匯率，美聯儲才有更大的降息空間。

美聯儲降息，就會引發全球資金的重新分配。

需求本來就是跟資金流動緊密相連的。

2.科技和順周期輪動上漲

美國不但會降息，甚至還很可能在未來QE。

畢竟高血壓別太久，已經憋出問題了，急需輸血。否則他們的AI融資和就業市場都會出問題。

他們的AI敘事也需要東大進行配合，否則怎么落地呢？

因此，國內股市會在內需和科技之間輪動著上漲。

不過內需刺激大概率會在明年制定十五五之后了。

3.歐日地位進一步下降

歐洲和日本的產業在最近三四年下滑得很厲害，接下來也夠他們喝一壺的。

雖然他們還有多年的底子可以撐住，但未來必定是越來越沒有存在感的。

生產力才是真正的財富，沒有生產力，紙面上的財富都是虛的，也是靠不住的。

生產力決定生產關系。（這句話極其重要）

4.債市要小心

以上這些對債市是利空。今年債市表現不好，雖然還沒有進入熊市，但也停止上漲了。

如果央行不投放貨幣對沖，債市就有可能會走熊！所以最好減少長債配置！

昨天，10年國債利率又要破新高了。債市持續的向股市輸血！

5.黃金和美債可能會逆轉

黃金能走出牛市，很大程度是就是央行在背后不停的買。

而且央行買入黃金是要做交割的，這會實質意義上減少黃金的流通。

而其他交易者只是在炒賬面上的金額！

如果央行暫停買入黃金，甚至賣出黃金買入美債，這事就好玩了。

當然，央行要考慮的事很多，他會不會繼續買，是很難猜測的。

由于黃金、比特幣和美國通過對沖組合綁定在一起，那么短期內，三者會同向波動。

當對沖組合拆得差不多，三者的相關性就會降低。

再說了，俄烏沖突如果都停止了，黃金所謂的避險作用就降低了。

至于美債，雖然美國政府債臺高筑，但跟其他國家比，美債的信用依然更好。

正所謂沒有對比就沒有傷害。

" Type="normal"SectionTitle="四、總結：當攻守易型時" Type="normal"@@本輪中美博弈也算是告一段落了。

但中美博弈是長期的事，不要抱有速勝論。

實際上，我們更擅長打持久戰。

我們通過多年培育出來的綜合實力，已經反制住了美國，讓他不能隨意拿捏我們。

這就為我們爭取到了時間。

接下來更應該專心做好自己的事。發展才是硬道理。

自身腰桿硬了，外圍的騷擾就跟撓癢癢一樣。

當東大在國際上更有價值時，人脈自然就好了！

盟友這東西，靠實力才會得到。

當下，攻守易型了，全球資產都會有一個變化。

短期內，可能會有混亂，因為對沖組合會大量被拆掉，帶來莫名其妙的擾動。

但長期看，中國資產的大拐點很可能就是2025年！

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