A股：科技與消費(fèi)兩大主線齊上線，后續(xù)行情穩(wěn)了？

今天的盤(pán)面，有個(gè)讓我很費(fèi)解的地方，消費(fèi)板塊崛起，是因?yàn)榱糠郑?lián)合發(fā)文增強(qiáng)消費(fèi)適配性，進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)，這沒(méi)什么問(wèn)題，軍工板塊回調(diào)是怎么回事？我們與小日子的關(guān)系日漸緊張，軍工回調(diào)，幾個(gè)意思？難道是洗盤(pán)？明天關(guān)注關(guān)注再說(shuō)吧！

從板塊表現(xiàn)來(lái)看，今日市場(chǎng)熱點(diǎn)集中在科技與消費(fèi)兩大主線。其中，CPO（共封裝光學(xué)）及相關(guān)數(shù)據(jù)中心、5G等科技板塊成為資金主攻方向。受益于全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速推進(jìn)，以及Meta擬大規(guī)模采用谷歌TPU芯片的消息刺激，市場(chǎng)對(duì)算力產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注度持續(xù)升溫。CPO作為高速光通信的核心技術(shù)路徑，疊加數(shù)據(jù)中心需求爆發(fā)，獲得主力資金大幅凈流入，板塊整體活躍度顯著提升。與此同時(shí)，5G板塊也因與AI算力網(wǎng)絡(luò)高度協(xié)同而同步走強(qiáng)，成為科技主線的重要支撐。

消費(fèi)板塊午后異軍突起，成為穩(wěn)定市場(chǎng)情緒的關(guān)鍵力量。隨著年底消費(fèi)旺季臨近，疊加政策面持續(xù)釋放促消費(fèi)信號(hào)，食品飲料、零售等細(xì)分領(lǐng)域受到資金青睞。尾盤(pán)階段，多個(gè)消費(fèi)類(lèi)題材快速拉升，顯示出資金對(duì)低估值、高確定性消費(fèi)資產(chǎn)的配置意愿增強(qiáng)。尤其在當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所收斂的背景下，具備防御屬性的消費(fèi)板塊成為資金避險(xiǎn)與進(jìn)攻的雙重選擇。

此外，流感相關(guān)醫(yī)藥板塊早盤(pán)強(qiáng)勢(shì)啟動(dòng)，成為今日另一大亮點(diǎn)。隨著冬季呼吸道疾病高發(fā)期到來(lái)，抗病毒藥物需求激增，帶動(dòng)整個(gè)醫(yī)藥流通與制藥子板塊走強(qiáng)。市場(chǎng)對(duì)公共衛(wèi)生事件的敏感度提升，使得具備季節(jié)性催化邏輯的醫(yī)藥細(xì)分賽道獲得短期資金聚焦。相比之下，軍工與商業(yè)航天板塊則出現(xiàn)明顯調(diào)整。

總體來(lái)看，今日A股呈現(xiàn)出“指數(shù)穩(wěn)、結(jié)構(gòu)強(qiáng)、個(gè)股弱”的典型特征。資金集中涌向具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)支撐的科技主線和具備季節(jié)性催化的消費(fèi)醫(yī)藥板塊，而缺乏增量邏輯的題材則遭遇拋壓。最后，我想，近期，行情不穩(wěn)定，控制好自己的倉(cāng)位。

溫馨提示：本觀點(diǎn)不作投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)自主思考！