龍?bào)纯萍家涯孟鲁?00億訂單！

2025是令龍?bào)纯萍茧y忘的一年，因?yàn)殚L(zhǎng)單接連不斷。

起點(diǎn)鋰電獲悉，11月24日龍?bào)纯萍荚侔l(fā)重磅公告，子公司常州鋰源、孫公司南京鋰源與楚能新能源子公司武漢楚能、孝感楚能、宜昌楚能再續(xù)前緣，共簽《〈生產(chǎn)材料采購(gòu)合作協(xié)議〉之補(bǔ)充協(xié)議二》，對(duì)此前的協(xié)議進(jìn)行補(bǔ)充修訂。

按照數(shù)量及市場(chǎng)價(jià)格估算，《補(bǔ)充協(xié)議二》與《原協(xié)議》總金額超人民幣450億元，將會(huì)在2025年11月24日生效，原協(xié)議即2025年5月9日簽署的15萬(wàn)噸的磷酸鐵鋰正極材料長(zhǎng)單，銷售金額超人民幣50億元，《補(bǔ)充協(xié)議二》則加注為自2025年至2030年銷售130萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品。

能看出，楚能新能源正在蓄力，即將大規(guī)模放量，龍?bào)纯萍嫉靡嬗谙掠慰蛻魯U(kuò)張也連帶開(kāi)啟搖滾模式。

01

已斬獲超700億長(zhǎng)單

經(jīng)過(guò)不完全梳理后可發(fā)現(xiàn)，龍?bào)纯萍寄嬉u之路就是一個(gè)個(gè)長(zhǎng)單“堆”出來(lái)的。

去年開(kāi)年龍?bào)纯萍季烷_(kāi)啟第一長(zhǎng)單章節(jié)，合作對(duì)象是LG新能源，雙方簽署了長(zhǎng)期供貨協(xié)議，龍?bào)雌煜碌某Ｖ蒌囋醋?024年至2028年間將向LG新能源合計(jì)銷售16萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格估算金額超70億元。

去年年末LG新能源因?yàn)橐涌炝姿徼F鋰電池生產(chǎn)，與龍?bào)纯萍嫉南伦⒁?guī)模進(jìn)一步加大，簽署了《修訂協(xié)議》，自2024年12月24日起合計(jì)將向LG新能源銷售26萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品，整體市場(chǎng)價(jià)值接近100億元人民幣，登頂當(dāng)年全球最大訂單記錄。

LG新能源加注之后，龍?bào)纯萍家粧哳j勢(shì)開(kāi)啟逆天改運(yùn)劇本。

今年1月中旬龍?bào)纯萍寂c寧德時(shí)代簽訂2025年正極材料采購(gòu)協(xié)議，采購(gòu)上限70億元，寧德時(shí)代也向龍?bào)纯萍继峁?3.2億元規(guī)模的鋰云母。

2月22日龍?bào)纯萍荚俜艧熁ǎ庸句囋从∧嵋隠G新能源作為股東，甲方現(xiàn)金出資1597.091112萬(wàn)美元認(rèn)購(gòu)255930.64股，取得20%股權(quán)。

5月9日，龍?bào)纯萍悸?lián)姻楚能新能源銷售15萬(wàn)噸的磷酸鐵鋰正極材料，即是本次訂單的原始版本。

6月2日龍?bào)纯萍寂c億緯鋰能馬來(lái)西亞公司牽手，預(yù)計(jì)自2026至2030年間向億緯馬來(lái)西亞公司發(fā)貨15.2萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料，金額預(yù)計(jì)超50億元。

9月15日寧德時(shí)代再度下注龍?bào)纯萍迹?026年Q2至2031年龍?bào)聪驅(qū)幍聲r(shí)代海外工廠銷售15.75萬(wàn)噸磷酸鐵鋰材料，總額預(yù)計(jì)達(dá)60億元。

加到一起，獲得訂單金額超過(guò)700億，如果還有奇跡發(fā)生，那么今年突破800億也有可能。

02

大規(guī)模材料訂單映射儲(chǔ)能狂潮

龍?bào)纯萍冀衲暧唵未蟛糠侄荚诤Ｍ猓皂n國(guó)和東南亞居多，且今年的訂單都圍繞一個(gè)話題就是儲(chǔ)能，儲(chǔ)能與海外兩個(gè)關(guān)鍵字將會(huì)刻在龍?bào)纯萍嫉陌l(fā)展歷史上，兩大關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素導(dǎo)致的市場(chǎng)需求激增，給龍?bào)纯萍紟?lái)前所未有的熱度。

今年的儲(chǔ)能爆發(fā)式增長(zhǎng)令行業(yè)始料未及，去年還已經(jīng)嚴(yán)重過(guò)剩的產(chǎn)能又變?yōu)榫o缺，供需關(guān)系從之前的緊張到過(guò)剩再到緊張也才兩三年時(shí)間，忽升忽降時(shí)冷時(shí)熱，過(guò)山車般進(jìn)程對(duì)行業(yè)造成極大影響。

全球儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量增速放大導(dǎo)致磷酸鐵鋰價(jià)格回暖，頭部磷酸鐵鋰廠商從“閑得無(wú)聊”到“忙到飛起”，滿產(chǎn)已經(jīng)不是新聞。儲(chǔ)能電池相關(guān)公司營(yíng)收整體呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，起點(diǎn)研究SPIR認(rèn)為儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)的主要上市公司的盈利質(zhì)量呈現(xiàn)“優(yōu)質(zhì)企業(yè)領(lǐng)跑、穩(wěn)健企業(yè)承壓、尾部企業(yè)惡化”的現(xiàn)狀。

龍?bào)纯萍荚诟鞔罅姿徼F鋰企業(yè)的出貨量中排名前列，且公司的產(chǎn)品也有特點(diǎn)，例如S526等采用一次燒結(jié)工藝生產(chǎn)周期縮短、能耗降低、能量密度提升、循環(huán)壽命提升；T246低溫高倍率型正極材料、鐵鋰1號(hào)等可適配寒冷地區(qū)的儲(chǔ)能場(chǎng)景，獲得多家下游電池廠關(guān)注。

不過(guò)訂單多暫時(shí)還沒(méi)有挽救龍?bào)纯萍冀衲甑臉I(yè)績(jī)，2025年前三季度凈利潤(rùn)虧損1.1億元，但相比去年來(lái)說(shuō)已經(jīng)大規(guī)模收窄，也算是好事。

磷酸鐵鋰電池并沒(méi)有在全球范圍內(nèi)得到青睞的原因是此前動(dòng)力電池對(duì)于三元材料需求較大，但儲(chǔ)能市場(chǎng)直接讓兩種技術(shù)出現(xiàn)了分水嶺，磷酸鐵鋰電池走進(jìn)了歷史舞臺(tái)，當(dāng)海外企業(yè)開(kāi)始正視之時(shí)，國(guó)內(nèi)電池廠已經(jīng)形成規(guī)模，那么韓系電池廠想要追回份額，只能向國(guó)內(nèi)正極材料企業(yè)下訂單，龍?bào)纯萍汲蔀樾疫\(yùn)者，尤其是龍?bào)纯萍加∧峁S。

針對(duì)目前的儲(chǔ)能狂潮，相關(guān)機(jī)構(gòu)和企業(yè)認(rèn)為明年還會(huì)呈現(xiàn)出高發(fā)展趨勢(shì)，但需求結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，首先要注意的是AIDC儲(chǔ)能可能會(huì)在明年開(kāi)啟規(guī)模化部署，相關(guān)的交付消息會(huì)增加，大儲(chǔ)市場(chǎng)也不會(huì)局限于4小時(shí)，將會(huì)有更加長(zhǎng)時(shí)的項(xiàng)目出現(xiàn)，用戶側(cè)市場(chǎng)需求還會(huì)很大。

地域方面，歐洲、美洲市場(chǎng)還會(huì)是主力，但歐洲會(huì)從西歐變?yōu)橹袞|歐，美洲可能會(huì)集中于南美市場(chǎng)，中東與印度以及澳洲等儲(chǔ)能項(xiàng)目也會(huì)逐漸并網(wǎng)，也可能會(huì)出現(xiàn)一波新的光伏跨界儲(chǔ)能潮流。