抄底成功！雷軍一億港元增持，單日浮盈450萬！小米市值重回萬億，新的起點還是曇花一現？

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A股三大指數今日集體走強，截止收盤，滬指漲0.87%，收報3870.02點；深證成指漲1.53%，收報12777.31點；創業板指漲1.77%，收報2980.93點。滬深兩市成交額達到18121億，較昨日放量844億。

行業板塊呈現普漲態勢，教育、游戲、貴金屬、能源金屬、通信設備、電池、化學制藥、光學光電子、保險、消費電子板塊漲幅居前，船舶制造板塊逆市大跌。

個股方面，上漲股票數量達到4300只，近百股漲停。AI應用概念再度爆發，榕基軟件7天6板，實達集團4連板。算力硬件概念強勢，特發信息3連板，長飛光纖、匯綠生態漲停。福建板塊拉升，福建高速、中國武夷等多股漲停。抗流感概念表現活躍，海南海藥、特一藥業、北大醫藥、金迪克漲停。

01

雷軍大筆增持小米

今日小米一掃前段日子的頹勢，大幅高開后收漲4.35%，市值重回萬億。

消息面上，小米集團在港交所發布公告稱，本公司創始人、執行董事、董事長、首席執行官兼控股股東雷軍于2025年11月24日通過由其全資擁有的Team Guide Limited購入合共260萬股本公司B類普通股，平均價為每股約38.58港元。以此計算，此次雷軍增持總計耗費資金超過1億港元。根據收盤價粗略測算，此次增持今日浮盈450萬港元。

在雷軍增持之前，小米集團已經分別于20日和21日連續兩日回購公司股票2150萬股，總斥資金額超8億港幣。據統計，今年以來小米集團累計回購公司股票5562萬股，總斥資金額超23億港幣。

小米股價近幾個月來持續承壓，自今年6月27日創下61.45港元的年內高點后，小米股價便進入下行通道，累計跌幅一度超過35%。

招商證券發布研報稱，25Q3營收及業績持續穩健增長，總體表現符合預期，汽車業務Q3首次實現單季度經營盈利，交付能力持續提升。維持小米的“強烈推薦”評級。其作為全球智能手機出貨前三廠商、全球最大的AIoT智能硬件平臺，看好其在AI加速產業重構過程中的端側龍頭卡位優勢。

02

谷歌大漲 a股相關板塊爆發！

自上周發布新一代旗艦AI模型Gemini3后，谷歌正在被市場快速重新定價。谷歌周一收盤大漲6.31%，繼續刷新年度強勢行情。谷歌近三月漲幅超50%，而英偉達同期表現平平，漲幅約2.3%。

消息面上，谷歌母公司Alphabet正與Meta等公司洽談，擬向其開放自研Tensor AI芯片使用權，進一步拓展與英偉達的競爭格局。

谷歌傳統上僅將自研的TPU部署于自有數據中心并向客戶出租算力。但據報道稱，谷歌現計劃直接向客戶銷售TPU芯片供其部署于自有數據中心。Meta正考慮自2027年起采購價值數十億美元的谷歌TPU芯片用于其數據中心，同時擬最早于2026年開始向谷歌云租用TPU算力。而目前Meta的AI業務主要依賴英偉達GPU。受此消息影響，谷歌及其AI芯片合作伙伴博通盤后上漲，英偉達與AMD股價則應聲下跌。

今日A股盤中，與谷歌TPU產業鏈相關的光模塊板塊，以及ai應用相關板塊漲幅也很突出。截止收盤，中際旭創、勝宏科技漲超5%，新易盛漲4%，長芯博創漲近14%。

中泰證券研報指出，谷歌憑借從芯片(TPU)、網絡(OCS)、模型(Gemini)到應用(云計算/搜索/廣告等)的完整技術閉環，構建起強大的AI護城河，并推動資本開支持續增長。隨著TPU出貨量預期上修、OCS滲透率提升以及1.6T光模塊放量，相關硬件供應商將迎來重大發展機遇。

雪球用戶@陳達美股投資 對最近谷歌的漲勢評論道：“其實很簡單，之前華爾街擔心的Op-e-n-AI干掉谷歌搜索，這件事大概率是不會發生了，所以谷歌估值先修復到均值水平；然后另一個實質變化是谷歌證明了自己是有潛力能完全做垂直整合的hy-p-e-r-c-a-l-e-rs，真正做到從開荒到餐桌，價值鏈吃滿。并且它還為其他的hy-p-e-r-s-c-a-l-er打了個板。這不得再給估值溢價？我覺得如果Op-e-n-AI是一家上市公司，那最近其股價應該是一路暴跌。”

雪球用戶@每天思考預防癡呆 評論調侃道：“AI不是泡沫，大家用Ge-m-i-ni全家桶，谷歌漲；AI是泡沫，大家用Go-o-g-le Se-a-r-ch，谷歌漲。”

03

12月降息預期攀升

隔夜，標普500創下六周最大漲幅，納指漲超2%。

一方面，這得益于美聯儲12月降息預期猛飆。近來，美聯儲官員接連釋放鴿派信號。

消息面上，在昨日晚間，美聯儲理事沃勒呼吁美聯儲應在12月降息。

沃勒表示：“最新數據顯示就業市場依然疲弱，我主要擔心的是勞動力市場，所以，我主張在下次會議上降息。如果通脹或就業突然出現反彈，或者經濟開始起飛，這可能會引起人們的擔憂，但我仍然認為，未來六到八周內勞動力市場不會出現好轉。”沃勒強調，12月會議后將發布大量延遲的經濟報告，這可能使明年1月的決策“略顯棘手”。

市場對12月政策的預期開始扭轉，據CME“美聯儲觀察”顯示，美聯儲12月降息25個基點的概率為80.9%，一周前為42.4%；維持利率不變的概率為19.1%。美聯儲到明年1月累計降息25個基點的概率為65.2%，維持利率不變的概率為14.1%，累計降息50個基點的概率為20.6%。

摩根士丹利策略師威爾遜表示，美國股市近期的拋售潮可能已接近尾聲。同時，他重申了對明年股市的看漲觀點，并預計一年后標普 500 指數將攀升至 7800 點。這意味著相較于當前點位，標普500指數將上漲約 18%。威爾遜認為，美聯儲最終將實施降息，這將為股市提供支撐，此外人工智能領域的發展將推動企業效率提升。

瑞銀也表示美國股市的下跌可能已告一段落，為年底反彈奠定基礎。隨著市場對美聯儲下月降息的預期重回正軌，該行認為股市后續仍有上漲空間。

另外，特朗普啟動“創世紀計劃”，進一步加熱全球AI軍備競賽。據悉，特朗普指示美國能源部創建一個人工智能實驗平臺，整合美國超級計算機和獨特數據資產，以生成科學基礎模型并為機器人實驗室提供支持。