A股重磅資金報告：周五主力集體逢低抄底！誰是下周反彈急先鋒？

本周A股市場表現(xiàn)極為慘烈，5個交易日中僅周三弱反，剩下四天都在下跌。尤其是本周五，A股大盤放量長陰重挫，一次性大幅擊穿60日線，形成破位形態(tài)。不僅如此，市場虧錢效應(yīng)也非常嚴(yán)重，滬深兩市僅周一個股漲跌比持平，剩下4天都是大面積的普跌格局。

　　而在本周五收盤后，國內(nèi)外消息面上又發(fā)生不少大事！國內(nèi)方面，華為在上海舉辦“2025 AI容器應(yīng)用落地與發(fā)展論壇”，會上正式發(fā)布并開源了創(chuàng)新AI容器技術(shù)Flex:ai。國外方面，美聯(lián)儲“三把手”出面安撫市場并表示，可以在“短期內(nèi)”降息，而不會危及其通脹目標(biāo)，在該消息刺激下，昨晚美股出現(xiàn)絕地反擊，中概股止跌轉(zhuǎn)漲！

　　那么這些消息是否會對下周A股市場整體走勢，以及熱點分布造成巨大影響呢？要想弄清楚這個問題的答案，我們就必須對本周的交易數(shù)據(jù)做一次詳細(xì)的梳理，看看三大類主力資金在A股單邊下跌的過程中，究竟扮演了怎樣的角色？

　　一，游資大佬：做多欲望嚴(yán)重下滑！轉(zhuǎn)戰(zhàn)AI軟件方向！

　　游資是A股市場中最兇悍的一股短線資金，不僅資金規(guī)模較大，而且追求快進(jìn)快出。游資調(diào)倉往往能快速引起A股市場內(nèi)部格局劇震，也是對市場人氣和情緒反應(yīng)最敏銳的資金。

　　1、本周游資大佬的整體交投狀況：

　　本周一，一線游資席位凈買入超過1000萬的個股有7只，凈賣出超過1000萬的個股有5只；本周二，大幅買入7股，大幅賣出7股；本周三，大幅買入14股，大幅賣出3股；本周四，大幅買入6股，大幅賣出8股；本周五，大幅買入9股，大幅賣出7股。

　　從本周一線游資的整體交投狀況可以看出，游資的買盤非常清淡，5個交易日中僅1天凈買入1000萬以上的個股數(shù)量超過10只。這個買盤力度與過去幾周相比，都出現(xiàn)了明顯下滑，說明游資對當(dāng)前行情的信心不足。

　　具體到每個交易日中，本周一A股大盤小幅震蕩下跌，兩市個股漲跌基本持平，虧錢效應(yīng)并不明顯，游資選擇逆勢加倉，但買入量并不大。本周二，大盤繼續(xù)下探，且兩市轉(zhuǎn)為4000股的普跌格局，此時游資不敢繼續(xù)加倉，流入流出基本持平。周三大盤跌幅暫緩，但仍然是4000股以上的普跌格局，游資選擇加大抄底力度。不料周四大盤再次轉(zhuǎn)弱，連續(xù)3天收于30日線之下，短期向下變盤信號逐漸明朗。此時游資從周三大幅凈流入，轉(zhuǎn)為小幅凈流出。據(jù)w 觀察，這也是過去1個多月以來，游資的首次減倉動作。周五兩市重挫，游資不再繼續(xù)減倉，轉(zhuǎn)頭再次抄底，但凈流入量并不大。

　　不難看出，本周游資僅在周三有明顯的加倉動作，剩下4個交易日流入流出差別不太大。這和過去幾周持續(xù)單邊加倉形成了鮮明對比，也說明游資在當(dāng)前行情下的做多欲望嚴(yán)重下滑。

　　2、本周游資大佬的板塊性調(diào)倉動作：

　　加倉方向：本周游資大幅加倉了房地產(chǎn)、軍工、AIGC這3個板塊，都不是近期市場主線熱點。除此之外，游資還中幅加倉了有色金屬、創(chuàng)新藥、環(huán)保、PCB、預(yù)制菜和AI智能體，其中，有色金屬和創(chuàng)新藥是近期市場主線熱點。

　　減倉方向：本周游資大幅減倉了海峽概念1個板塊。除此之外，游資還中幅減倉了乳業(yè)和氟化工。主線熱點方面，游資僅小幅減倉了鋰電池。

　　對比上周的交易數(shù)據(jù)來看，上周游資大幅加倉了創(chuàng)新藥和鋰電池，本周創(chuàng)新藥的買入力度有所下滑，而鋰電池則從大幅加倉轉(zhuǎn)為小幅減倉。上周游資沒有大幅減倉的板塊，中幅減倉了可控核聚變、服裝家紡以及IP經(jīng)濟(jì)，本周游資并未繼續(xù)減倉。值得注意的是，本周游資有向AI軟件調(diào)倉的跡象，大幅加倉了AIGC，中幅加倉了AI智能體。

　　二，主動基金：大跌前精準(zhǔn)出逃，周五已空翻多抄底！

　　主動基金，即主動權(quán)益類公募基金，也是過去多年我們常說的主力機(jī)構(gòu)。主動基金調(diào)倉，是造成市場熱點輪動的主要原因。當(dāng)主動基金交投活躍時，市場熱點往往非常充沛。

　　1、本周主動基金的整體交投狀況：

　　本周一，機(jī)構(gòu)席位凈買入超過1000萬的個股有12只，凈賣出超過1000萬的個股有21只；本周二，大幅加倉12股，大幅減倉23股；本周三，大幅加倉11股，大幅減倉9股；本周四，大幅加倉9股，大幅減倉11股；本周五，大幅加倉14股，大幅減倉10股。

　　從主動基金的整體交投狀況可以看出，主動基金的買盤并不弱，5個交易日中有4天凈買入量在1000萬以上的個股數(shù)量超過10家。這個買盤力度雖然較過去幾周有明顯下滑，但和過往數(shù)據(jù)相比，也不算太差。值得注意的是，本周主動基金的賣盤更加瘋狂，明顯超出前面幾周。

　　具體到每個交易日中，本周一A股大盤小幅震蕩下跌，但個股跌幅并不大，此時主動基金就在大幅減倉，凈流出量較上周五明顯增加。周二兩市繼續(xù)回調(diào)，且出現(xiàn)4000股的普跌格局。此時主動基金不僅沒有暫緩減倉，相反還加大了賣出力度。可以看出，本周前面兩個交易日，主動基金有連續(xù)大幅減倉的動作。本周三主動基金的操作策略開始出現(xiàn)變化，從大幅減倉轉(zhuǎn)為小幅凈流入。本周四大盤出現(xiàn)向下變盤信號，主動基金僅僅只是小幅減倉。本周五兩市重挫，主動基金不僅沒有減倉，相反還在抄底，盡管凈流入量不算太大，但也是本周凈流入最多的一天。

　　結(jié)合上周的交易數(shù)據(jù)來看，主動基金從上周三開始多翻空，本周一、周二已經(jīng)完成主要減倉動作，本周三開始空翻多抄底！

　　2、本周主動基金的板塊性調(diào)倉動作：

　　加倉方向：本周主動基金大幅買入了海南本地股、軍工、云計算和CPO，這4個板塊都不是近期市場主線熱點。除此之外，主動基金還中幅加倉了存儲芯片、創(chuàng)新藥、農(nóng)業(yè)和智慧醫(yī)療，其中存儲芯片和創(chuàng)新藥是近期主線熱點。其他主線熱點方面，主動基金僅小幅加倉了有色金屬板塊。

　　減倉方面：本周主動基金大幅減倉了鋰電池、能源設(shè)備、海峽概念、氟化工、AI智能體、房地產(chǎn)、旅游和有機(jī)硅板塊。其中，鋰電池和能源設(shè)備是近期市場的主線熱點。除此之外，主動基金還中幅減倉了預(yù)制菜、漁業(yè)、量子科技、家居用品和中藥。

　　對比上周的交易數(shù)據(jù)來看，上周主動基金買入最多的是存儲芯片和鋰電池，本周還在繼續(xù)加倉存儲芯片，但凈買入量明顯減少。鋰電池則從上周大幅凈流入轉(zhuǎn)為凈流出。上周主動基金大幅減倉了能源設(shè)備、有色金屬板塊，本周還在減倉能源設(shè)備，不過減倉量有所下降。

　　除了游資和主動基金外，被動基金調(diào)倉對整個市場走勢的影響要更大。

　　被動基金，即被動型指數(shù)基金，是2024年開始全面崛起的最大規(guī)模主力機(jī)構(gòu)，其中又以滬深300ETF和中證A500ETF等寬基ETF為核心！其調(diào)倉動作，對大盤和大類資產(chǎn)走勢影響較大。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，本周前面4個交易日，股票ETF呈現(xiàn)出越跌越買的態(tài)勢，合計吸金達(dá)到285億！從單日資金凈流入排行上看，中證500ETF、科創(chuàng)50ETF、中證1000ETF等寬基ETF成為“吸金”主力，恒生科技ETF、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF、恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF等港股相關(guān)ETF資金凈流入居前。

　　值得注意的是，本周五兩市大跌時，主動基金同樣在抄底，這點可以從多只股票ETF在低位異常放量上看出來！

　　最后我將本周三大類主力的調(diào)倉動作做一個總結(jié)：

　　大盤方面，盡管游資和主動基金的買盤較上周明顯回落，但本周五大跌時，不管是游資、主動基金還是被動基金，都有非常明顯的抄底動作。而主動基金和被動基金加倉，將對大盤帶來強(qiáng)力支撐。所以我認(rèn)為，下周A股大盤將出現(xiàn)探底回升的走勢。

　　熱點方面，本周主動基金和游資合力抄底了主線熱點中的有色金屬與創(chuàng)新藥，但買入量都不大。而在非主線熱點中，主動基金和游資又沒有特別明顯的合力狙擊方向。由此可以判斷，下周A股市場或?qū)⒊霈F(xiàn)大面積的普漲式修復(fù)。如果一定要從中尋找彈性最大的方向，我認(rèn)為，本周跌幅較大能源設(shè)備和鋰電池，下周的反抽力度或許會更突出！