這一輪的機會這么快應驗了？金磚幣是個什么東東？

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回答一個滿級讀者的問題。

他留言說，你9號講這一輪機會時，講的那段話，就是某個具備全產業鏈的，馬力可以開足的神秘大國，如果趁美聯儲不想釋放，又不得不釋放流動性的當口。

忽然站出來，說要重構金融游戲。

就是說要發行一種國際貨幣，背后有足額的商品與服務的背書，請大家在新游戲下貿易。

屆時老美該如何收場。

這事兒好像應驗了，因為他聽到了關于金磚幣的吹風。

所以他想請我分析下。

那么我把整件事，做個梳理。

首先，什么是金磚幣？

這個去年就聽說了，今年這個特殊的時間節點，又被拿出來討論，我覺得有意思。整件事還在吹風的階段，因為相關各國要達成共識需要時間。

總的來說，這事兒要追溯到上世紀，1943年，戰后重組有兩個方案，懷特計劃與凱恩斯計劃。

懷特計劃就是后來被采用的。讓美元這種一家貨幣，成為了國際貨幣。

那這里面就會有一個問題，如果美元要保持國際貨幣的作用，美國就得長期保持貿易逆差。

否則別國手里就沒有美元可用。

可是，作為國際貨幣，如果要保持幣值穩定，美國就得保持貿易順差。

因為貨幣就是借條嘛，美國就得保持足夠的生產力，能夠提供足額的商品與服務，對美元進行背書。

不然人家怎么敢持有你的貨幣呢。

這不是矛盾的嘛，這就是特里芬悖論。

那么此后很多年，美國采用的方式是什么呢？

就是貿易逆差，金融順差，美國實際上變成了全球的賭場，大家賺了美元，來玩嘛。

久而久之，你看美國這個國家它更像什么？

它更像大餅。

大餅的特點是有估值，沒業績。

我買一家企業，它的估值是建立在什么上面的？建立在業績上面的。

你看英偉達一發業績報告，超出市場預期，就能支撐股價。

大餅有業績報告么？沒有，它只有估值，它不能給你帶來分紅。

所以，當美國越來越重金融，脫實體，美國自身就越來越像大餅。

俗稱美元為啥值錢？

因為你相信它值錢，而不是你相信它能還錢，明白這意思么？

用前幾天，段永平評價茅臺的話就是，這家公司能還錢。

如果你擔心它股價跌，那每過一年，你分紅一次，十年后，你分紅的錢，也這就是這家企業還給你的錢，也該超過下跌的錢了吧？

二十年后，你持有的成本通過不斷的分紅稀釋，已經變成負數了，股價總不能跌成負的吧？

老段給你描述的就是這個道理，一個企業的價值，是它的盈利，是它還給投資人的分紅決定的。

那么你把國家看作企業，國家的盈利是什么？就是它能夠提供什么真實的商品與服務來為它的紙幣背書。

美國能提供真實的商品與服務慢慢還清債務么？

根本不可能了。

所以美元變得越來越像大餅，越來越不像企業。

這個時候呢，我們聽到市場里有個神秘大國，發出了不怎么神秘的，公開的聲音。

意思是拉著一些國家繼續討論去年講的，金磚幣的可行性。

就是重啟1943年，沒有被執行的凱恩斯的計劃。

你把國際貨幣交給一個國家，很難的，你讓大家攢個局，共同推出一個，更合理。

意思就是說，反正這個新的朋友圈，金磚朋友圈里的人，已經占據了全球6成以上的真實商品，真實服務，真實貿易量。

那為什么不自己獨立結算，獨立貿易，繞開老美呢？

1943年以來，美元的實際購買力貶了9成9，咱們自己操盤，同樣的時間，可以只貶值6成6，何必被老美收割呢？

當下老美的GDP占全球2成，可是老美的金融估值卻占全球6成，被割了這么多年，還沒割夠？

為什么要讓他們用他們的大餅，換取我們真實的物質財富呢？

這些討論，和我那天在這一輪機會的第一部分里面，提到的，是一樣的。

只不過我也沒有想到，這么快就開始討論。

我那天在第一部分里面分析過，鮑威爾的處境是很復雜的。

站在美國政府運行的視角下，美聯儲必須寬松了，必須印錢了，否則要出事。

但是你站在通脹的角度，美國當下本國根本沒有足額的商品與服務可提供，這種情況下寬松，通脹壓不住。

更難的是，在這種局面下，還有聲音出來說，人家才占據了60%的真實商品服務，60%的真實財富，60%的真實貿易量，人家要重組個局。

比更難還要難的是，美股當下處在歷史高位。

一百多年來，比當下標普五百席勒市盈率還要高的歷史時期，只有一兩次。

在這種局面下放水，該不是紅樓夢里的元春省親吧？

烈火烹油，鮮花著錦過后，不會是三春去后諸芳盡吧？

細想想，鮑威爾是真難，不過再怎么難，他也馬上就要卸任了。

但愿他與下一任美聯儲老大的對話，不是秦可卿托夢王熙鳳。

否則，三春去后，可真要各自須尋各自門了.......

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