如何看待股份制商業(yè)銀行前三季度業(yè)績

今年以來，市場化程度高、體制機制靈活的全國性股份制商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績趨于平緩。從前三季度盈利表現(xiàn)看，除了浦發(fā)銀行營業(yè)收入、凈利潤均實現(xiàn)正增長之外，其他8家上市股份制銀行的營業(yè)收入或凈利潤均出現(xiàn)不同程度的下降。對此，應全面理性地看待。

以唯一總部注冊在浙江的股份制銀行浙商銀行為例，該行前三季度經(jīng)營業(yè)績整體呈現(xiàn)出“短期承壓、深度調(diào)整”的特點。截至9月末，浙商銀行總資產(chǎn)達3.39萬億元，比上年末增長1.91%，繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。一方面，該行前三季度主要經(jīng)營指標表現(xiàn)總體穩(wěn)定，但營業(yè)收入、凈利潤增速有所下滑；另一方面，該行資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)向好，不良貸款率1.36%，比上年末下降0.02個百分點，并且在戰(zhàn)略轉型和服務實體經(jīng)濟方面取得積極進展。這些變化，很大程度上反映出浙商銀行正在進行深度的戰(zhàn)略調(diào)整。

第一，主動告別對規(guī)模的過度追求。面對銀行業(yè)“三低一高”（即低增長、低需求、低息差和高風險）挑戰(zhàn)，浙商銀行明確摒棄“規(guī)模情結”和“速度情結”，追求“質(zhì)量優(yōu)先、規(guī)模適度”的發(fā)展模式。雖然浙商銀行前三季度總資產(chǎn)增速有所放緩，但今年以來客戶數(shù)量卻逆勢增長約10%，在控制風險資產(chǎn)增長的同時進一步夯實了客戶基礎，有助于實現(xiàn)經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展。

第二，聚焦“低風險、均收益”資產(chǎn)。今年以來，浙商銀行在踐行“審慎、穩(wěn)健”風險偏好的同時，積極推動資產(chǎn)負債結構優(yōu)化，主動布局收益適中、風險可控的長久期資產(chǎn)。這意味著該行將更加注重收益與風險的動態(tài)平衡。未來一段時間，預計浙商銀行將加大對居民消費、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等領域支持服務。這有助于在經(jīng)濟周期波動中保持經(jīng)營業(yè)績和資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定。

第三，發(fā)力負債端，存款“量增價降”。在負債端，浙商銀行成功實現(xiàn)了“量增價降”。前三季度浙商銀行存款邁上2萬億臺階，比上年末增長7.15%；存款占負債比重65%，比上年末提高3.2個百分點。同時，浙商銀行深化負債結構優(yōu)化工程，持續(xù)壓降存款付息率，較上年全年壓降28個基點。這也表明其客戶基礎更加穩(wěn)固，資金成本得到有效控制，為應對息差下降壓力提供重要支撐。

我們還應該看到，在應對內(nèi)外部各種挑戰(zhàn)中，浙商銀行在前三季度還積累了不少積極因素。

第一，風險抵補能力繼續(xù)增強。在復雜的經(jīng)濟環(huán)境下，浙商銀行不良貸款率在較低水平上繼續(xù)實現(xiàn)微降，實屬不易。這或是得益于該行加大不良資產(chǎn)處置力度，并通過科技賦能提升數(shù)智風控水平等措施嚴控新增風險。與此同時，浙商銀行資本充足水平保持穩(wěn)定，截至9月末資本充足率、一級資本充足率分別為12.15%、9.61%，均與上年末持平；核心一級資本充足率8.40%，比上年末上升0.02個百分點。

第二，服務實體經(jīng)濟質(zhì)效提高。浙商銀行積極履行社會責任，在“深耕浙江”、科技金融和跨境金融等重點領域持續(xù)發(fā)力。以“深耕浙江”為例，今年以來，浙商銀行全面啟動新一輪“深耕浙江”三年行動，浙江省內(nèi)融資服務總量達1.16萬億元，對浙江“千項萬億”重大項目投放已超去年全年水平。在支持科技創(chuàng)新方面，浙商銀行推出“善科陪伴計劃”科技金融服務體系，預計全年實現(xiàn)科技金融貸款新增100億元。

總體而言，全面理性看待浙商銀行前三季度的業(yè)績，不能僅看營業(yè)收入和利潤增速的短期下滑，更需要看到其在行業(yè)轉型陣痛期所做出的主動調(diào)整與長期布局。這不僅需要勇氣，更需要智慧。如果你更看重股份制銀行的短期盈利表現(xiàn)，那么當前的數(shù)據(jù)確實會讓人謹慎。但如果更關注一家銀行的戰(zhàn)略定力和長期價值，那么浙商銀行在資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化和業(yè)務模式轉型上所做的努力，值得持續(xù)觀察。

當前，股份制銀行正面臨著“兩頭擠壓”的市場環(huán)境——一邊是大型銀行競爭加劇，市場份額持續(xù)提升；一邊是城商行和農(nóng)商行步步緊逼，不斷搶奪客戶和資源。從占比看，上半年大型銀行資產(chǎn)總額占銀行業(yè)金融機構的比重為43.7%，較一季度末上升0.4個百分點，較去年同期上升1個百分點。從增速看，上半年大型銀行資產(chǎn)總額同比增長10.4%，明顯高于銀行業(yè)平均增速，是股份制銀行同比增速（5.0%）的兩倍多。

黨的二十屆四中全會審議通過的《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》提出，優(yōu)化金融機構體系，推動各類金融機構專注主業(yè)、完善治理、錯位發(fā)展。這無疑是非常正確和及時的。下一步，應采取更加有力有效的措施，加大對銀行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭的整治力度，加快形成大中小銀行各歸其位、協(xié)同配合的多層次、差異化銀行機構體系。

在內(nèi)外部環(huán)境復雜多變的情況下，媒體和公眾應基于長期主義，全面理性看待股份制銀行增速放緩及主動縮表現(xiàn)象。全社會應加快形成共識，支持銀行業(yè)摒棄片面追求規(guī)模和速度增長的粗放模式，為銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造更加寬松的環(huán)境。

(本文來自今日頭條號@董希淼)