兩大巨頭鎖定三年200GWh長(zhǎng)單，開(kāi)啟十年戰(zhàn)略協(xié)同！

周三市場(chǎng)探底回升，創(chuàng)業(yè)板指尾盤(pán)一度翻紅，滬指微跌0.07%險(xiǎn)守4000點(diǎn)。

盤(pán)面上，油氣板塊開(kāi)盤(pán)走強(qiáng)，醫(yī)藥板塊持續(xù)走高，消費(fèi)和鋰電板塊局部活躍，此外農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行雙雙創(chuàng)歷史新高，而培育鉆石、光伏、可控核聚變等板塊則跌幅居前。

指數(shù)層面，昨日兩市成交額僅1.95萬(wàn)億，連續(xù)兩天不足2萬(wàn)億，上周五的時(shí)候曾說(shuō)過(guò)“目前2萬(wàn)億+的門(mén)檻其實(shí)放在過(guò)去幾個(gè)月來(lái)說(shuō)并不算高，如果還是當(dāng)強(qiáng)不強(qiáng)就只能視為弱了”，因此也不能怪昨天資金一開(kāi)盤(pán)就選擇向下了，不過(guò)昨天也說(shuō)過(guò)了，縮量的兩面性在于漲不上去但回落也會(huì)相對(duì)溫和，所以下午在香農(nóng)芯創(chuàng)等一眾趨勢(shì)股的帶領(lǐng)下，指數(shù)又收回來(lái)了，甚至一度又逼近了前高。

對(duì)于今天而言，能不能延續(xù)昨天下午V型反彈的勢(shì)頭呢？首先，相比起上證，創(chuàng)業(yè)板指已經(jīng)不知不覺(jué)走出了三連陰，要知道自6月下旬補(bǔ)漲以來(lái)（之前一直弱于上證），創(chuàng)業(yè)板指也就在7月底出現(xiàn)過(guò)一次類(lèi)似的走勢(shì)，包括深成指最多也就三連陰，因此理論上今天也是有修復(fù)需求的。

其次，自然就是看資金對(duì)于香農(nóng)芯創(chuàng)的態(tài)度了，以目前科技股的人氣，像香農(nóng)芯創(chuàng)和之前提到過(guò)的德明利就類(lèi)似于以前互聯(lián)網(wǎng)金融的同花順，如果再像前兩天那樣周一拉完周二立刻砸，那對(duì)市場(chǎng)信心無(wú)疑是極大的打擊。

題材上，雖然很難厘清昨天到底是新能源板塊拖累了指數(shù)，還是指數(shù)的低迷影響了新能源板塊，但可以明確的是，市場(chǎng)已經(jīng)把新能源和新題材歸類(lèi)到了順指數(shù)，大消費(fèi)和抱團(tuán)股則被歸至了逆指數(shù)。考慮到昨天抱團(tuán)股（連板股）已經(jīng)連續(xù)兩天高度一致，同時(shí)上文提到創(chuàng)業(yè)板指存在修復(fù)的需求，可以預(yù)見(jiàn)的是今天二者可能一上來(lái)就有個(gè)強(qiáng)弱的切換，即抱團(tuán)股（連板股）出現(xiàn)分歧，至于分歧過(guò)后能不能重新一致，就要看指數(shù)的修復(fù)情況了。

具體題材上，首先是新能源板塊，從昨天下午的表現(xiàn)來(lái)看，鋰電方向的彈性還是優(yōu)于光伏和電網(wǎng)這邊的，雖然昨天已經(jīng)有辟謠的消息（晶澳科技回應(yīng)市場(chǎng)傳言，公司并無(wú)高管說(shuō)過(guò)“收儲(chǔ)平臺(tái)黃了”一事），不過(guò)由存儲(chǔ)板塊的強(qiáng)勢(shì)也可能看出，資金還是更加認(rèn)可漲價(jià)的邏輯。

換言之只要漲價(jià)不停，就會(huì)一直有消息刺激，這對(duì)維持住板塊熱度能有極大的幫助。同理，在大消費(fèi)板塊這邊，昨天還能維持住強(qiáng)勢(shì)的也剛好是兩個(gè)有消息刺激的細(xì)分方向，分別是免稅（海南封關(guān)在即），以及食品（奶皮子糖葫蘆熱銷(xiāo)），反觀白酒就有點(diǎn)式微了。

此外，對(duì)于今天而言，由于早盤(pán)高位股可能會(huì)遇上分歧，疊加指數(shù)的不確定性，倒是可以待下午情緒和指數(shù)都穩(wěn)定后，再去留意下盤(pán)面上會(huì)不會(huì)冒出新題材。

【龍頭板塊】細(xì)胞免疫治療

據(jù)報(bào)道，李連杰“返老還童”登上抖音熱搜，導(dǎo)致“干細(xì)胞療法”受到大眾熱議。根據(jù)QYResearch調(diào)研統(tǒng)計(jì)，全球人類(lèi)干細(xì)胞產(chǎn)品市場(chǎng)正迎來(lái)快速增長(zhǎng)期。預(yù)計(jì)到2031年，全球市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到252.5億元，2025-2031年期間年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）為9.3%。華福證券陳鐵林認(rèn)為，今年3月，博鰲樂(lè)城首次公布干細(xì)胞治療價(jià)格收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及首批獲準(zhǔn)收費(fèi)項(xiàng)目清單，標(biāo)志著中國(guó)干細(xì)胞行業(yè)迎來(lái)歷史性轉(zhuǎn)折——中國(guó)干細(xì)胞治療邁入規(guī)范化時(shí)代。

板塊內(nèi)上市公司包括：南京新百、開(kāi)能健康等。

【熱點(diǎn)前瞻】

海博思創(chuàng)：與寧德時(shí)代簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議

11月12日，海博思創(chuàng)發(fā)布公告，公司與寧德時(shí)代簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，2026年1月1日至2028年12月31日，公司采購(gòu)電量累計(jì)不低于200GWh，寧德時(shí)代確保按公司需求量綱供應(yīng)。公告中還提到，在2026年1月1日至2035年12月31日合作期內(nèi)，雙方應(yīng)于每年度末就未來(lái)三年的合作目標(biāo)進(jìn)行滾動(dòng)式更新，并簽署相應(yīng)年限的合作備忘錄予以確認(rèn)。

海博思創(chuàng)是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案與技術(shù)服務(wù)提供商，躋身2023年全球新增儲(chǔ)能裝機(jī)排名前三。TrendForce集邦咨詢(xún)分析師王建指出，隨著全球新能源滲透率持續(xù)提升，儲(chǔ)能作為電力系統(tǒng)“穩(wěn)定器”與“調(diào)節(jié)器”的核心價(jià)值愈發(fā)凸顯，市場(chǎng)需求迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。進(jìn)入下半年，海外訂單規(guī)模劇增，產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2026年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)增速有望接近50%。

鵬輝能源：公司目前主要儲(chǔ)能產(chǎn)品型號(hào)如314Ah大儲(chǔ)電芯生產(chǎn)線、100Ah、50Ah小儲(chǔ)電芯生產(chǎn)線均滿產(chǎn)。

永福股份：公司可提供不同技術(shù)路線的儲(chǔ)能全場(chǎng)景解決方案，涵蓋固態(tài)電池、磷酸鐵鋰電池、鈉離子電池、液流電池、超級(jí)電容、飛輪儲(chǔ)能、氫儲(chǔ)能等多種儲(chǔ)能電池技術(shù)路線。

我國(guó)科研團(tuán)隊(duì)在鈣鈦礦發(fā)光二極管領(lǐng)域取得新進(jìn)展

據(jù)記者從南京工業(yè)大學(xué)獲悉，該校柔性電子全國(guó)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任、中國(guó)科學(xué)院院士黃維與王建浦、王娜娜教授團(tuán)隊(duì)創(chuàng)新提出“層間光子循環(huán)”，將疊層鈣鈦礦發(fā)光二極管(LED)的外量子效率提升至45.5%。國(guó)際學(xué)術(shù)期刊《自然》12日在線發(fā)表相關(guān)論文。

鈣鈦礦是下一代光伏電池的核心技術(shù)方向之一。近期在產(chǎn)業(yè)端，協(xié)鑫光電GW級(jí)鈣鈦礦產(chǎn)線迎來(lái)歷史性時(shí)刻，標(biāo)志著鈣鈦礦光伏技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室及中試階段，向大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用邁出堅(jiān)實(shí)一步。同時(shí)資本投入活躍。長(zhǎng)江證券電新團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，鈣鈦礦潛力較大且降本空間更大，量產(chǎn)正加速落地。

金晶科技：公司TCO導(dǎo)電膜玻璃已經(jīng)成功下線，定位于鈣鈦礦電池等行業(yè)上游，并且與國(guó)內(nèi)部分鈣鈦礦電池企業(yè)建立業(yè)務(wù)關(guān)系，得到認(rèn)可開(kāi)始供貨。

中來(lái)股份：公司子公司泰州中來(lái)光電科技有限公司獲得鈣鈦礦N型topcon鈣鈦礦疊層太陽(yáng)能專(zhuān)利，該專(zhuān)利屬于公司在鈣鈦礦+TOPCon電池疊層方向的一個(gè)布局，有利于提升電池的光吸收性能和光電轉(zhuǎn)換效率。

【海外映射】

1、AMD漲9%，AMD蘇姿豐預(yù)計(jì)，未來(lái)三至五年公司整體營(yíng)收預(yù)計(jì)將以約35%的年均速度增長(zhǎng)；AI芯片業(yè)務(wù)年增速或達(dá)80%；她還稱(chēng)AI支出是“正確的賭博”，試圖消除對(duì)大型科技公司支出增加的擔(dān)憂，AMD與OpenAI達(dá)成了遠(yuǎn)期的大規(guī)模合作項(xiàng)目，為遠(yuǎn)期算力建設(shè)提供了指引，A股相關(guān)公司包括：通富微電、中電港等

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