震蕩后，將迎來破題之筆

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最近美股傳來一條重要消息：

日本軟銀集團(SBG)清倉AI(人工智能)芯片龍頭英偉達，將重心轉向OpenAI。11月11日，軟銀集團宣布，公司已在今年10月出售了所持有的全部英偉達股票，總計3210萬股，套現58億美元。英偉達市值一夜蒸發超萬億元，一度大跌10%。

軟銀清倉英偉達就一定對嗎？

未必。

這是軟銀第二次完全退出英偉達，上一次為2019年，代價極為慘重，導致軟銀錯失1500億美元收益。去年孫正義還因此與老黃抱頭痛哭。
春哥發小王二狗子同學戲稱，這樣OpenAI就有更多的錢去買英偉達GPU了。

最近美股科技這邊不太平。

曾因押注美國次貸危機而名聲大噪的《大空頭》原型人物、投資人邁克爾·伯里(Michael Burry)，近日再度掀起波瀾，將火力對準了美股最炙手可熱的人工智能(AI)賽道。他指責美國幾家最大的科技公司通過激進的會計操作，在AI熱潮中“虛增”盈利。

與此同時，華爾街大型投行高管及知名做空者頻頻發出警告，認為美股可能出現回調。

雖然現在美股還是挺強的，但是市場對AI分歧加大，主要還是落地的問題，擔心泡沫過大。

這些情緒勢必也會影響到A股的AI板塊，情緒有傳導效應。

所以最近科創50指數持續震蕩，也是我認為震蕩壓力相對較大的方向，而主板指數因為有順周期的有色金屬、化工以及高股息銀行、煤炭、消費、地產等老登支撐，所以下跌被封鎖。

這就是近期滬指一直表現堅挺，但是市場普遍下跌，投資者感覺鈍刀割肉的主要原因。

指數在4000點反復橫跳，有人說要收“過路費”，過一次收一次，指數沒變化，但錢卻少了。

二狗子說，其實還不如買上證指數ETF，我看了一下，還真有這個指數ETF，上證指數最近一個月跑贏了這個市場上多數散戶和個股。

短線雙創在回落，農行、工行等創出歷史新高，說明避險情緒升溫了，現在市場就是兩頭，一頭以銀行為代表的紅利高股息方向，還包括白酒、消費、煤炭等等，主要是守門為主，另一頭是高彈性高成長方向，以科技、機器人、券商等為代表，波動劇烈，上竄下跳。

兩種風格比較極端，是老登和小登的分歧，無所謂好壞，此一時彼一時罷了，風口總是不斷地輪動變化。

現在最強的還是中登，新能源和順周期方向，有色金屬、化工等與新能源關系密切的方向，表現穩定。

目前位置，適當配置一些老登股以及低位品種，增強對沖，持股體驗會好很多，但是很多不喜歡震蕩，害怕波動，但又不喜歡銀行消費白酒這些防御性強的老登股，這就沒辦法了。

簡單地說，他們喜歡小登的刺激，但又不喜歡小登的下跌，喜歡老登的穩定，但又不喜歡老登波動太小。

短線大盤還是震蕩走勢為主，低位的防守類白酒、消費、銀行、煤炭和電力等老登方向，抗跌性更強，比較優勢更明顯，但不意味著小登沒機會了，要等下一次風口輪動。

機器人題材近期下跌較多，根據此前CPO的規律，一般提前下跌的板塊，在下一輪會提前表現，所以下一波高彈方向上，機器人、券商等方向上，都有可能迎來破題之筆。

震蕩行情下，個股波動加大，但波動也是投資的一部分，收益是風險的對價，船停在岸邊最安全，但一直停著就失去了意義，所以暫時的震蕩，是為了將來的上漲，相信明天會更好。

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