防走失,電梯直達安全島
來源:21世紀(jì)經(jīng)濟報道
作者:劉雪瑩 張立偉
編輯:江佩霞
上周美股科技股大跳水,加密貨幣也在一個月內(nèi)抹掉前10個月漲幅,到底怎么回事?
截至11月7日,以科技股為主的納斯達克指數(shù)單周跌幅超過3%,為4月以來單周最差表現(xiàn);標(biāo)普500指數(shù)周內(nèi)下跌1.6%,結(jié)束了連續(xù)三周的漲勢。
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八家與AI關(guān)聯(lián)最密切的頭部公司市值合計蒸發(fā)約8000億美元(約合人民幣56980億元),與人工智能熱潮密切相關(guān)的美國公司市值蒸發(fā)近1萬億美元。
其中,一周多前剛成為全球市值最高公司的英偉達,本周跌超過7%,市值縮水約3500億美元;
微軟跌幅超4%,市值蒸發(fā)超1500億美元;
甲骨文跌近8%,市值損失660多億美元;
其他AI概念股方面,多鄰國跌超24%,Palantir跌超11%,博通跌超5%,Meta跌超4%……
消息面上,近期AI產(chǎn)生的詐騙再次引起廣泛關(guān)注。
據(jù)央視新聞報道,Meta被曝靠海量詐騙廣告賺取巨額利潤。根據(jù)Meta安全部門2025年5月的一份報告估算,美國約三分之一的成功詐騙案件與Meta存在關(guān)聯(lián)。
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美股AI“神話”還能持續(xù)多久
在全球股市經(jīng)歷了一輪由人工智能熱潮和降息預(yù)期驅(qū)動的強勁上漲后,投資者對高估值的擔(dān)憂正迅速升溫,引發(fā)了市場的普遍回調(diào),科技股在此輪拋售中首當(dāng)其沖。
當(dāng)前,美國正在形成一種風(fēng)險共識,即美國資本市場的AI神話已經(jīng)不可持續(xù)。首先,市場意識到美國AI神話建立在“不確定性”之上,即美國公司全部押注于構(gòu)建通用人工智能(AGI),這種模式耗資巨大,但沒有確定的發(fā)展路徑。一項調(diào)查表明,美國95%采用生成式人工智能的公司根本沒有從該技術(shù)中盈利。基于敘事推動的泡沫已經(jīng)產(chǎn)生。數(shù)據(jù)顯示,美國與人工智能相關(guān)的支出,對美國GDP增長的貢獻已經(jīng)超過了所有消費者支出的總和。
市場越來越擔(dān)心泡沫隨時破裂。在次貸危機前精準(zhǔn)做空了美國房地產(chǎn)市場的“大空頭”Michael Burry正在部署做空美國的AI泡沫。他暗示稱,當(dāng)前支出過度且回報過低將使得AI熱潮中許多領(lǐng)先公司最終崩潰。
令美國投資者喪失信心的因素,還有來自中國的競爭。美國業(yè)界已經(jīng)認識到,全球近半AI人才來自中國,因此,中國借助人才優(yōu)勢將會在中美競爭的長跑中獲勝。此外,與美國投資于不確定的AGI不同,中國AI走了“產(chǎn)業(yè)應(yīng)用驅(qū)動”的務(wù)實路線,在競爭全球其他市場時擁有低成本和應(yīng)用優(yōu)勢。
近日,高盛與摩根士丹利認為全球(美國)股市由于科技股泡沫,在未來1~2年內(nèi)可能出現(xiàn)10%到20%的回調(diào),但他們看好中國股市,特別是中國的人工智能、電動汽車和生物技術(shù)等領(lǐng)域。
另外,高盛董事長兼首席執(zhí)行官David Solomon表示,但即使是10%到15%的市場回撤,在市場周期中也頗為常見。投資者不應(yīng)因短期波動而輕易動搖資本配置的長期性思維。
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加密貨幣近1個月內(nèi)抹去10個月漲幅
值得注意的是,11月7日,加密貨幣市場全線跳水,比特幣一度再次失守10萬美元整數(shù)關(guān)口。在短短一個多月內(nèi),加密貨幣市場幾乎抹去了今年前10個月積累的全部漲幅。
截至11月9日16:39,比特幣、以太坊等主要加密貨幣品種仍在下跌,近24小時內(nèi)成交額多驟降40%~50%,全市場超13萬人被爆倉。
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這次大規(guī)模的清算事件,讓不少投資者一夜之間損失收益和本金,流動性和信心都出現(xiàn)崩塌后,買盤明顯更趨于謹(jǐn)慎。
數(shù)字資產(chǎn)對沖基金Capriole Investments的創(chuàng)始人Charles Edwards提及,近七個月來,機構(gòu)對比特幣的需求首次低于新幣開采的速度。這表明大型買家可能正在退縮,其他活動整體上呈現(xiàn)出明顯的避險情緒。(詳情)
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