AI大模型重塑半導(dǎo)體市場，寒武紀(jì)業(yè)績狂飆24倍

文/楊劍勇

自2022年11月OpenAI推出ChatGPT后，不僅將人工智能發(fā)展推向一個新高度，大模型也隨之成為最受關(guān)注的熱點(diǎn)技術(shù)。

與此同時，今年DeepSeek的橫空出世，驚艷全球，各行各業(yè)紛紛全面接入，主要在于低廉的成本及開源與卓越的性能，讓更多企業(yè)可以低成本部署AI應(yīng)用，從而驅(qū)動AI商業(yè)化落地。

全球AI競賽 科技巨頭豪擲千億建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施

值得一提的是，科技巨頭們?yōu)樘嵘鼳I大模型競爭力，紛紛加大AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，開啟新一輪競賽，導(dǎo)致人工智能市場開啟一輪新增長周期。

IDC的數(shù)據(jù)顯示，2024年全球人工智能IT總投資規(guī)模為3,159億美元，并有望在2029年增至1.26萬億美元，五年復(fù)合增長率為31.9%。

僅微軟、谷歌、亞馬遜、Meta的四大巨頭，在人工智能方面的投入預(yù)計將超3200億美元。國內(nèi)的騰訊、阿里、字節(jié)在AI基礎(chǔ)設(shè)施上的投入同樣驚人。

年初，阿里宣布投入3800億來建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，并有望將持續(xù)追加更大投入。2025年世界互聯(lián)網(wǎng)大會烏鎮(zhèn)峰會上，阿里CEO吳泳銘聲稱，阿里巴巴正在建設(shè)超大規(guī)模AI基礎(chǔ)設(shè)施，加大投入打造超級AI云。

這種全球性的資本開支，折射出AI大模型服務(wù)已成為科技競爭的戰(zhàn)略高地。尤其這些巨頭們擁有充裕的現(xiàn)金，在未來幾年內(nèi)仍然會持續(xù)投入巨資用于數(shù)據(jù)中心，以此提升在人工智能市場的競爭力。

AI驅(qū)動半導(dǎo)體市場：英偉達(dá)領(lǐng)跑，寒武紀(jì)崛起

受益于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動全球半導(dǎo)體市場強(qiáng)勁增長，全球半導(dǎo)體市場將成為一個萬億美元的市場。

IDC預(yù)計，2025年全球半導(dǎo)體收入將達(dá)到8000億美元。其中，半導(dǎo)體市場的計算部分將增長36%，達(dá)到3490億美元。

英偉達(dá)無疑是這一波AI浪潮最大贏家，營收、凈利潤、市值等均實(shí)現(xiàn)了快速增長，是全球首家市值突破5萬億美元的公司，成功抓住了AI大模型市場機(jī)遇。

整體來說，科技企業(yè)發(fā)展AI大模型，核心競爭力在于擁有強(qiáng)大的AI算力基礎(chǔ)設(shè)施，繼而對英偉達(dá)的AI芯片需求空前強(qiáng)勁，從而驅(qū)動其成為全球最大半導(dǎo)體芯片廠商，年?duì)I收甚至有望突破2000億美元大關(guān)，更是賺得盆滿缽滿。

然而，我國對高端芯片需求被受制，使得國產(chǎn)替代也在加速。在這趨勢背景下，寒武紀(jì)迎來了最好的發(fā)展階段，經(jīng)營業(yè)績得到實(shí)質(zhì)性突破，營收大幅飆升，并實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，一改過去長期虧損困局。

2025年前三季度，寒武紀(jì)營收高達(dá)46億，同比增長2386%，全年預(yù)計營收為50至70億元。前三季度凈利潤為16億元，其中，政府補(bǔ)助為1.7億元，扣非后凈利潤仍然高達(dá)14億。

因積極助力AI應(yīng)用落地，寒武紀(jì)的營收以近24倍的速度增長，使之成為炙手可熱的AI芯片廠商，市值也高達(dá)6000億，股價曾一度超過茅臺，繼而有“寒王”之稱。

寒武紀(jì)再募資40億，強(qiáng)化大模型芯片競爭力

隨著大模型技術(shù)的突破，數(shù)以億計的參數(shù)對算力消耗巨大，對算力需求隨之大幅提升。為此，大模型底層芯片計算能力的需求也得到釋放，正在開啟一個增長新時代。

當(dāng)然，寒武紀(jì)所處的AI芯片賽道，匯聚了英特爾、AMD、英偉達(dá)等芯片大廠。英偉達(dá)在全球人工智能芯片領(lǐng)域中仍占有絕對優(yōu)勢，各界發(fā)展AI大模型都離不開英偉達(dá)的高性能芯片。與英偉達(dá)等行業(yè)巨頭相比，寒武紀(jì)存在一定競爭劣勢。

為此，寒武紀(jì)需要大量投入研發(fā)資金，以此增強(qiáng)面向大模型的芯片技術(shù)和產(chǎn)品綜合實(shí)力，提升在智能芯片產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的長期競爭力。其中，再次募資39.85億元，用于面向大模型的芯片平臺項(xiàng)目、大模型的軟件平臺項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金，進(jìn)一步提升芯片研發(fā)設(shè)計能力、技術(shù)儲備和產(chǎn)品能力，進(jìn)而打造出具備競爭力的產(chǎn)品，從而在智能芯片市場競爭中取得優(yōu)勢地位。

最后

全球高性能的AI芯片，呈現(xiàn)一家獨(dú)大的局面。科技巨頭們也希望芯片供應(yīng)更加多元化，尤其定制化芯片，不僅能更好地滿足自身的需求，還能減少對英偉達(dá)的依賴。

各界尋求減少對英偉達(dá)的依賴的同時，受制于對我國高端芯片限制，DeepSeek的出現(xiàn)，有望助力中國構(gòu)建自己的人工智能生態(tài)。

在芯片底層，國產(chǎn)AI芯片對此適配DeepSeek，進(jìn)一步降低過去依賴英偉達(dá)等高端芯片的局面，從而使得國產(chǎn)AI芯片軟硬生態(tài)形成。

寒武紀(jì)一直高度重視大模型軟件生態(tài)建設(shè)，支持以DeepSeek系列、Qwen系列、Hunyuan系列模型支持，緊跟市場需求。其中，9月29日，深度求索公司最新模型 DeepSeek-V3.2-Exp 發(fā)布，寒武紀(jì)已同步實(shí)現(xiàn)對適配，并開源大模型推理引擎vLLM-MLU源代碼。

與此同時，作為一家專注于人工智能芯片研發(fā)的企業(yè)，再次募集39.85億元的資金投向技術(shù)研發(fā)。借此，希望憑借新募集的資金，使得AI芯片技術(shù)得到提升，有與國際芯片廠商競爭實(shí)力，撐起國內(nèi)AI芯片的一片藍(lán)天。

楊劍勇，福布斯中國撰稿人，表達(dá)觀點(diǎn)僅代表個人。致力于深度解讀AI大模型、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計算和智能家居等前沿科技。