“安世之亂”波及車(chē)企，找誰(shuí)救場(chǎng)

作為全球最重要的汽車(chē)芯片供應(yīng)商之一，安世半導(dǎo)體最近由地緣政治引發(fā)的波動(dòng)，如蝴蝶振翅般在汽車(chē)供應(yīng)鏈掀起風(fēng)暴。安世半導(dǎo)體向客戶持續(xù)供貨的能力會(huì)不會(huì)受到制約？又該從何尋找解決之道預(yù)防此類(lèi)事件再次發(fā)生？這些問(wèn)題成為跨國(guó)車(chē)企不得不面對(duì)的新問(wèn)題。

01

車(chē)企脆弱的供應(yīng)鏈承壓

不久前，本田供應(yīng)商處傳出消息，位于加拿大安大略省的本田汽車(chē)工廠宣布從10月27日開(kāi)始減產(chǎn)，且10月30日起暫停生產(chǎn)，直到11月6日再將產(chǎn)能利用率恢復(fù)至50%。根據(jù)官網(wǎng)信息，該工廠生產(chǎn)的是本田熱門(mén)車(chē)型CR-V和思域（Civic）。

幾乎同一時(shí)間，本田位于墨西哥塞拉亞的工廠也宣布停產(chǎn)，該工廠主要生產(chǎn)本田HR-V車(chē)型，年產(chǎn)量約為20萬(wàn)輛，不僅承擔(dān)著滿足墨西哥本地市場(chǎng)需求的任務(wù)，還是本田出口北美市場(chǎng)的重要基地。

另一家跨國(guó)車(chē)企陷入同一困境。大眾汽車(chē)宣布其位于德國(guó)沃爾夫斯堡的工廠準(zhǔn)備于10月22日暫停高爾夫（Golf）車(chē)型的生產(chǎn)，此次不知何時(shí)結(jié)束的停產(chǎn)計(jì)劃還將波及途觀（Tiguan）、探岳（Tayron）等其他在該工廠生產(chǎn)的車(chē)型。

大眾的“狼堡（沃爾夫斯堡）”工廠同樣受到波及

其實(shí)在車(chē)企放出停產(chǎn)消息前，歐洲汽車(chē)制造商協(xié)會(huì)（ACEA）、德國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)（VDA）、日本汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)（JAMA）等機(jī)構(gòu)就已經(jīng)發(fā)出安世半導(dǎo)體將難以保證芯片交付的警示。

“如果安世半導(dǎo)體的供貨問(wèn)題無(wú)法在短期內(nèi)解決，相關(guān)廠商的汽車(chē)生產(chǎn)可能會(huì)嚴(yán)重受限，甚至出現(xiàn)停產(chǎn)局面。”德國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)在10月中旬的聲明中稱(chēng)，安世事件可能對(duì)其會(huì)員企業(yè)的全球生產(chǎn)造成嚴(yán)重影響。

美國(guó)汽車(chē)及設(shè)備制造商協(xié)會(huì)（MEMA）亦在近期預(yù)警，若安世風(fēng)波持續(xù)下去，美國(guó)汽車(chē)制造商的生產(chǎn)可能“會(huì)在二至四周內(nèi)遭受?chē)?yán)重影響”——這也是近期中美談判的一個(gè)重要籌碼。

這場(chǎng)芯片供應(yīng)鏈大震直指最近的話題風(fēng)暴眼“安世半導(dǎo)體”，其最近的歸屬權(quán)之爭(zhēng)讓全球汽車(chē)供應(yīng)鏈的脆弱環(huán)節(jié)被徹底暴露。

02

一紙政令引發(fā)的鬧劇

近日圍繞安世控制權(quán)的爭(zhēng)奪被看客戲稱(chēng)為“安世之亂”，而主導(dǎo)者荷蘭政府簡(jiǎn)單粗暴的操作手法更是令觀者大跌眼鏡。

安世半導(dǎo)體總部位于荷蘭，前身為恩智浦（曾用名：飛利浦）旗下標(biāo)準(zhǔn)件業(yè)務(wù)事業(yè)部。2017年，中國(guó)背景的智路資本和建廣資產(chǎn)聯(lián)合以27.5億美元收購(gòu)了恩智浦上述業(yè)務(wù)，將其更名為安世半導(dǎo)體。

2018年至2020年，中國(guó)頭部手機(jī)代工企業(yè)聞泰科技分三次收購(gòu)了安世半導(dǎo)體全部股權(quán)。通過(guò)這樁收購(gòu)，聞泰科技切入了半導(dǎo)體領(lǐng)域，也因此在2024年12月，被美國(guó)列入“實(shí)體清單”。

今年9月29日，美國(guó)發(fā)布“50%股權(quán)穿透規(guī)則”，導(dǎo)致安世半導(dǎo)體自動(dòng)受限。所謂的“50%股權(quán)穿透規(guī)則”要求，任何美國(guó)商務(wù)部“實(shí)體清單”上的實(shí)體持股達(dá)到50%或以上的公司，將自動(dòng)受到與“實(shí)體清單”相同的出口管制限制。安世半導(dǎo)體作為聞泰科技的全資子公司，成為新規(guī)之后的首個(gè)重大案例。

幾乎與美國(guó)同步，荷蘭經(jīng)濟(jì)事務(wù)與氣候政策部對(duì)安世半導(dǎo)體下達(dá)部長(zhǎng)令，要求其及全球所有下屬公司共30個(gè)主體的資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)及人員等，一年內(nèi)不得進(jìn)行任何調(diào)整。這相當(dāng)于“凍結(jié)”了安世半導(dǎo)體的全球資產(chǎn)和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。三名安世荷蘭原高管向法院提請(qǐng)并被任命接管公司，中國(guó)股東聞泰科技自此失去控制權(quán)。

緊接著，荷蘭方面稱(chēng)不再對(duì)中國(guó)員工發(fā)放工資，并且致函各家客戶稱(chēng)由于總部不再控制中國(guó)的生產(chǎn)流程，所以“無(wú)法保證中國(guó)工廠的芯片質(zhì)量”——可安世半導(dǎo)體八成終端產(chǎn)品產(chǎn)能都在中國(guó)大陸，這種“拆臺(tái)”意義不大。

聞泰科技在2018年至2020年分三次完成了對(duì)安世半導(dǎo)體的收購(gòu)

另一邊，安世（中國(guó)）則宣布自立，要求員工不再聽(tīng)從海外公司安排，并承諾保障客戶供應(yīng)鏈穩(wěn)定。

面對(duì)美荷聯(lián)動(dòng)，中國(guó)商務(wù)部亦發(fā)布出口管制以保護(hù)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)，禁止安世（中國(guó)）出口特定元器件，客觀上保護(hù)了其國(guó)內(nèi)資產(chǎn)。

安世（中國(guó)）在11月2日表示，已建立充足的成品與在制品庫(kù)存，能夠滿足國(guó)內(nèi)客戶直至年底乃至更長(zhǎng)時(shí)間的訂單需求。但海外客戶則面臨著不確定性，這也是下游制造廠商產(chǎn)品需求急劇上升的主因。

好在這場(chǎng)鬧劇很快就有了結(jié)束的訊號(hào)。10月30日，中國(guó)商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，中美經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)通過(guò)吉隆坡磋商，達(dá)成多方面的共識(shí)，包括美方將暫停實(shí)施其“50%股權(quán)穿透規(guī)則”一年，同時(shí)我國(guó)也將暫停此前發(fā)布的出口管制一年時(shí)間。

這意味著荷蘭不能再以此為理由制裁聞泰和安世，事情迎來(lái)明確轉(zhuǎn)機(jī)。不過(guò)，截至11月4日，安世（荷蘭）尚未恢復(fù)向安世（中國(guó)）供應(yīng)晶圓材料。哪怕此事圓滿解決，業(yè)內(nèi)也不得不重估此類(lèi)事件的影響。

02

小芯片如何撼動(dòng)大制造業(yè)

有意思的是，安世半導(dǎo)體生產(chǎn)的并不是先進(jìn)的系統(tǒng)級(jí)芯片或者微控制器這種引人注目的產(chǎn)品，卻能如此牽動(dòng)跨國(guó)車(chē)企動(dòng)向，何嘗不讓人意外？

實(shí)際上，安世半導(dǎo)體的分立器件與功率芯片價(jià)格不高，卻在全球汽車(chē)供應(yīng)鏈中舉足輕重。

與普通芯片不同，車(chē)規(guī)級(jí)芯片需要滿足嚴(yán)格的AEC-Q100認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，要求它能在高溫、高濕、高震動(dòng)等極端環(huán)境下穩(wěn)定工作，況且這一認(rèn)證周期通常長(zhǎng)達(dá)18至24個(gè)月。

安世半導(dǎo)體的主要營(yíng)收同樣來(lái)自于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。圖源：企查查

安世半導(dǎo)體在這一領(lǐng)域浸淫許久，擁有廣泛的客戶和成功的應(yīng)用案例，增強(qiáng)了其在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力；再加上多年來(lái)憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)，可以對(duì)外壓低利潤(rùn)獲得市場(chǎng)。

位于重慶的一家汽車(chē)座艙方案提供商表示，如果想用其他廠商替代，采購(gòu)這些零部件的成本預(yù)計(jì)會(huì)上漲兩到三成。

久而久之，安世半導(dǎo)體的基礎(chǔ)芯片產(chǎn)品就以巨大出貨量深度嵌入汽車(chē)電路，每輛汽車(chē)大概都會(huì)用到數(shù)百個(gè)此類(lèi)芯片，難以忽視。

有業(yè)內(nèi)人士分析，經(jīng)此一役，歐洲可能推動(dòng)“從晶圓到封測(cè)”的一體化布局，減少對(duì)亞洲供應(yīng)鏈的依賴。但考慮到封裝環(huán)節(jié)利潤(rùn)并不高，歐洲能推動(dòng)這一戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)與否都是未知數(shù)。

相比于歐美跨國(guó)車(chē)企，我國(guó)面臨此類(lèi)事件的靈活度要高得多。

中國(guó)工廠如果無(wú)法得到安世歐洲工廠的上游晶圓材料，完全可以在國(guó)內(nèi)尋找解決方案，再加上外有英飛凌、安森美、意法半導(dǎo)體等諸多國(guó)際大廠，如果角力持續(xù)，等到客戶真的切換到替代方案的那天，損失更大的恐怕還是安世半導(dǎo)體自身。

03

“換芯”潮將至：找尋替代品

作為市占率近半的全球車(chē)規(guī)級(jí)功率半導(dǎo)體核心供應(yīng)商，安世此次事件殃及范圍之廣可想而知——沒(méi)有一家車(chē)企能夠在風(fēng)波中獨(dú)善其身。半導(dǎo)體產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)炒高，供應(yīng)鏈岌岌可危，減產(chǎn)危機(jī)下，盡快尋找替代品成為廠商們的當(dāng)務(wù)之急。

更進(jìn)一步，鑒于地緣政治博弈為全球半導(dǎo)體市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊仍在持續(xù)，且有愈演愈烈之勢(shì)，如何在日益復(fù)雜的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境中提升供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，則是企業(yè)更長(zhǎng)遠(yuǎn)的關(guān)切，也決定著未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。

安世半導(dǎo)體的產(chǎn)品線非常豐富，具體來(lái)看，以通用功率分立器件為主，涵蓋車(chē)規(guī)級(jí)MOSFET、二極管、晶體管及ESD保護(hù)器件等。其中，小信號(hào)二極管和晶體管出貨量全球第一，邏輯IC、車(chē)規(guī)級(jí)Power MOS全球第二，ESD保護(hù)器件、小信號(hào)MOSFET同樣位列榜首，在多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域均具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

芯謀研究的數(shù)據(jù)顯示，安世半導(dǎo)體是近幾年唯一連續(xù)保持大幅增長(zhǎng)的功率半導(dǎo)體企業(yè)，2024年位居全球功率分立器件營(yíng)收第三位，在國(guó)內(nèi)，安世已連續(xù)4年穩(wěn)居中國(guó)功率半導(dǎo)體公司排名榜首。

芯謀研究發(fā)布的《中國(guó)功率分立器件市場(chǎng)年度報(bào)告2024》顯示，安世作為中國(guó)最大的分立器件生產(chǎn)廠商，其份額在國(guó)內(nèi)繼續(xù)保持絕對(duì)領(lǐng)先

從產(chǎn)品分類(lèi)和對(duì)應(yīng)的制造工藝來(lái)看，功率分立器件是指具有獨(dú)立功能的半導(dǎo)體元件，包括二極管、晶體管、晶閘管等，這些器件通常以單個(gè)獨(dú)立封裝形式存在，部分可將多個(gè)同類(lèi)型分立器件合封（內(nèi)部仍為獨(dú)立功能單元，非集成），用于實(shí)現(xiàn)電路中的整流、開(kāi)關(guān)、放大等基本功能。每個(gè)器件均具備明確電氣特性，可獨(dú)立使用或與其他器件組合構(gòu)建復(fù)雜電路系統(tǒng)。

因此比起集成器件，功率分立器件的結(jié)構(gòu)和功能相對(duì)簡(jiǎn)單，制造工藝也更為成熟簡(jiǎn)便，這意味著，其標(biāo)準(zhǔn)化程度通常會(huì)比前者更高。

此外，安世半導(dǎo)體的主要收入來(lái)自汽車(chē)領(lǐng)域，其2024年的營(yíng)收數(shù)據(jù)顯示，汽車(chē)部分的占比已超過(guò)60%，其次為工業(yè)，占比約20%，其余為消費(fèi)和計(jì)算等類(lèi)目。由于主要客戶均為車(chē)企，其元件供應(yīng)嚴(yán)格遵循汽車(chē)行業(yè)通用標(biāo)準(zhǔn)，因此安世半導(dǎo)體產(chǎn)品的電氣參數(shù)與封裝形式具有高度兼容性。

產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化基因，成為下游廠商快速啟動(dòng)替代方案的關(guān)鍵前提。

標(biāo)準(zhǔn)化特征帶來(lái)的便利主要體現(xiàn)在兩方面：一是技術(shù)上無(wú)須經(jīng)歷定制化芯片的重新設(shè)計(jì)周期，僅需通過(guò)參數(shù)匹配與合規(guī)性驗(yàn)證即可實(shí)現(xiàn)切換；二是成本上由于通用性更強(qiáng)，客戶認(rèn)證流程相對(duì)簡(jiǎn)單，完成兼容性測(cè)試的投入相對(duì)較低。

以安世半導(dǎo)體的主力車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)品為例，BUK系列MOSFET、BAV系列二極管等，在電壓范圍、開(kāi)關(guān)特性等關(guān)鍵指標(biāo)上，與英飛凌的IPB系列、安森美的NTH系列可以形成對(duì)應(yīng)。標(biāo)普全球汽車(chē)（S&P Global Mobility）的分析則指出，安世的標(biāo)準(zhǔn)化器件可在英飛凌、安森美、瑞薩等國(guó)際廠商的合格器件間直接互換，無(wú)須對(duì)整車(chē)電控系統(tǒng)進(jìn)行大規(guī)模調(diào)整。

04

動(dòng)蕩下的“短穩(wěn)長(zhǎng)憂”

不過(guò)尋找替代品、提升供應(yīng)鏈韌性并非一蹴而就的事，短期內(nèi)，下游廠商可利用庫(kù)存進(jìn)行緩沖；長(zhǎng)期來(lái)看，一旦供應(yīng)替代方案落地，將導(dǎo)致安世半導(dǎo)體客戶流失與市場(chǎng)份額萎縮，其自身核心利益正面臨嚴(yán)重威脅。

一方面，當(dāng)前功率半導(dǎo)體行業(yè)的庫(kù)存水平與安世自身的庫(kù)存儲(chǔ)備，為客戶切換供應(yīng)商提供了時(shí)間窗口。

從行業(yè)層面看，由于供過(guò)于求和行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)，汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)經(jīng)歷高速成長(zhǎng)后開(kāi)始出現(xiàn)下滑，其中功率半導(dǎo)體是重災(zāi)區(qū)。2024年，全球功率半導(dǎo)體市場(chǎng)因需求放緩出現(xiàn)庫(kù)存積壓，截至目前，行業(yè)仍處于庫(kù)存調(diào)整后期，僅有部分頭部廠商去庫(kù)存取得一定成效。這意味著下游客戶與渠道商手中的既有庫(kù)存，可在短期內(nèi)抵消安世供應(yīng)中斷的影響。

另一方面，已宣布獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的安世中國(guó)在最新聲明中明確表示，已建立充足的成品與在制品庫(kù)存，能夠穩(wěn)定供應(yīng)至2025年底乃至更長(zhǎng)時(shí)間，并已啟動(dòng)預(yù)案加緊驗(yàn)證新的晶圓產(chǎn)能，以期無(wú)縫銜接滿足客戶需求，這客觀上為替代供應(yīng)商的產(chǎn)能爬坡與認(rèn)證流程爭(zhēng)取了時(shí)間。

11月2日上午，安世中國(guó)發(fā)布致客戶公告函

不過(guò)這種緩沖具有明顯局限性：盡管分銷(xiāo)渠道與主要客戶簽訂的長(zhǎng)期協(xié)議一定程度上規(guī)避了調(diào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，但目前現(xiàn)貨市場(chǎng)已出現(xiàn)安世芯片價(jià)格暴漲的現(xiàn)象。據(jù)一線芯片采購(gòu)反饋，安世部分芯片型號(hào)從0.2美元飆升至2美元，漲幅達(dá)9倍，甚至有型號(hào)溢價(jià)40倍成交，這反映出庫(kù)存消耗速度遠(yuǎn)超預(yù)期，短期緩沖難以支撐長(zhǎng)期供應(yīng)穩(wěn)定。

因此，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加劇的市場(chǎng)環(huán)境，加速多元化布局已是廠商們不約而同的長(zhǎng)期目標(biāo)。而由于半導(dǎo)體行業(yè)驗(yàn)證周期長(zhǎng)、客戶黏性高的特點(diǎn)，下游廠商一旦完成替代驗(yàn)證建立新的供應(yīng)關(guān)系就難以回流，這對(duì)安世半導(dǎo)體的市場(chǎng)份額與行業(yè)地位將帶來(lái)不可逆損害。

具體而言，國(guó)際廠商會(huì)憑借成熟產(chǎn)能與客戶基礎(chǔ)率先承接份額。

英飛凌、意法半導(dǎo)體等頭部企業(yè)在車(chē)規(guī)級(jí)功率器件領(lǐng)域深耕多年，針對(duì)安世風(fēng)波調(diào)整產(chǎn)能分配后會(huì)率先受到關(guān)注。例如，博世等Tier 1正與英飛凌協(xié)商擴(kuò)大訂單份額，優(yōu)先保障汽車(chē)動(dòng)力域與車(chē)身控制等核心場(chǎng)景的供應(yīng)。其成熟的質(zhì)量體系與穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，對(duì)追求長(zhǎng)期可靠性的車(chē)企具有極強(qiáng)吸引力。

國(guó)內(nèi)廠商則借助“替代窗口”實(shí)現(xiàn)份額突破。

士蘭微SiC產(chǎn)線加速擴(kuò)張，車(chē)規(guī)級(jí)IGBT模塊已進(jìn)入主流車(chē)企供應(yīng)鏈；新潔能綁定華虹半導(dǎo)體的車(chē)規(guī)晶圓產(chǎn)能，成為比亞迪核心供應(yīng)商，其車(chē)規(guī)產(chǎn)品矩陣可覆蓋安世的主要應(yīng)用場(chǎng)景；斯達(dá)半導(dǎo)體在車(chē)規(guī)級(jí)IGBT領(lǐng)域的市占率已突破5%，具備與安世直接競(jìng)爭(zhēng)的能力。這些本土企業(yè)的崛起，不僅分流了安世的存量訂單，更憑借本土化優(yōu)勢(shì)，滿足了客戶對(duì)供應(yīng)鏈安全的核心訴求。

“安世之亂”的風(fēng)波令本就脆弱的全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈雪上加霜，進(jìn)一步暴露出當(dāng)今時(shí)代地緣政治博弈下科技企業(yè)的生存困境。找尋替代品的過(guò)程漫長(zhǎng)且充滿挑戰(zhàn)，卻也成為強(qiáng)化供應(yīng)鏈韌性的必然選擇。

而事實(shí)表明，一切踐踏貿(mào)易規(guī)則的霸權(quán)終將在違背市場(chǎng)規(guī)律的任性中被反噬，唯有回歸公平互利才是保障穩(wěn)健發(fā)展的正途。

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編輯｜張毅

主編｜黎坤

總編輯｜吳新

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