操縱“前安徽首富”，A股游戲龍頭被監(jiān)管重罰！核心高管“全軍覆沒”

從上市公司，到董事長、副董事長、副總經(jīng)理、董秘、財務(wù)總監(jiān)，一張?zhí)幜P單，公司核心高管全部被罰，合計被罰超3255萬！

更詭異的是，同2023年其被證監(jiān)會立案調(diào)查后漲停一樣，此次三七互娛收到《行政處罰事先告知書》后，股價又離奇漲停了。

三七互娛，究竟什么情況？

01

“前安徽首富”被操縱代持股十年，

三七互娛及6名高管被罰3255萬

最近，上市游戲公司三七互娛披露的一份證監(jiān)會《行政處罰事先告知書》引起的市場熱議。原因是證監(jiān)會的一則處罰，公司核心高管層幾乎“全軍覆沒”的情況，還是太罕見了。

而這份天價罰單，牽扯出三七互娛長達(dá)7年的信披違規(guī)。

2023年6月，證監(jiān)會正式對三七互娛立案，調(diào)查其信披違規(guī)。如今，兩年已過，案件也終于調(diào)查清楚。

據(jù)《行政處罰事先告知書》顯示，三七互娛涉嫌違法事項涉及4個方面：

1、2014-2020年年報披露的股東持股情況存在虛假記載； 2、2018年年度報告未披露收購江蘇極光股權(quán)事項為關(guān)聯(lián)交易，存在重大遺漏； 3、三七互娛2020年間接收購廣州三七股權(quán)事項為關(guān)聯(lián)交易，2020年12月7日披露的臨時公告虛假記載、2020年年度報告存在重大遺漏； 4、2018至2021年年報未披露與海南力源等公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，存在重大遺漏。

最核心、也是歷時最遠(yuǎn)的，就是2014年三七互娛的借殼上市。

2014年，三七互娛經(jīng)歷了兩次IPO暫停，最終選擇了走“借殼”的路，盯上了順榮股份的吳氏家族。當(dāng)時，順榮股份以自有資金及定增的方式，用19.2億元收購了上海三七60%的股權(quán)，并改名順榮三七。2015年5月，順榮三七繼續(xù)定增28億元收購上海三七剩下40%股權(quán)。2016年1月，順榮三七正式更名為三七互娛，順利完成了借殼上市。

因為三七互娛，吳氏家族也因此一度成為“安徽首富”。2017年10月12日，胡潤研究院發(fā)布“胡潤百富榜”，吳緒順家族以135億財富登上安徽本土首富寶座。李衛(wèi)偉和曾開天則分別以100億元、90億元，位列第三、四位。

之后，吳氏家族逐漸從三七互娛中剝離。從2017年底開始，吳氏家族通過降低持股比例的方式讓渡了控制權(quán)，讓三七互娛的李衛(wèi)偉成了實際控制人。

但問題就出現(xiàn)在吳氏家族2014年的定增上。

據(jù)證監(jiān)會的《行政處罰事先告知書》透露，2014年4月，原蕪湖順榮汽車部件股份有限公司，通過經(jīng)配套融資發(fā)行4777.37萬股。其中，吳衛(wèi)東認(rèn)購的356萬股、吳衛(wèi)紅認(rèn)購的816萬股、吳斌認(rèn)購的488萬股、葉志華認(rèn)購612萬股股份，但實際上是給李衛(wèi)偉、曾開天二人代持。且代持資金全部來源于李衛(wèi)偉和曾開天收到的股權(quán)收購款。

而上述4人所代持的股票，從2018年開始減持，到2021年9月完成全部減持。當(dāng)時有媒體統(tǒng)計，僅2018年，吳氏家族就減持交易17次，套現(xiàn)近12億。之后還通過以股換ETF的操作，把2120萬股三七互娛股份經(jīng)換成了銀華MSCI中國ETF份額。

值得一提的是，2020年，因超比例減持三七互娛的行為，吳氏家族相關(guān)人員被安徽證監(jiān)局作出過行政處罰。

因為吳氏家族的“清倉式減持”，導(dǎo)致三七互娛股價一度“雪崩”，股價從2017年的20元出頭，跌到了8.96元的歷史最低點。

據(jù)財中社根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，僅吳衛(wèi)東、吳衛(wèi)紅二人，在2018-2021年9月隱瞞代持、協(xié)助減持的股份對應(yīng)市值分別為17.3億元和13.85億元，合計共31.15億元。

這些減持指令，代持股份分紅款、減持收益分配等也受李衛(wèi)偉、曾開天二人控制。

除此之外，三七互娛，以及李衛(wèi)偉等6人還隱瞞了三個關(guān)聯(lián)方，包括未披露收購江蘇極光股權(quán)和間接收購廣州三七股權(quán)為關(guān)聯(lián)交易；隱瞞與海南力源等關(guān)聯(lián)企業(yè)四年累計11.66億元的交易。

02

高管們年薪超千萬，

天價罰款，不及一個季度的分紅

對于三七互娛，以及實控人李衛(wèi)偉等人的違法事實，證監(jiān)會擬決定：對三七互娛責(zé)令改正，給予警告，同時對相關(guān)責(zé)任人給予警告。公司及公司董事長在內(nèi)的6名相關(guān)責(zé)任人擬被證監(jiān)會合計罰款3255萬元。其中三七互娛現(xiàn)任董事長李衛(wèi)偉罰款1400萬元，包括作為直接負(fù)責(zé)的主管人員罰款500萬元，作為實際控制人罰款900萬元。

在外界看來，上千萬的罰款，已經(jīng)屬于“天價”了。但這些罰款對于三七互娛的董事長李衛(wèi)偉、副董事長曾開天等人來說，不過是“不痛不癢”，還不到一個季度的分紅。

近幾年來，三七互娛的大手筆分紅，常常被市場熱議。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年，三七互娛年度累計現(xiàn)金分紅金額，分別為17.72億元、18.06億元和22億元，分紅金額逐年提升，三年累計現(xiàn)金分紅總額高達(dá)57.78億元。

今年以來，三七互娛又進(jìn)行多次季度分紅，前不久三七互娛三季報出爐后，又?jǐn)M向全體股東每10股派現(xiàn)2.10元，共計4.62億元。疊加上今年上半年的兩次，前三季度，已經(jīng)累計分紅13.86億元。

按照最新財報披露的持股比例來計算，僅三季度這次，持股14.61%的李衛(wèi)偉將分得6749.82萬；持股11.14%的曾開天，將分得5146.68萬。

此外，三七互娛高管們的高薪酬，也曾引起市場熱議。比如本次被罰1400萬的三七互娛董事長李衛(wèi)偉，其在2024年的薪酬為1380.09萬元，較上一年度增加527.24萬元。此外，副董事長胡宇航薪酬上漲510萬元至1489萬元，副董事長曾開天薪酬上漲551萬元至1447萬元。

高年薪、還有每個季度都有的高分紅，對比下來，證監(jiān)會的巨額罰款，不過是“灑灑水”。

03

逃過退市，但困境任在

值得注意的是，如此長達(dá)7年的虛假記載、以及隱瞞多起關(guān)聯(lián)交易，并沒像一些投資者此前預(yù)計的那樣，觸及退市。

三七互娛在公告中審慎判斷，此次違規(guī)情形不觸及重大違法類強(qiáng)制退市及其他風(fēng)險警示條件，無需申請實施退市風(fēng)險警示。并強(qiáng)調(diào)，公司生產(chǎn)經(jīng)營一切正常，上述事項不會對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。

這打消了投資者們的顧慮，因此，11月3日，三七互娛開盤漲停。

值得一提的是，三七互娛雖然賺錢，但在業(yè)績上，今年以來，三七互娛業(yè)績波動，營收規(guī)模持續(xù)下滑，難掩憂慮。

另一邊，資本市場上，今年以來，三七互娛先后被移出了滬深300、中證A500兩大指數(shù)。去年年底，深交所也公告稱，將把三七互娛調(diào)出深證100指數(shù)樣本股。

有業(yè)內(nèi)人士指出，三七互娛先后被兩大指數(shù)樣本移出，應(yīng)該是在市值規(guī)模、股票交易活躍度、市場關(guān)注度等指標(biāo)方面，與兩大指數(shù)的編制要求有所差距導(dǎo)致。

這也反映出，此次事件對三七互娛在股市層面的影響。

證監(jiān)會的調(diào)查雖然已經(jīng)有了結(jié)果，但A股“游戲一哥”的困境，還沒有徹底擺脫。

*封面為AI生成