終于有人把MACD說(shuō)清了：高手都是看"頂?shù)妆畴x"，新手才看金叉死叉

MACD 稱為指數(shù)平滑異同平均線，是從雙指數(shù)移動(dòng)平均線發(fā)展而來(lái)的，由快的指數(shù)移動(dòng)平均線(EMA)減去慢的指數(shù)移動(dòng)平均線，MACD的意義和雙移動(dòng)平 均線基本相同，但閱讀起來(lái)更方便。

當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買的信號(hào)。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣的信號(hào)。當(dāng)MACD以大角度變化，表示快的移動(dòng) 平均線和慢的移動(dòng)平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個(gè)市場(chǎng)大趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。

與多數(shù)技術(shù)指標(biāo)類似，以金叉代表買入信號(hào)，死叉代表賣出信號(hào)。如圖(一)所示，白線 DIFF上穿黃線DEA為金叉，同時(shí)柱體MACD由綠變紅，表示由空頭開始轉(zhuǎn)向多頭;反之則為死叉，同時(shí)柱體MACD由紅變綠，表示由多頭開始轉(zhuǎn)向空頭。由于MACD具有滯后性，在其買入或賣后都難以是最低或最高位，所以只將其定義為中期趨勢(shì)買賣指標(biāo)。

理論上，MACD金叉買，死叉賣!但如果落實(shí)到實(shí)戰(zhàn)中，可沒有那么簡(jiǎn)單了。僅憑金叉是完全不能指導(dǎo)實(shí)戰(zhàn)的，因?yàn)楹芏鄷r(shí)候金叉一旦確定，股價(jià)已經(jīng)大幅上漲。在上升行情，金叉往往是用連續(xù)的大陽(yáng)或者漲停確認(rèn)的，在調(diào)整行情，金叉介入往往已經(jīng)沒有利潤(rùn)，在熊市行情，金叉往往又是反彈的極限。

而實(shí)戰(zhàn)中無(wú)論是上漲行情還是調(diào)整行情或者熊市行情，在當(dāng)時(shí)那一刻都是不可確認(rèn)的。上升行情可隨時(shí)演變成調(diào)整行情，調(diào)整行情也可隨時(shí)演變成熊市，熊市行情也隨時(shí)可能從那一刻開始反彈。在一段行情沒有完全走出來(lái)之前，誰(shuí)也不知道股價(jià)將要運(yùn)行到何方。

對(duì)散戶而言，沒有金叉則風(fēng)險(xiǎn)較大，一旦金叉，卻又面臨不好介入的尷尬。總有那么一種感覺，主力好像總是要甩開你，當(dāng)股票要漲的時(shí)候往往都不給買進(jìn)機(jī)會(huì)。一旦給機(jī)會(huì)買進(jìn)的時(shí)候馬上又面臨調(diào)整被套。

如上圖，看看金叉的時(shí)候，敢介入嗎?圖中最有實(shí)戰(zhàn)價(jià)值的水上第一次金叉C點(diǎn)，但完全不給散戶買入的機(jī)會(huì)。

如圖：金叉之時(shí)就算你敢買入，主力用回調(diào)清洗你。DE兩點(diǎn)的水上金叉完全不放量，完全失去其價(jià)值，買入不僅沒有利潤(rùn)，瞬間就有被套可能。

如果有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的話，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，在股價(jià)攻擊60日均線的位置，MACD的能量耗盡發(fā)生的概率極大，此時(shí)往往是MACD的臨界點(diǎn)，MACD的紅白雙線從底部攻擊0軸上來(lái)。股價(jià)攻擊60日均線的時(shí)候分兩種情況，第一種20日均線還未上拐，此時(shí)的能量耗盡就是絕對(duì)的賣出信號(hào);第二種20日均線已經(jīng)上拐，則可以再觀望。

那何如觀望呢?空頭市場(chǎng)下，股價(jià)攻擊60日均線，20日均線已經(jīng)上拐，MACD能量已經(jīng)耗盡，在這種情況下又分兩種情況，第一種，良性放量，則可持股觀察，第二種，無(wú)量或者非良性放量，則此處依然賣出。因?yàn)?0日均線的確代表某一種強(qiáng)壓。

如上圖：A點(diǎn)是MACD水下第一次金叉攻擊60均線(綠色)，這時(shí)候20均線(紫色)強(qiáng)烈下壓，能量耗盡需要直接賣出。B點(diǎn)能量耗盡的時(shí)候，20日均線已經(jīng)上拐，可以觀望，此時(shí)并無(wú)明顯放量，但是股價(jià)連續(xù)收陽(yáng)，順利突破60日均線的壓力，那就再等待以后的賣出時(shí)機(jī)。

C點(diǎn)是多頭能量耗盡，本來(lái)可繼續(xù)持有，但是能量耗盡之后出現(xiàn)絕對(duì)的放量大陰，那么需要迅速出逃。D點(diǎn)跟A點(diǎn)都十分相似，應(yīng)該賣出。E點(diǎn)此時(shí)也是能量耗盡，雖20日均線下壓，但E點(diǎn)之前的金叉是個(gè)底背離金叉，此時(shí)成交量走勢(shì)漂亮，需要看后面的交易日是否能連續(xù)放量，如果不能，則就應(yīng)該迅速賣出。如果能，則繼續(xù)持有!

如上圖，A點(diǎn)是多頭出現(xiàn)的能量耗盡，一般情況下后面都會(huì)出現(xiàn)頂背離和隱形頂背離，此股到B點(diǎn)出現(xiàn)了明顯的頂背離，應(yīng)該迅速賣出。實(shí)戰(zhàn)中，多頭能量耗盡之后只要不出現(xiàn)放量長(zhǎng)陰，則多半可以等到隱形頂背離，也就是AB之間，股價(jià)創(chuàng)新高而紅柱沒有創(chuàng)新高的位置賣出。

實(shí)戰(zhàn)中往往是等不到頂背離確認(rèn)的時(shí)機(jī)，也就是說(shuō)不能很完美地在B點(diǎn)賣出，有很多股票沒有出現(xiàn)完全頂背離就開始大幅調(diào)整了。

C點(diǎn)股價(jià)攻擊60日均線，20日均線也同時(shí)上拐，攻擊60日均線那天成交量雖比前一個(gè)交易日縮量，但是整體上還是明顯放量的。需要分辨當(dāng)日放量的有效性，看主力資金情況分辨，如果是無(wú)效的放量，則要賣出。

如上圖，A點(diǎn)是多頭能量耗盡的位置，后面沒有出現(xiàn)明顯的放量大陰線，那么到了B點(diǎn)MACD高位死叉的時(shí)候就應(yīng)該賣出。C點(diǎn)是典型的能量耗盡，20日均線強(qiáng)烈下壓的位置，應(yīng)該賣出。D點(diǎn)能量耗盡，20日均線上拐，60日均線并無(wú)強(qiáng)烈下壓，由于MACD之前的金叉是個(gè)底背離金叉，到了此時(shí)還是值得觀望的。

在實(shí)戰(zhàn)中，因?yàn)镈點(diǎn)攻擊60日均線沒有成功，其實(shí)也可以賣出，理念上到了關(guān)鍵的位置不能支撐或者不能突破，也沒有強(qiáng)烈的理由保留的話，先出去觀望是正確的操作方法。至于D E之間的行情，那完全是多頭市場(chǎng)的操作。

能量耗盡無(wú)論是多頭還是空頭市場(chǎng)，都是股價(jià)將要出現(xiàn)調(diào)整的信號(hào)，只不過(guò)空頭市場(chǎng)下是強(qiáng)烈的賣出信號(hào)，是空頭市場(chǎng)下較好的賣出操作依據(jù)。近期很多股票已經(jīng)出現(xiàn)攻擊60日均線和MACD紅白雙線即將攻擊0軸的現(xiàn)象，一般都會(huì)出現(xiàn)空頭市場(chǎng)下的能量耗盡的情況，需要密切關(guān)注MACD的紅柱長(zhǎng)短發(fā)現(xiàn)其能量耗盡的可能，關(guān)注20日均線的上拐情況，放量個(gè)股需確定放量有效性!

MACD指標(biāo)5種背離分析：

1、隔山背離：中間那個(gè)頂，我們就稱為“山”，左右兩個(gè)次高點(diǎn)，中間“隔”著一座“山”。前提是左邊的“半山腰”與右邊的“半山腰”差不多在一個(gè)水平位置，左邊所對(duì)應(yīng)的MACD紅柱，右邊對(duì)應(yīng)出現(xiàn)綠柱，就稱為“隔山背離”。

2、單陽(yáng)背離：利用一根陽(yáng)線來(lái)判斷背離狀況，首先我們看到的是一根在日K線下的陽(yáng)線本應(yīng)該是對(duì)應(yīng)紅色線柱，但在一定的特殊情況下便出現(xiàn)綠色的線柱，從而也會(huì)出現(xiàn)了單陽(yáng)背離的狀況。單陽(yáng)背離的使用需要一定的條件，如圖中所講：

如上圖，該股在3月4日出現(xiàn)了，單陽(yáng)背離情況，而且該股也是符合我們剛才講的特定條件，同時(shí)你也可以發(fā)現(xiàn)，出現(xiàn)這種情況，后來(lái)一般都有漲幅。

3、單陰背離：利用單陰背離，首先我們看到的是一個(gè)在日k下的陰線，本應(yīng)該對(duì)應(yīng)綠色線柱，有在一定情況下出現(xiàn)，就出現(xiàn)紅色的線柱，從而也就造成單陰背離得到狀況。單陰背離也有自己的實(shí)用條件：

第4種是底背離，第5種是底背離，這里就不再列舉了。

MACD的精髓在于：背離斷大勢(shì)!

MACD本身就是由均線衍化而來(lái)的指標(biāo)，與均線一樣，有一定的滯后性。通常大家通過(guò)MACD金叉和死叉來(lái)買賣，并不能百發(fā)百中，就是源于它的滯后性和單一性!其實(shí)MACD的精髓更在于通過(guò)頂背離和底背離，來(lái)判斷大頂和大底，而且精準(zhǔn)無(wú)比，尤其對(duì)于趨勢(shì)波段者而言，簡(jiǎn)單有效。

背離的判斷

背離是對(duì)比前后兩段同類走勢(shì)的攻擊力度，觀察動(dòng)能的強(qiáng)弱變化，得出是行情延續(xù)還是轉(zhuǎn)折的判斷!

1、快慢線位置的背離。

股價(jià)創(chuàng)新低，MACD指標(biāo)線不創(chuàng)新低甚至逐步抬升，這是底背離;反之是頂背離。

股價(jià)新低，然而MACD的快慢線卻沒有新低，這個(gè)不一致的現(xiàn)象叫做底背離

2、紅綠柱長(zhǎng)度的背離。

股價(jià)創(chuàng)新低，綠柱的長(zhǎng)度卻逐步縮短，這是底背離;反之是頂背離。

股價(jià)新低，然而MACD的綠柱卻沒有新低，這個(gè)不一致的現(xiàn)象叫做底背離

3、紅綠柱面積比較最精準(zhǔn)。

既然是兩段走勢(shì)的對(duì)比，自然就會(huì)過(guò)渡到其中紅綠柱(代表買賣動(dòng)能)的比較!而紅綠柱與零軸圍城的面積之比，就是最精準(zhǔn)的研判方法!

后面框框里面的紅柱面積明顯大于前面框框里面的紅柱，說(shuō)明上攻動(dòng)能越來(lái)越強(qiáng)，沒有衰減，自然還有新高!

4、重要性排名：位置第一，紅綠柱次之。

只要MACD指標(biāo)走勢(shì)正常，紅綠柱的短暫背離不用恐慌，后續(xù)股價(jià)順應(yīng)MACD突變，紅綠柱會(huì)跟隨放大，很可能是二次買點(diǎn)。股價(jià)緩慢震蕩攀升，MACD指標(biāo)維持震蕩，并未死叉;后續(xù)紅柱再次放大，股價(jià)再度加速上攻!

意義：底背離出現(xiàn)，說(shuō)明底部將近，可以分批進(jìn)場(chǎng)抄底!頂背離則相反。

操作：第一波殺跌時(shí)，不可盲目抄底;一定要等底背離出現(xiàn)，方能進(jìn)場(chǎng)!頂背離同理。

MACD再次金叉，股價(jià)梅開二度

充分調(diào)整后，零軸下方MACD出現(xiàn)金叉，是初步買點(diǎn);一波拉升再回踩后，MACD零軸上方或者零軸附近再現(xiàn)金叉，可以再度跟進(jìn)!

要點(diǎn)：二次金叉必須在零軸之上或十分靠近零軸!MACD的兩條黃白線，站上零軸后回落而不破零軸，或者在零軸附近，再次金叉，是一輪加速大行情的買點(diǎn)!第一次金叉后，股價(jià)小幅反彈，MACD站上零軸;隨后股價(jià)回踩，MACD也死叉回落，但沒有跌破零軸;隨后股價(jià)企穩(wěn)，MACD在零軸上方二次金叉，股價(jià)也再次打開上漲空間!

MACD在零軸附近二次金叉，意味著調(diào)整結(jié)束，大概率會(huì)走出主升浪!

意義：零軸附近的二次金叉，說(shuō)明調(diào)整已是尾聲，快速拉升在即;零軸上方的二次金叉，意味著洗盤結(jié)束，很大可能再起一波主升浪!

操作上：大家第一次金叉的時(shí)候輕倉(cāng)進(jìn)一點(diǎn)，以防直接開啟主升浪錯(cuò)過(guò)行情;零軸附近或上方的第二次金叉，是好的加倉(cāng)點(diǎn)，確定性更高!

頂級(jí)操盤手的投資理念

一、短期的漲跌，具有不可預(yù)測(cè)性。

短線的漲跌能夠被預(yù)測(cè)嗎?個(gè)人不否認(rèn)確實(shí)存在短線預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度很高的投資者。但是，絕對(duì)不可能一直預(yù)測(cè)精準(zhǔn)。為什么?

影響股市的漲跌因素具有不確定性，國(guó)際形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政政策、貨幣政策、宏觀經(jīng)濟(jì)、軍事、投資者情緒等。這些綜合的因素，能夠被短期所預(yù)測(cè)嗎?并不能。特別是投資者情緒的不確定性，沒有人能夠精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)正確。

所以，對(duì)于短線而言沒有誰(shuí)能夠百分之一百的預(yù)測(cè)精準(zhǔn)。就算是預(yù)測(cè)的極為準(zhǔn)確，也只是一次、兩次而已，不可能次次都能精確，這是不可能發(fā)生的事情。

二、只有買點(diǎn)，沒有賣點(diǎn)，就是一次失敗的投資。

在股市中很多投資者發(fā)生的情況比較類同。有什么相似之處呢?最為明顯的就是：知道買，不懂得賣出。這應(yīng)該是普通投資者的“通病”。

關(guān)注一段時(shí)間上市公司股票以后，進(jìn)行了投資，后期不管是股票漲還是跌，沒有一個(gè)時(shí)間概念，也沒有一個(gè)空間概念，不知道在哪里賣掉股票。通常會(huì)出現(xiàn)幾種情況：

1、股票價(jià)格出現(xiàn)了上漲，不知道賣出，一漲再漲直到最后出現(xiàn)了下跌，回到起初價(jià)格的時(shí)候，才會(huì)選擇賣掉;

2、股票價(jià)格出現(xiàn)了下跌，沒有一個(gè)止損點(diǎn)，一跌再跌，直到深度“被套”，終于在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間熬不住了，選擇“割肉”。

那么，在這種情況下，只有買點(diǎn)而沒有賣點(diǎn)的投資，就是一次失敗的投資。股市中有著這樣的一句話“策略大于趨勢(shì)”，也就是說(shuō)，有了策略的執(zhí)行，才有了買點(diǎn)與賣點(diǎn)，也就能更好的盈利于股市與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

三、有買點(diǎn)，有賣點(diǎn)，不會(huì)空倉(cāng)，風(fēng)險(xiǎn)仍舊高。

不管是美國(guó)股市、我國(guó)香港股市，還是A股市場(chǎng)，不懂得空倉(cāng)，是很難真正實(shí)現(xiàn)盈利的。雖然說(shuō)美股呈現(xiàn)的是“十年長(zhǎng)牛”，但道瓊斯工業(yè)指數(shù)的采樣上市公司僅僅只是美國(guó)股市中最為質(zhì)優(yōu)的幾十家上市公司，不能代表全部美股。并且，當(dāng)熊市到來(lái)的時(shí)候，美股也呈現(xiàn)著“快速下跌”之態(tài)。

我們第一點(diǎn)講到了短線具有不可預(yù)測(cè)性。既然不可預(yù)測(cè)，總是活躍在這個(gè)市場(chǎng)中，就算有買點(diǎn)有賣點(diǎn)的策略交易，實(shí)現(xiàn)大收益也是很難的。正確的做法則是，順應(yīng)趨勢(shì)，該空倉(cāng)的時(shí)候就空倉(cāng)，特別是趨勢(shì)性風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)式風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)刻。

四、空倉(cāng)不是失去機(jī)會(huì)，而是等待機(jī)會(huì)。

投資者進(jìn)入股市同一的目標(biāo)就是為了“盈利”。沒有方式方法，就是“赤手空搏”，很是劣勢(shì)。所以，要學(xué)會(huì)規(guī)劃策略、執(zhí)行策略。而空倉(cāng)呢?看上去什么都沒有做，其實(shí)在金融危機(jī)、市場(chǎng)震蕩的時(shí)候，不動(dòng)、空倉(cāng)，就是勝利。

總結(jié)：個(gè)人很認(rèn)可“空倉(cāng)是一種境界，不會(huì)空倉(cāng)的股民，成不了頂級(jí)的交易者”。當(dāng)然，就算是專業(yè)投資者不懂得空倉(cāng)，也成為不了頂級(jí)的交易者。順勢(shì)而為，方成大器。