日本物價飆升、普通人吃不起大米……有些人卻在“失去的三十年”悶聲發(fā)財

10月29日，日經(jīng)平均股指收盤報51307點，突破10月27日剛剛創(chuàng)下的最高點（50512點），再度刷新歷史紀錄。

但遺憾的是，很多普通日本人享受不到股市火熱帶來的財富效應。東洋大學一位教授是這么說的：

對不持有金融資產(chǎn)的普通日本人來說，生活將遭受更大沖擊。

目前，日本物價持續(xù)飆升，很多人哀嘆，連大米都吃不起了。上周五，日本總務省公布的數(shù)據(jù)顯示，9月日本核心消費者物價指數(shù)同比上漲2.9%，連續(xù)49個月同比上升。難怪新任首相高市早苗發(fā)表施政演說時強調(diào)：

本屆政府的首要任務是，解決物價上漲問題。

雖然高市宣稱將實施“負責任的積極財政”，但各界人士卻不看好，他們認為，由于新政府擬采取更為寬松的財政貨幣政策，有可能導致日元貶值，從而進一步加劇物價上漲壓力。

物價上漲，最倒霉的還是中低收入者群體。但過去三十年，陸續(xù)涌現(xiàn)出的“渡邊太太”家庭，以及原本就處于食物鏈上層的人群，卻絲毫不用擔心眼下這種局面。

其實這是一個關于投資理念與家庭資產(chǎn)配置的問題。

首先，關于物價持續(xù)上漲的原因，除了匯率因素，另一個因素也非常重要。去年3月，日本時隔17年首次加息，全球“負利率時代”徹底落幕。當時，一份調(diào)查顯示，40%的受訪者表示，加息“將促使該國投資者拋售海外資產(chǎn)，并將收益匯回國內(nèi)”。

而這，很可能才是日本物價持續(xù)上漲的主要原因。因為日本的海外資產(chǎn)規(guī)模，是一個天文數(shù)字。過去，我們常常嘲笑日本“失落的三十年”，經(jīng)濟發(fā)展停滯、社會老齡化、年輕人躺平、內(nèi)需萎靡……但換個角度看，他們其實玩了一招“瞞天過海”。

上世紀90年代初，日本經(jīng)濟泡沫破裂，很多企業(yè)意識到，國內(nèi)已經(jīng)沒有好的發(fā)展機會了，那就“出海投資、買遍全球”。先是低成本且資源豐富的亞洲，然后是擁有龐大內(nèi)需市場的美國，接著是歐洲。通過收購或兼并知名國外企業(yè)，日本品牌在全球的影響力不斷擴大：

實現(xiàn)了從“貿(mào)易立國”到“投資立國”的轉型。

除了大中企業(yè)，同時期大規(guī)模出海投資的還包括一個特殊群體：“渡邊太太”。由于日本長期執(zhí)行超低利率甚至零利率政策，使得不少掌握家庭財政大權的主婦們，不得不放棄微不足道的銀行利息，轉而將資金投向海外金融市場，賺取高額收益，并且取得了不俗戰(zhàn)績。從出海企業(yè)到居民端的“渡邊太太”，天量的日元在海外形成了龐大的“資產(chǎn)池”。

截至2024年底，日本對外凈資產(chǎn)達到創(chuàng)紀錄的533.05萬億日元，對外資產(chǎn)余額為1659.02萬億日元，比2023年底增長11.4%，連續(xù)16年增加。而去年，日本GDP總額為609萬億日元。

不夸張地說，日本人通過投資，在海外“再造了半個日本”。

然而，伴隨著低利率時代的結束，在海外賺到錢的日本企業(yè)和“渡邊太太”們，開始把資金抽出來，投向國內(nèi)各種資產(chǎn)。因此，最近的日本股市蓬勃發(fā)展、房價也節(jié)節(jié)攀升。當然，還有物價。

可以想象，如果“半個日本”的資金都涌回本土，很可能會讓當前的通脹局面快速惡化。所以，日本央行大概率只能采取漸進式的加息策略，走一步看一步。

但對普通人來說，接下來的日子就難熬了，未來物價上漲將會長期化。今天，筆者還看到有博主感慨，火熱的日本股市，帶給普通人的卻是物價上漲和日元貶值的雙份痛苦：

反而是那些海外投資者，最近靠日經(jīng)賺了不少錢。

母庸質(zhì)疑，當下的日本的通脹局面，正在加劇貧富分化。那些依靠個人眼光和魄力的渡邊太太們，不僅絲毫不用擔心，而且可以充分享受“時代的紅利”。

不過換個角度看，關于家庭理財、關于資產(chǎn)配置，“失落的三十年”已經(jīng)給了很多普通日本家庭足夠的時間和機遇。這個世界，沒有一成不變的機遇和外部環(huán)境，無論是國家，還是家庭，都需要認真地規(guī)劃資產(chǎn)配置。

都說日本人走過的路，就是我們的未來。

關于如何在經(jīng)濟下行周期中，實現(xiàn)風險分散，或資產(chǎn)增值，“渡邊太太”們的經(jīng)歷，其實就是一個很有價值的參考案例。

金錢永遠是流動的，它只會流向讓它增值的地方。

世界從未像今天這樣緊密相連，卻也從未如此充滿變數(shù)。

將財富集中于單一經(jīng)濟體或貨幣，無異于將所有雞蛋放入同一個籃子。

歷史數(shù)據(jù)清晰顯示，地域性風險對財富的沖擊遠超預期。

全球視野是抵御未知風暴最堅固的防洪堤，也是捕捉不同市場增長機遇的瞭望塔。

打開全球視野，意味著解鎖一個數(shù)倍于本土市場的投資宇宙。

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