寧波銀行三季報：總資產首破3.5萬億，資產質量穩中向好

寧波銀行三季報效益、規模與質量兼具。

文/每日財報 張恒

近日，寧波銀行披露了2025年三季報，該行交出了一份優秀答卷。

三季報顯示，寧波銀行前三季度營業收入549.76億元，同比增長8.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤224.45億元，同比增長8.39%。

在當前銀行業整體增速放緩的背景下，寧波銀行依然保持著穩健的增長態勢，著實不易。尤其難能可貴的是，截至9月末，寧波銀行資產總額達到了35783.96億元，首次突破3.5萬億元，較年初增長14.50%；不良貸款率0.76%，資產質量繼續保持業內較好水平。

這份效益、規模與質量兼具的財報背后，寧波銀行到底做對了什么？

經營業績韌性十足，盈利結構持續優化

單從盈利數據來看，寧波銀行的這張“考卷”，無疑是其“周期績優生”身份的最好背書。畢竟，不論是放眼國有大行、股份行，還是頭部的城商行，業績“雙增8%”都是一個足夠稀缺，且含金量十足的數字。

從單季度來看，寧波銀行的營收與歸母凈利潤表現同樣非常出色。具體到第三季度，該行營收與歸母凈利潤，分別同比增長9.19%和8.71%，如此充沛的發展勢能，在萬億規模的城商行中也是稀缺的。

利息凈收入是銀行盈利的核心。今年前三季度，寧波銀行實現利息凈收入394.96億元，同比大幅增長11.83%，增速高于營業收入整體增幅，這不僅意味著該行的凈息差表現優于行業平均水平，也說明了在息差企穩的背景下，寧波銀行通過存貸雙增以量補價，收獲了更多利息。

從三季報披露的數據也能得到印證，截至今年三季度末，寧波銀行的凈息差仍有1.76%，不僅與中報數值持平，而且也比全行業二季度的1.42%還要高出0.34個百分點。這點很關鍵，說明寧波銀行凈息差已企穩，為利息凈收入的大幅增長提供了強有力支撐。

仔細分析也可以發現，寧波銀行在負債成本管控方面成效顯著。從利息支出看，前三季度該行利息支出395.66億元，同比減少3.34%，在行業整體面臨存款定期化、成本上升壓力的背景下，這一成績來之不易，這主要受益于寧波銀行的負債來源相對更加多元化，不過度依賴高成本的個人定期存款。

根據招商證券測算，今年第三季度，寧波銀行計息負債成本率進一步回落10bp，有效對沖了資產收益率下行壓力。目前高成本存款到期仍在持續中，利率兜底條款引入整改期也即將結束，預計今年第四季度和明年，寧波銀行負債成本下行趨勢將持續，管控成效繼續釋放，對息差形成支撐。

非利息收入方面，寧波銀行同樣表現不俗。前三季度，該行實現手續費及傭金凈收入48.48億元，同比增長29.31%，成為營收增長的重要推動力。一方面，可能是受益于資本市場活躍度提升，該行相關財富代銷及資產管理業務收入增長較好；另一方面，寧波銀行在長三角地區的零售客戶基礎較好，客群質量高，為財富管理業務提供了肥沃的土壤。

此外，報告期內寧波銀行實現其他業務收入15.2億元，同比大幅增長153.33%，反映出其在綜合化經營方面取得重大進展。

正如該行在三季報中所指出的那樣，2025年前三季，寧波銀行繼續打造多元化利潤中心，目前在公司本體有公司銀行、零售公司、財富管理、消費信貸、信用卡、金融市場、投資銀行、資產托管、票據業務9個利潤中心；子公司方面，有永贏基金、永贏金租、寧銀理財、寧銀消金4個利潤中心，1至9月，各利潤中心協同推進，四家子公司在各自領域穩健成長，盈利能力保持穩定，可持續發展能力也在不斷增強。

規模增速保持高位，資產質量穩中向好

具體到規模與質量兩個層面，這份財報同樣也是寧波銀行高質量發展的印證。

今年以來，寧波銀行緊緊圍繞“專注主業，服務實體”的經營思路，持續加大實體經濟支持力度，提升服務的廣度和深度，推動資產規模持續增長。

截至2025年9月末，寧波銀行總資產首破3.5萬億元，較年初大幅增長14.50%，增速依然保持高位。其中三季度末貸款總額1.72萬億元，較年初增長16.31%，明顯快于資產增速，顯示出該行資產結構正在進一步優化。

深入分析貸款結構，會發現更多有價值的信息。報告期內寧波銀行對公貸款余額1.08萬億元，較年初大幅增長30.83%；個人貸款余額5351.96億元，較年初下降4.04%。

這一增一減背后，無一不反映了寧波銀行敏銳的市場嗅覺。因為身處當前不斷調整的市場環境下，控制零售貸款的投放，能夠為銀行規避不良風險，而相反，優質的對公項目因產生壞賬率的可能性更低一些，正成為各家銀行爭奪的焦點。

而今年前三季度寧波銀行能夠實現公司貸款超30%的增長，顯著說明了其在對公特定細分領域已經建立起非常強勁的競爭優勢壁壘。

與此同時，報告期內該行票據貼現余額達1053.79億元，較年初增長10.11%，這一增速相對溫和，表明寧波銀行并沒有通過大量配置票據資產來沖規模，而是堅持做實真正的信貸投放，這的確非常難得。

從存款端看，同期末寧波銀行存款總額達到了2.05萬億元，較年初增長11.52%。其中，個人存款增長3.83%，公司存款增長14.35%。可見，前三季度其新增存款也主要來自對公存款，帶來的好處也很明顯，那就是低成本的公司存款占比提升，會有助于該行優化整體負債成本。

防控風險是金融行業的永恒主題，銀行經營更需要在利潤和風險之間不斷尋找平衡。寧波銀行深諳此理，在實現規模、效益穩健增長的同時，也在進一步夯實安全邊際，資產質量保持穩健，繼續展現出不斷提升的卓越風控能力。

數據顯示，截至2025年9月末，寧波銀行不良貸款率為0.76%，與年初持平，顯著低于行業平均水平。值得一提的是，自2007年上市以來，寧波銀行的不良貸款率已連續18年保持在1%以下，在當前經濟環境下實屬難得，“經營銀行就是經營風險”的理念一直在貫徹。

從該維度來看，資產質量的持續夯實，也是支撐起如今寧波銀行資產規模高速擴張的底氣所在。

從遷徙率看，該行關注類貸款遷徙率為35.43%，較去年底的52.60%大幅下降，說明寧波銀行在貸后管理和風險預警方面做得非常出色，能夠及時發現并處置潛在風險。這主要得益于該行將守住風險底線作為最根本的經營目標，持續完善全面、全員、全流程的風險管理體系，持續發揮風險管理價值，保障銀行穩健發展。

撥備覆蓋率方面，寧波銀行依然充實，報告期末達到了375.92%，遠高于監管要求，風險抵補能力繼續保持較好水平，安全墊較厚，利潤增補有空間。

以扎實向上姿態樹立標桿，未來可期

基于以上分析，寧波銀行的成績，不是建立在某一項業務指標的超常發揮之上，而是源于多維度的齊頭并進：規模穩步增長，結構持續優化，盈利保持穩健，風控扎實有效，因而受得起“高質量發展”的定語。

當前階段，寧波銀行的前景，已經得到了包括投研機構、股東和資本市場的共同看好。

就在寧波銀行發布三季報后不久，不少券商機構紛紛“點贊”。國投證券發布的研報稱：“展望未來，寧波銀行經營情況已經見到拐點，在擴規模、控風險之間找到了適當平衡，預計其業績、撥備水平有望保持穩定，具備較高的配置價值。”

國信證券也表示，該行收入與利潤增速尚可，資產質量也持續改善，維持“優于大市”評級。招商證券更是在研報投資建議里對寧波銀行維持“強烈推薦”評級。

特別值得關注的是，穩健的業績表現與持續的創新實踐，也為寧波銀行贏得了全球市場的認可。

最近，英國《銀行家》雜志（其發布的銀行業榜單具有55年歷史，是國際權威排名之一）聯合凱度公布的“全球銀行品牌增速50強”榜單顯示，寧波銀行以強勁的品牌價值增速位列第33位，成為僅有的兩家上榜中資銀行。

顯然，作為城商行的標桿，寧波銀行憑借穩健的經營業績、耐心的經營布局、深耕區域的發展前景，為整個行業提供了穿越周期的范本。在當下經濟發展的新階段，銀行業需要更多這樣專注主業、特色鮮明的優秀金融機構。