就在剛剛,上證指數盤中觸及了4000點。這是自2015年8月18日以來,大盤首次重返4000點。
雖然距離歷史高點6124點仍然有相當距離,但再次觸及4000點仍有重要意義,堪稱歷史性時刻。
現在的形勢跟2015年相比有了顯著不同。逆全球化時代全面到來,關稅戰此起彼伏,中國面對改革開放以來空前的挑戰。剛剛閉幕的全會,在公報中提到了“敢于斗爭、善于斗爭,勇于面對風高浪急甚至驚濤駭浪的重大考驗”。
在這樣的背景下重返4000點,意義重大!
去年11月18日,前證監會肖掌門在清華五道口金融學院回答學員提問的時候,多次表示“4000點很高了”。這個觀點,當時獲得了很多人的認可。
但事情的發展就是如此出人意料,驚人的預期差出現了:進入2025年,中國的科技創新和新興產業出現了重大突破,比如DeepSeek、芯片產業鏈、殲10打印機、泡泡瑪特、哪吒2等,都創造了奇跡。
2025年,中美爆發了力度遠超2018年的關稅博弈,大家也驚奇地發現,我們的抗壓能力顯著提高,手中的牌越來越多,而且頗有威懾力。國家也越來越重視資本市場的作用,支持力度空前。
再加上人民幣資產調整了好幾年,被顯著低估,所以2025年股市走出了一波出人意料的牛市行情,上證指數終于在今天重返4000點。
最新的上漲,源于中美吉隆坡談判取得的進展,以及對10月30日韓國重要會見的期待。雖然簽署全面貿易協定尚有距離,但突破或許不遠了。
接下來,股市會如何?我的判斷是:這是一輪罕見的牛市,會延續相當長時段時間,但中間會有波段,管理層不希望是快牛、瘋牛,而希望是慢牛。大家要小心本周四、五出現短期高點,畢竟接近年底,一些機構有鎖住利潤、結算發年終獎的需求。
但如果你立足長遠,拿對了票,對短期波動也可以忽視。未來的熱點會輪動,但自主可控+科技創新是主線,稀缺資源(貴金屬、稀土等),人工智能產業高度依賴、并存在缺口的電力、儲能、銅等都仍將是熱點,會反復活躍。
股市這樣好,會影響樓市的回暖嗎?短期會,但中長期看,股市好有利于樓市回暖。
昨天央行行長表示,為幫助個人加快修復信用記錄,同時發揮違約信用記錄的約束效力,人民銀行正在研究實施一次性的個人信用救濟政策,對于疫情以來違約在一定金額以下且已歸還貸款的個人違約信息,將在征信系統中不予展示。這項措施計劃在明年初執行。
此外,央行還計劃恢復購買國債。這些對于樓市來說,都是好消息。
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