都反水了！ASML、荷蘭光刻機(jī)供應(yīng)商相繼宣布，外媒：事情鬧大了

誰也沒想到，一場(chǎng)看似鐵板一塊的芯片封鎖，居然從內(nèi)部開始松動(dòng)。表面遵守禁令，背地卻頻頻動(dòng)作，ASML和它的供應(yīng)鏈正在用腳投票。中國(guó)市場(chǎng)太大了，400億美元的蛋糕擺在那兒，哪有企業(yè)真能無動(dòng)于衷。

2024年4月，ASML交出了一份讓所有人瞠目結(jié)舌的財(cái)報(bào)——中國(guó)市場(chǎng)占其總銷售額的46%。這個(gè)數(shù)字背后，是庫(kù)存積壓緩解、需求反彈，更是中國(guó)客戶在管制重壓下瘋狂掃貨不受限的深紫外機(jī)型。前一年還能砍掉10%到15%的銷售預(yù)期，到了2025年，ASML卻不得不承認(rèn)，中國(guó)仍會(huì)貢獻(xiàn)20%到30%的營(yíng)收，哪怕許可證越來越難批。

可這局面是怎么來的？倒回看，其實(shí)早有伏筆。2023年初，荷蘭政府終于跟風(fēng)美國(guó)，對(duì)浸沒式光刻機(jī)出口實(shí)施許可制。ASML嘴上說“合規(guī)操作”，實(shí)際上呢？繼續(xù)向中國(guó)賣TWINSCAN NXT:1980這類老舊型號(hào)，還悄悄加碼亞洲投資。同一時(shí)間，它的核心供應(yīng)商KMWE也坐不住了。3月簽協(xié)議，5月就在蘇州工業(yè)園落地廠房，只用了兩個(gè)月。你說巧不巧？新廠規(guī)模不大，500平方米，招了20個(gè)本地工程師，產(chǎn)品線卻和馬來西亞工廠幾乎一模一樣——專供光刻機(jī)關(guān)鍵模塊和3D打印金屬部件。

外媒當(dāng)時(shí)就嗅到了味兒不對(duì)。Bits&Chips直接點(diǎn)名：這就是為了繞開出口限制。零部件在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，裝機(jī)、維護(hù)都不用跨國(guó)運(yùn)輸，卡脖子風(fēng)險(xiǎn)小多了。更妙的是，這些組件還能用來維修已部署的設(shè)備。結(jié)果不到一年，第一批國(guó)產(chǎn)化配件就進(jìn)了中芯國(guó)際這些大廠的車間。

你猜怎么著？這一波倒逼出了上海微電子的28納米光刻機(jī)，2024年實(shí)現(xiàn)批量出貨。雖說離極紫外還差得遠(yuǎn)，但至少成熟制程穩(wěn)住了。而ASML自己呢？2023年第三季度，極紫外機(jī)型對(duì)華出口依舊掛零。荷蘭政府9月新規(guī)一出，所有出口申請(qǐng)都得報(bào)批，可審批速度慢得像蝸牛爬。到了2024年9月6日，又追加兩款深紫外設(shè)備進(jìn)管制名單，連已安裝機(jī)器的維護(hù)服務(wù)都給斷了，影響1400臺(tái)在華設(shè)備。

諷刺的是，ASML一邊被美國(guó)國(guó)會(huì)質(zhì)疑“站錯(cuò)隊(duì)”，股價(jià)一度跌去7.1%，另一邊還得靠中國(guó)市場(chǎng)撐業(yè)績(jī)。KMWE更現(xiàn)實(shí)，2024年?duì)I收漲到1.9億歐元，利潤(rùn)跟著走高，中國(guó)工廠貢獻(xiàn)不小。但他們也不敢高調(diào)擴(kuò)產(chǎn)，畢竟全球經(jīng)濟(jì)撲朔迷離，東南亞建廠潮正猛，新加坡、馬來西亞到處都是ASML的配套落戶。

有意思的是，2023年成立的KMWE中國(guó)（樂山）子公司，在4月公司70周年慶上被輕描淡寫提了一嘴，航空部門還搬進(jìn)了Brainport產(chǎn)業(yè)園。低調(diào)歸低調(diào)，動(dòng)作可一點(diǎn)沒停。他們知道，現(xiàn)在不是選邊站的時(shí)候，是能在夾縫里活下來才叫本事。

中國(guó)稀土管制一提，全球供應(yīng)鏈抖三抖。Livemint說得好，特朗普時(shí)代的關(guān)稅戰(zhàn)陰影未散，新一輪科技絞殺又來了。AI軍備競(jìng)賽推高設(shè)備需求，可ASML對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的展望卻越來越謹(jǐn)慎。對(duì)吧？生意終歸是生意，但有時(shí)候，連掙多少錢，都由不得自己說了算。