小作文太猛了

今天下午的一波拉升主要靠券商。有幾個說法：

節(jié)后延長交易時間；

機構漂移資金回擺；

去年節(jié)前行情模仿；

傳得最廣的是第一個，是純粹的小作文，我個人覺得可信度一般。

這兩年資本市場的改革制度較多，但涉及到交易時間調整的，基本沒有，有時候會有一些非官方金融學者的個人建議，但沒見過官方有類似的發(fā)言。

目前A股的改革集中在基礎制度建設、中長期資金入市、防范化解風險以及提升上市公司質量等方面，延長交易時間屬于那種“不知道是利好還是利空，而且工作量一定會加大”的活兒，肯定沒在領導的案桌上。

券商漲我覺得是合力，畢竟這個月市場成交額再創(chuàng)新高，券商不能一直跌下去。

關于第二個，漂移資金回擺，倒是可以說幾句。

8月份以來，最強的指數就是創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板，這哥倆強并沒有虹吸其他的指數，滬深300的趨勢也是一路向上，頂多就是微盤股跌了跌，原因我之前寫過了，量化基金因為對沖成本高而把股票端降倉了。

所以現在是科技指數上漲，帶著市場主流指數漲，其他指數也沒跌，真看不出來哪里有風格漂移了。而且如果這叫漂移，那也是廣大股民喜聞樂見的漂移，除了滿倉老登股的。

關于創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的雙雄爭霸，8月份是科創(chuàng)板漲得好，9月份是創(chuàng)業(yè)板漲得更好，主要是創(chuàng)業(yè)板里有一些新能源的公司，9月份炒作了一波儲能和固態(tài)電池。

如果從產業(yè)周期的角度，我覺得科創(chuàng)板的后勁會更足一些。

AI對半導體的驅動效果，如下圖：

截止到7月份，全球半導體銷售額同比增速，還是維持在25%+的高位，增速絕對值也排得上號。

這幾個月炒的細分領域，比如存儲芯片漲價、國產替代、阿里等巨頭提升資本開支、機器人等，都是在半導體上行期大背景下講的分支。

如果再看市場的微觀結構，過去一年全A股大概漲了三波，如下圖：

第一波是去年924，最終漲幅最高的指數是科創(chuàng)50，第二波是25年2月份的DeepSeek，也是AI東升西落，第三波就是從7月份開始，領頭也是芯片——可以說過去一年的牛市，每一波的上漲領頭羊都是AI芯片相關。

牛市里適合做的就是趨勢交易，趨勢交易里領漲的就是共識度最高的板塊，也是最后跌的板塊。

當前市場既沒有基本面被證偽的信號，也沒有出現流動性的負反饋，政策也沒有利空，我覺得大部分人也都是隨行就市，跟著趨勢走。

所以我還是推薦大家多看看科創(chuàng)50這種指數，對應的是科創(chuàng)50ETF(588000），當前更適合做趨勢或者做波段，定投可以再等等。

關于上面的第三個小作文“去年節(jié)前的模仿”，不管是模仿還是超越，我覺得更多人還是關心，到底是持股過節(jié)，還是持幣過節(jié)。

長假前和長假后，A股經常出現“蹺蹺板”效應，也就是節(jié)前漲，節(jié)后大概率，節(jié)前跌，節(jié)后大概率漲。

我的建議是，如果是中長線的倉位，那就沒必要動，如果是偏交易的倉位，那就持幣過節(jié)。

明天就是節(jié)前最后一個交易日了，祝大家賬戶節(jié)節(jié)高升，女神天天見！

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