2025.9.26【A股早報】：公募基金總規(guī)模再創(chuàng)記錄！警惕倉位偏高！

2025.9.26【A股早報】：公募基金總規(guī)模再創(chuàng)記錄！警惕倉位偏高！

「市場動向」

昨日市場震蕩上行，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤滬指跌0.01%報3853.30點，深成指漲0.67%報13445.90點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.58%報3235.76點。滬深兩市成交2.37萬億元，較上個交易日放量443億元。板塊方面，『游戲』、AI應(yīng)用、『可控核聚變』等板塊漲幅居前，港口航運、貴金屬、油氣等板塊跌幅居前。

「走勢預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤在20日線之上震蕩，由于漲跌幅不大，所以還在橫盤結(jié)構(gòu)之中，沒有做出方向選擇。港股方面，全日同樣是窄幅震蕩走勢，港股穩(wěn)定在5日線和10日線附近，只有繼續(xù)上行，才能完全站穩(wěn)5日線完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，如果短期內(nèi)快速下跌重新?lián)舸?0日線，則周三反彈就可以被定義為假突破。可以看出，A股港股都處于變盤節(jié)點附近，需要謹(jǐn)防向下突破。

「宏觀消息」

1、公募基金：中基協(xié)發(fā)布的最新公募基金市場數(shù)據(jù)顯示，截至2025年8月底，公募基金資產(chǎn)凈值合計36.25萬億元，與7月底的35.08萬億元相比增長約1.18萬億元。這是我國公募基金總規(guī)模首次突破36萬億元，也是公募基金總規(guī)模在今年以來第五次創(chuàng)下歷史新高。

2、深交所：昨日，深交所在韓國首爾舉辦的“投資中國新機(jī)遇”—深市上市公司韓國路演交流會落幕。韓國投資者普遍表示，通過與深市上市公司管理層的面對面交流，深刻感受到中國企業(yè)的創(chuàng)新活力和發(fā)展?jié)摿Γ瑢χ袊沦|(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展態(tài)勢有了更直觀的認(rèn)識，進(jìn)一步增強(qiáng)了投資A股市場的信心。

「行業(yè)消息」

1、金屬銅：近日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會銅業(yè)分會第三屆理事會第五次會議在河北雄安新區(qū)召開。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會高度重視銅冶煉“內(nèi)卷式”問題，提出嚴(yán)控銅冶煉產(chǎn)能擴(kuò)張的具體措施建議。目前，國家有關(guān)部門正在加快研究如何加強(qiáng)對銅冶煉產(chǎn)能建設(shè)規(guī)范化管理具體措施。相關(guān)公司（包括但不限于）：江西銅業(yè)（600362）、云南銅業(yè)（000878）、銅陵有色（000630）、北方銅業(yè)（000737）等。

2、儲能：近日，中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，其統(tǒng)計的8月儲能系統(tǒng)中標(biāo)規(guī)模17.7 GW/45.7 GWh（含集采/招采），同比增長237.1%/691.4%，環(huán)比增長762%/1005.4%。這創(chuàng)下了儲能系統(tǒng)月度中標(biāo)規(guī)模歷史新高。相關(guān)公司（包括但不限于）：科林電氣（603050）、科陸電子（002121）、國能日新（301162）、英杰電氣（300820）等。

3、光刻機(jī)：據(jù)報道，日前，清華大學(xué)國家科技重大專項“極大規(guī)模集成電路制造裝備及成套工藝”召開關(guān)于“光刻機(jī)雙工件臺系統(tǒng)樣機(jī)研發(fā)”項目驗收會。經(jīng)過嚴(yán)格評議，專家組對項目給予了高度評價，一致同意該項目通過任務(wù)驗收和財務(wù)驗收，認(rèn)為該項目關(guān)鍵技術(shù)達(dá)到國際水準(zhǔn)。相關(guān)公司（包括但不限于）：晶方科技（603005）、同飛股份（300990）、海立股份（600619）、永新光學(xué)（603297）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個股7只，凈賣出超過1000萬的個股12只。機(jī)構(gòu)席位買盤大幅萎縮，賣盤不變。機(jī)構(gòu)追高意愿下降導(dǎo)致機(jī)構(gòu)資金從中幅凈流入，轉(zhuǎn)為中幅凈流出。

主線熱點中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），機(jī)器人被中幅加倉，液冷服務(wù)器、光刻膠、光伏被小幅加倉。CPO、PCB和AI眼鏡被小幅減倉。此外，銅纜高速連接被主力機(jī)構(gòu)小幅加倉，吸籌充分后，短期將成市場新主線。

非主線熱點中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），專用設(shè)備被中幅加倉，化學(xué)制品、通信設(shè)備、可控核聚變被小幅加倉。AI電源、汽車零部件、建材、能源設(shè)備、云計算、鋼鐵、環(huán)境治理、電商、家居用品、醫(yī)藥商業(yè)被小幅減倉。

「游資操作」

寧波桑田路：凈買入中電鑫龍（能源設(shè)備）2559萬、ST景谷（農(nóng)業(yè)種植）1174萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入飛馬國際（環(huán)境治理）4087萬、耐普礦機(jī)（專用設(shè)備）1195萬、祥龍電業(yè)（環(huán)境治理）1244萬、武進(jìn)不銹（鋼鐵）1195萬；

方新俠：凈買入上海電氣（機(jī)器人+可控核聚變）1.96億；

思明南路：凈買入ST景谷（農(nóng)業(yè)種植）1250萬、城邦股份（存儲芯片+基建）2275萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現(xiàn)來看，明日開倉方向可選機(jī)器人或煤炭。

「今日計劃」

潞安環(huán)能601699，煤炭開采，向上突破站穩(wěn)5日線布局10%。

怡合達(dá)301029，機(jī)器人，向上突破站穩(wěn)5日線布局10%。

2股都達(dá)成條件則2選1。

「持股策略」

銘普光磁002902，CPO，依托10日線持倉。

夏廈精密001306，機(jī)器人，依托20日線持倉。

恒邦股份002237，貴金屬，依托5日線持倉。

大為股份002213，半導(dǎo)體，依托20日線持倉。

紫光股份000938，液冷服務(wù)器，依托10日線持倉。

「核心股池」