個代vs銀保！頭部險企銀保新單增速超70%：合作網點大增，價值率上升，其他公司怎么辦？

2025年上半年

銀保渠道保費增速

遙遙領先個代、經代

①“一對三”限制取消后

頭部險企與銀行開展戰略合作

②新華、國壽、太保、平安

銀保渠道新單保費增速均超70%

③銀保渠道新單增速

頭部險企76%，其他-15%

中小公司如何跟頭部險企競爭

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擺脫年初的負增長

壽險業保費收入3.12萬億

持續提速背后，是個代？銀保？

轉眼之間，已是金秋九月...

回想，從年初受行業逐漸淡化開門紅等因素影響，壽險公司保費收入的“負增長”，讓不少從業人員，頓感迷茫。

再到，從頭部險企開始發力銀保渠道，推動產品向分紅險轉型，以尋求更高質量的業務增長空間。

如今，經歷過2.5%定價的傳統險等產品，在8月底集中停售，壽險業的保費增速如何了呢？

根據金融監管總局披露的數據，2025年7月末，壽險公司的原保險保費收入為3.12萬億。

尤其是，保費增速一路提升，早已擺脫年初的負增長態勢，7月當月的保費收入，更是實現雙位數的高速增長。

當然，在利率下行的背景下，保險產品的鎖定利率和較長的期限優勢仍然突出，再加上，產品集中停售等對銷售的有利刺激等，是壽險業保費增速提升的主要原因。

但是，行業保費提速背后，是個代發展好？還是銀保增速高？行業力推的分紅險，又是否實現快速發展？

分渠道、分渠道去分析行業發展，對于把握下一階段壽險業的發展，更為重要！

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遠超個代、經代

銀郵渠道增速遙遙領先

頭部壽險公司增速也靠銀保

1.銀保渠道：上半年保費增速，遙遙領先個代、經代...

其實，對于保險從業人員來講，可能對今年銀保渠道的快速發展，都有一定的體會...

2025年上半年，銀保渠道的保費收入在1萬億左右，同比增長9%左右，不僅超越行業，更是遙遙領先其他渠道。

反觀，個代渠道保費增速在3%左右，專代渠道的保費增速在1%左右，經紀渠道的保費增速在3%左右，均低于行業整體增速。

需要注意的是，這里的渠道保費包含新單和續期，很多渠道整體保費正增長，背后主要是靠續期保費拉動。

如果，從新單保費增速看，2025年上半年，除銀保渠道外，其他渠道可能都是負增長，詳見后文...

此外，從渠道規模看，即使銀保渠道的高速增長，和個代渠道的增速放緩，形成鮮明對比。

但是，從2025年上半年的保費收入看，個代渠道依舊是壽險業第一大渠道！

不過，由于個代增速放緩，銀保渠道正在持續追趕個代渠道，從新單保費看，銀保渠道已經實現反超...

2.頭部壽險公司增速，主要靠銀保渠道拉動...

既然，上半年壽險業保費增速主要靠銀保渠道拉動，那么，誰能抓住銀保渠道的機遇，自然能實現快速發展。

2025年上半年，在上市公司中，新華保險備受市場認可，就是得益于規模的快速增長，以及，其在資本市場的積極布局，實現投資收益的提升，拉動公司凈利潤上升。

從上圖看見，新華保險的保費增速為22.7%，在上市公司中保費增速最快！

其中，銀保渠道保費增速為65%，為新華貢獻18.4%的增速。

此外，2025年上半年，中國人壽、平安壽險、太保壽險等，銀保渠道的保費增速均超30%，詳見上圖。

也就是說，從頭部壽險公司看，銀保渠道保費增速不僅遠超個代渠道，更是拉動公司保費增長的最大貢獻者。

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銀保“一對三”限制取消后

頭部險企與銀行開展戰略合作

新華、國壽等險企銀保新單翻倍

1.新華、國壽、太保、平安，銀保渠道新單保費增速均超70%！

如果，從新單保費增速看，大家能更直觀的感受到，頭部壽險公司發力銀保渠道的成果...

從上圖看見，中國人壽和新華保險，兩家公司銀保渠道的新單保費增速均超100%，保費翻倍增長。

平安壽險和太保壽險，銀保渠道的新單保費增速，也均超70%。

那么，是什么支撐了頭部壽險公司銀保渠道新單的快速增長呢？

作為銀保渠道展業的重要場景，保險公司與銀行合作網點的多少，對保費規模增長來講，有著重要影響。

以太保和平安為例，2025年上半年，銀行合作網點都實現大幅增長。

其中，中國太保上半年期繳舉績網點總數達1.3萬個，同比增長28.9%；中國平安外部銀行可經營網點達到1.7萬個，較年初的1.2萬個大幅增長。

2.銀保“一對三”限制取消后，頭部壽險公司加速與銀行的戰略合作！

對于，以“老六家”為代表的頭部壽險公司而言，常年占據行業60%以上市場份額，自然是最懂市場，也最有競爭力的存在。

2024年，金融監管總局在官網發布《》，全面取消銀行網點與保險機構合作的數量限制！

也就是說，時隔十多年，一家銀行網點一年內最多合作保險公司，終于不再受3家上限的限制...

國壽和農銀

人保和中銀

泰康和中信

大家和北銀

2024年，銀保“一對三”限制取消后，頭部保險公司加速了與銀行的合作速度。

2024年5月，泰康保險與中信銀行簽署戰略合作協議，大家保險與北京銀行簽署戰略合作協議。

2024年8月，人保集團與中國銀行簽署全面戰略協議。

2024年12月，中國人壽與農業銀行簽署全面戰略合作協議。

所以，頭部壽險公司銀保新單保費的快速增長，都是此前早已積極布局的結果。

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銀保渠道新單增速

頭部險企76%，其他-15%

中小公司如何跟頭部險企競爭

1.銀保渠道新單保費增速：頭部險企75%，其他險企-15%！

熟悉保險業的大家自然知道，當頭部壽險公司發力銀保渠道，對于中小險企來講，意味著什么？

一直以來，中小險企要想與頭部險企競爭，不僅要靠產品的性價比，還要靠費用去拼。

然而，自2024年，銀保渠道全面執行“報行合一”之后，對于中小險企而言，費用上可操作的空間變小。

疊加，銀行網點“一對三”限制的取消，競爭對手也增加，不僅要拼產品、拼費用，甚至，還要跟頭部險企拼影響力、拼口碑。

以國壽、平安等6家公司，與行業其他公司為對比，大家從上圖，可以看到中小險企，在銀保渠道的競爭處境有多艱難。

2025年上半年，6家壽險公司銀保渠道新單保費增速高達76%，與其他險企銀保渠道新單保費負增長15%，形成絕對反差！

2.頭部險企：打造價值銀保，新業務價值率上升！

再加上，頭部壽險公司在發力銀保渠道的同時，還在致力于打造價值銀保。

從2025年上半年的數據看，頭部險企的銀保渠道新業務價值率明顯提升，雖然仍舊低于個代渠道，但是，兩者的差距已經大幅縮減。

而且，銀保渠道憑借規模優勢，新業務價值快速增長，已經成為上半年新業務價值增長的主要貢獻者。

更重要的是，相比，頭部險企在銀保渠道，靠傳統險，實現快速增長，其在個代渠道負增長表象下，發力分紅險的轉變。

2025年上半年，國壽、太保等個代渠道的浮動收益類產品，期交保費占比都已經超50%!

當前，面對利率的不斷下行，行業大力推動分紅險等浮動收益類產品的發展。

所以，在銀保渠道高速增長，和個代渠道新單負增長背后，產品結構等的變化，大家也要關注。

這一點，下期我們接著分析...

The End

在當前行業向高質量發展轉型之際，產品向分紅險轉型，渠道發展也迎來新的變局。

近期，“13精”圍繞人身險產品、渠道等維度進行專題分析，后續，我們會繼續深入分析，敬請關注。

①產品方面

②渠道方面

③投資方面

④制度方面

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