馬云和劉強東都盯上了微信這塊肥肉

網傳淘寶將上線微信小程序并支持免密支付

最近勢頭正猛的阿里，任何消息都牽動著市場的情緒。

近日，市場流傳一則重磅消息：阿里巴巴集團與騰訊旗下微信正就一項深度合作展開磋商。

根據傳聞，合作核心方向為淘寶計劃在微信生態內上線官方小程序，這意味著用戶無需跳轉外部鏈接，即可在微信環境中直接完成商品瀏覽、下單乃至支付的全流程閉環交易。

作為合作的對等條件，淘寶或將向微信支付開放“免密支付”功能。此舉被普遍認為將顯著優化用戶在跨平臺交易中的支付體驗，減少操作步驟，進而有望提升整體交易轉化效率。

圖源：小紅書

若上述合作最終落地，將標志著中國互聯網行業兩大核心生態——阿里電商生態與微信社交生態，首次在核心交易鏈路上實現“雙向打通”。

這一突破背后，是微信向淘寶開放其超12億月活用戶的超級流量入口，而淘寶則需讓渡部分支付環節的主導權，打破此前電商交易與社交流量、支付工具間的壁壘。

不過，當前合作仍存在多重不確定性。

例如，雙方在數據權限共享邊界、交易分傭機制設定、交易風險防控責任劃分，以及用戶隱私保護標準等核心條款上，尚未對外披露具體細節。

尤其值得關注的是“免密支付”功能，其直接涉及用戶資金安全與授權邊界，需嚴格遵循金融監管要求，進行合規性設計與風險防控，這也成為合作推進中的關鍵考量因素。

此外，支付寶作為阿里巴巴生態內的核心支付工具，在淘寶向微信支付開放關鍵權限后，其在阿里電商交易中的角色定位、功能調整方向，同樣是市場關注的焦點，目前尚無明確信息。

值得一提的是，就在阿里與微信合作傳聞發酵前不久，微信電商生態的入口調整已率先落地。

前幾日，京東購物公眾號發布通知，明確微信“發現-購物”的京東入口將于9月30日關閉，并提醒用戶通過“京東購物”小程序或微信錢包頁繼續使用服務。

圖源：IT之家

這一調整早有預兆：今年7月起，微信發現頁“購物”入口已逐步從網頁灰度切換為“京東購物”小程序；8月底，部分用戶的小程序內已收到提醒，確認入口從9月1日起啟動“小程序搬家”。

圖源：IT之家

從背景來看，此次關閉是雙方合作合約到期后的正常動作——

2022年6月，京東與騰訊簽訂為期三年的戰略合作協議，騰訊為京東開放“發現—購物”一級入口與“我—服務—京東購物”二級入口，京東則向騰訊發行對價最高2.2億美元的A股，雙方還同步在通信、廣告、會員服務等領域展開協同。

圖源：京東

隨著京東與微信的一級入口合作落幕，市場難免將阿里與微信的合作傳聞視為“接棒”信號——

對電商平臺而言，微信超12億月活的流量池與社交裂變能力，已是無法忽視的必爭之地。

此前，京東借助微信入口拓寬了流量邊界，如今淘寶若能實現微信生態內的交易閉環，將是對核心流量渠道的重要補充。

而對微信來說，無論是此前接入京東，還是如今傳聞對接淘寶，本質上都是在完善電商生態的多元化布局，通過引入不同類型的頭部平臺，進一步激活小程序、支付等生態功能的價值。

不過，截至目前，阿里巴巴與騰訊雙方均未就合作傳聞作出官方回應，市場正密切等待正式確認或澄清。

但無論此次合作最終能否落地，從京東與微信舊合作到期、到淘寶與微信新合作傳聞出現的脈絡或許都說明了：中國互聯網頭部平臺正逐步擺脫此前“筑墻自守”“流量壁壘”的競爭模式，轉向探索“開放共贏”“生態協同”的新路徑。

這一趨勢若持續推進，或將推動行業邁入協作大于競爭、共生優于壁壘的新階段，對電商生態重構與用戶體驗升級產生深遠影響。

阿里巴巴動作頻頻

值得注意的是，今天（9月17日），阿里巴巴高開2.74%報157.7港元/股，續創近4年新高，港股總市值重回3萬億港元，今年來累計漲近100%。

截至2025年9月17日港股收盤，阿里巴巴港股報161.6港元/股，最新市值3.08萬億港元。

圖源：百度股市通

阿里今年以來的股價暴漲，或許與其AI戰略密不可分。

今年年初，阿里巴巴CEO吳泳銘明確提出：阿里巴巴未來的戰略就是全業務AI化，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設云和AI硬件基礎設施，總額超過去十年總和。這也創下有史以來，中國民營企業在云和AI硬件基礎設施建設領域最大規模的投資紀錄。

這一說法在阿里巴巴在8月29日發布的財報中有所體現：阿里云智能集團當期收入達333.98億元，同比增長26%，增速創下近三年以來的最高水平，AI 技術對云業務的賦能作用持續凸顯。

圖源：阿里巴巴

從長期投入來看，過去四個季度，阿里巴巴在AI基礎設施建設與核心技術研發上的累計投入已超1000億元，為技術轉化與業務落地提供充足資金支撐。

此外，阿里旗下核心業務也在通過AI技術拓展場景邊界。

9月10日，高德地圖重磅推出“高德掃街榜”功能，憑借對本地生活場景的精準切入，上線首日活躍用戶便突破4000萬，成為“AI + 本地生活”融合的又一標桿案例，進一步豐富了阿里AI生態的應用場景。

圖源：電商派

更值得關注的是，9月12日，據媒體消息，阿里巴巴正推進一款全新人工智能芯片的研發工作，核心目標是填補英偉達在中國市場的產品空白。

圖源：華爾街日報

目前，該芯片已正式進入測試階段，產品定位聚焦更廣泛的AI推理任務場景，具備更強的通用性。

消息還稱，這款芯片采用國內廠商代工模式，并與英偉達的芯片架構保持兼容，這一設計既符合本土化供應鏈需求，也降低了下游用戶的遷移成本，為后續市場推廣奠定基礎。

再到今日，阿里巴巴在港交所公告，已于2025年9月16日完成發行本金總額約為32億美元于2032年到期零息可轉換優先票據，用于增強云基礎設施及拓展國際商業業務運營。

圖源：阿里巴巴港交所公告

根據公告，本次募集資金凈額，約80%用于增強云基礎設施，包括擴大數據中心、升級技術及優化服務以滿足增長需求；20%用于拓展國際商業業務運營，重點進行營運投資以提升市場地位與效率。

顯然，從芯片研發到云業務增長，再到全業務AI化的長期投入，阿里正構建“技術-業務-生態”的完整AI閉環，持續鞏固其在國內AI領域的頭部地位。

除了阿里巴巴的動作引發市場熱情之外，阿里巴巴創始人馬云的動態也引發了關注——

據消息顯示，馬云于昨日晚間現身位于阿里B區的HHB音樂酒吧，同行者包括阿里高管邵曉鋒。

當天，馬云身著深色T恤搭配白色短褲，頭戴白色鴨舌帽，整體狀態輕松，神情愉悅。

圖源：電商派

此外，更受行業關注的是，有知情人士透露，馬云目前已開始重返阿里巴巴園區，其對公司業務的直接參與度達到近五年來的最高水平。

據悉，他曾在一天內多次主動向阿里巴巴高級管理層詢問業務進展，其中，阿里AI業務的發展情況是他重點關注的領域。

不過，截至目前，阿里及馬云方面未對此消息有所回應。

無論馬云是否真正回歸了阿里，阿里近期以來的種種動作都在說明，AI等業務將成為阿里往后發展的重要方向，或將引起市場的新風向。而在中國互聯網競爭越發激烈的當下，任何的發展可能性，都將成為兵家必爭之地。

作者 | 李新