馬云和劉強(qiáng)東都盯上了微信這塊肥肉

網(wǎng)傳淘寶將上線微信小程序并支持免密支付

最近勢頭正猛的阿里，任何消息都牽動著市場的情緒。

近日，市場流傳一則重磅消息：阿里巴巴集團(tuán)與騰訊旗下微信正就一項(xiàng)深度合作展開磋商。

根據(jù)傳聞，合作核心方向?yàn)樘詫氂?jì)劃在微信生態(tài)內(nèi)上線官方小程序，這意味著用戶無需跳轉(zhuǎn)外部鏈接，即可在微信環(huán)境中直接完成商品瀏覽、下單乃至支付的全流程閉環(huán)交易。

作為合作的對等條件，淘寶或?qū)⑾蛭⑿胖Ц堕_放“免密支付”功能。此舉被普遍認(rèn)為將顯著優(yōu)化用戶在跨平臺交易中的支付體驗(yàn)，減少操作步驟，進(jìn)而有望提升整體交易轉(zhuǎn)化效率。

圖源：小紅書

若上述合作最終落地，將標(biāo)志著中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)兩大核心生態(tài)——阿里電商生態(tài)與微信社交生態(tài)，首次在核心交易鏈路上實(shí)現(xiàn)“雙向打通”。

這一突破背后，是微信向淘寶開放其超12億月活用戶的超級流量入口，而淘寶則需讓渡部分支付環(huán)節(jié)的主導(dǎo)權(quán)，打破此前電商交易與社交流量、支付工具間的壁壘。

不過，當(dāng)前合作仍存在多重不確定性。

例如，雙方在數(shù)據(jù)權(quán)限共享邊界、交易分傭機(jī)制設(shè)定、交易風(fēng)險防控責(zé)任劃分，以及用戶隱私保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)等核心條款上，尚未對外披露具體細(xì)節(jié)。

尤其值得關(guān)注的是“免密支付”功能，其直接涉及用戶資金安全與授權(quán)邊界，需嚴(yán)格遵循金融監(jiān)管要求，進(jìn)行合規(guī)性設(shè)計(jì)與風(fēng)險防控，這也成為合作推進(jìn)中的關(guān)鍵考量因素。

此外，支付寶作為阿里巴巴生態(tài)內(nèi)的核心支付工具，在淘寶向微信支付開放關(guān)鍵權(quán)限后，其在阿里電商交易中的角色定位、功能調(diào)整方向，同樣是市場關(guān)注的焦點(diǎn)，目前尚無明確信息。

值得一提的是，就在阿里與微信合作傳聞發(fā)酵前不久，微信電商生態(tài)的入口調(diào)整已率先落地。

前幾日，京東購物公眾號發(fā)布通知，明確微信“發(fā)現(xiàn)-購物”的京東入口將于9月30日關(guān)閉，并提醒用戶通過“京東購物”小程序或微信錢包頁繼續(xù)使用服務(wù)。

圖源：IT之家

這一調(diào)整早有預(yù)兆：今年7月起，微信發(fā)現(xiàn)頁“購物”入口已逐步從網(wǎng)頁灰度切換為“京東購物”小程序；8月底，部分用戶的小程序內(nèi)已收到提醒，確認(rèn)入口從9月1日起啟動“小程序搬家”。

圖源：IT之家

從背景來看，此次關(guān)閉是雙方合作合約到期后的正常動作——

2022年6月，京東與騰訊簽訂為期三年的戰(zhàn)略合作協(xié)議，騰訊為京東開放“發(fā)現(xiàn)—購物”一級入口與“我—服務(wù)—京東購物”二級入口，京東則向騰訊發(fā)行對價最高2.2億美元的A股，雙方還同步在通信、廣告、會員服務(wù)等領(lǐng)域展開協(xié)同。

圖源：京東

隨著京東與微信的一級入口合作落幕，市場難免將阿里與微信的合作傳聞視為“接棒”信號——

對電商平臺而言，微信超12億月活的流量池與社交裂變能力，已是無法忽視的必爭之地。

此前，京東借助微信入口拓寬了流量邊界，如今淘寶若能實(shí)現(xiàn)微信生態(tài)內(nèi)的交易閉環(huán)，將是對核心流量渠道的重要補(bǔ)充。

而對微信來說，無論是此前接入京東，還是如今傳聞對接淘寶，本質(zhì)上都是在完善電商生態(tài)的多元化布局，通過引入不同類型的頭部平臺，進(jìn)一步激活小程序、支付等生態(tài)功能的價值。

不過，截至目前，阿里巴巴與騰訊雙方均未就合作傳聞作出官方回應(yīng)，市場正密切等待正式確認(rèn)或澄清。

但無論此次合作最終能否落地，從京東與微信舊合作到期、到淘寶與微信新合作傳聞出現(xiàn)的脈絡(luò)或許都說明了：中國互聯(lián)網(wǎng)頭部平臺正逐步擺脫此前“筑墻自守”“流量壁壘”的競爭模式，轉(zhuǎn)向探索“開放共贏”“生態(tài)協(xié)同”的新路徑。

這一趨勢若持續(xù)推進(jìn)，或?qū)⑼苿有袠I(yè)邁入?yún)f(xié)作大于競爭、共生優(yōu)于壁壘的新階段，對電商生態(tài)重構(gòu)與用戶體驗(yàn)升級產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

阿里巴巴動作頻頻

值得注意的是，今天（9月17日），阿里巴巴高開2.74%報157.7港元/股，續(xù)創(chuàng)近4年新高，港股總市值重回3萬億港元，今年來累計(jì)漲近100%。

截至2025年9月17日港股收盤，阿里巴巴港股報161.6港元/股，最新市值3.08萬億港元。

圖源：百度股市通

阿里今年以來的股價暴漲，或許與其AI戰(zhàn)略密不可分。

今年年初，阿里巴巴CEO吳泳銘明確提出：阿里巴巴未來的戰(zhàn)略就是全業(yè)務(wù)AI化，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過去十年總和。這也創(chuàng)下有史以來，中國民營企業(yè)在云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域最大規(guī)模的投資紀(jì)錄。

這一說法在阿里巴巴在8月29日發(fā)布的財(cái)報中有所體現(xiàn)：阿里云智能集團(tuán)當(dāng)期收入達(dá)333.98億元，同比增長26%，增速創(chuàng)下近三年以來的最高水平，AI 技術(shù)對云業(yè)務(wù)的賦能作用持續(xù)凸顯。

圖源：阿里巴巴

從長期投入來看，過去四個季度，阿里巴巴在AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與核心技術(shù)研發(fā)上的累計(jì)投入已超1000億元，為技術(shù)轉(zhuǎn)化與業(yè)務(wù)落地提供充足資金支撐。

此外，阿里旗下核心業(yè)務(wù)也在通過AI技術(shù)拓展場景邊界。

9月10日，高德地圖重磅推出“高德掃街榜”功能，憑借對本地生活場景的精準(zhǔn)切入，上線首日活躍用戶便突破4000萬，成為“AI + 本地生活”融合的又一標(biāo)桿案例，進(jìn)一步豐富了阿里AI生態(tài)的應(yīng)用場景。

圖源：電商派

更值得關(guān)注的是，9月12日，據(jù)媒體消息，阿里巴巴正推進(jìn)一款全新人工智能芯片的研發(fā)工作，核心目標(biāo)是填補(bǔ)英偉達(dá)在中國市場的產(chǎn)品空白。

圖源：華爾街日報

目前，該芯片已正式進(jìn)入測試階段，產(chǎn)品定位聚焦更廣泛的AI推理任務(wù)場景，具備更強(qiáng)的通用性。

消息還稱，這款芯片采用國內(nèi)廠商代工模式，并與英偉達(dá)的芯片架構(gòu)保持兼容，這一設(shè)計(jì)既符合本土化供應(yīng)鏈需求，也降低了下游用戶的遷移成本，為后續(xù)市場推廣奠定基礎(chǔ)。

再到今日，阿里巴巴在港交所公告，已于2025年9月16日完成發(fā)行本金總額約為32億美元于2032年到期零息可轉(zhuǎn)換優(yōu)先票據(jù)，用于增強(qiáng)云基礎(chǔ)設(shè)施及拓展國際商業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營。

圖源：阿里巴巴港交所公告

根據(jù)公告，本次募集資金凈額，約80%用于增強(qiáng)云基礎(chǔ)設(shè)施，包括擴(kuò)大數(shù)據(jù)中心、升級技術(shù)及優(yōu)化服務(wù)以滿足增長需求；20%用于拓展國際商業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營，重點(diǎn)進(jìn)行營運(yùn)投資以提升市場地位與效率。

顯然，從芯片研發(fā)到云業(yè)務(wù)增長，再到全業(yè)務(wù)AI化的長期投入，阿里正構(gòu)建“技術(shù)-業(yè)務(wù)-生態(tài)”的完整AI閉環(huán)，持續(xù)鞏固其在國內(nèi)AI領(lǐng)域的頭部地位。

除了阿里巴巴的動作引發(fā)市場熱情之外，阿里巴巴創(chuàng)始人馬云的動態(tài)也引發(fā)了關(guān)注——

據(jù)消息顯示，馬云于昨日晚間現(xiàn)身位于阿里B區(qū)的HHB音樂酒吧，同行者包括阿里高管邵曉鋒。

當(dāng)天，馬云身著深色T恤搭配白色短褲，頭戴白色鴨舌帽，整體狀態(tài)輕松，神情愉悅。

圖源：電商派

此外，更受行業(yè)關(guān)注的是，有知情人士透露，馬云目前已開始重返阿里巴巴園區(qū)，其對公司業(yè)務(wù)的直接參與度達(dá)到近五年來的最高水平。

據(jù)悉，他曾在一天內(nèi)多次主動向阿里巴巴高級管理層詢問業(yè)務(wù)進(jìn)展，其中，阿里AI業(yè)務(wù)的發(fā)展情況是他重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

不過，截至目前，阿里及馬云方面未對此消息有所回應(yīng)。

無論馬云是否真正回歸了阿里，阿里近期以來的種種動作都在說明，AI等業(yè)務(wù)將成為阿里往后發(fā)展的重要方向，或?qū)⒁鹗袌龅男嘛L(fēng)向。而在中國互聯(lián)網(wǎng)競爭越發(fā)激烈的當(dāng)下，任何的發(fā)展可能性，都將成為兵家必爭之地。

作者 | 李新