AI牛市，“全球科創家” 發力了！

原創：大財可富司機

最近，資本市場的科技熱就像盛夏的氣溫一樣，一路飆升，根本停不下來！

先是美股那邊，一場“造富神話”直接把熱度拉滿。甲骨文股價單日暴漲36%，市值一天增加近2000億美元，創始人拉里·埃里森直接踩著這波AI東風，以3930億美元身家登頂全球首富。

這件事情不光讓美股科技板塊沸騰，更給全球資本市場傳遞了一個信號：AI驅動的科技浪潮，還在加速向前沖。

這一次，A股市場也沒掉隊。今年以來，科技股的表現堪稱頂流。以最能代表科創行情的科創綜指（000680）來說，截至9月11日，年內漲幅已經達到42.7%，遠超滬深300的15.58%、上證50的11.11%的漲幅，在主要寬基指數中排名前列。

數據來源：Wind，截至2025年9月11日

港股那邊也不示弱，恒生科技指數2024年就漲了近19%，2025年又接著漲了31.8%，不少在港上市的中國科技公司，估值和業績都在同步回暖。

在這波科技行情里，浦銀安盛基金旗下基金表現優異。Wind顯示，9月11日，浦銀安盛高端裝備（A類019864；C類019865）最新凈值分別為2.0984、2.0781，創下新高。該基金成立于2024年3月28日，一年多的時間凈值已經實現翻倍，在同期成立的偏股混合型基金中收益率表現優異。

數據來源：Wind，截至2025年9月11日

另一只浦銀安盛全球智能科技（A類006555；C類014002），表現同樣亮眼。這只基金2019年1月29日成立，算是陪著科技行業走過了好幾輪周期，A類成立以來收益達到133.87%。六年多的時間內，既經歷過科技股的回調，又有AI行情的啟動，基金能夠穩健增長，實力確實不一般。

可能有投資者會問，現在科技主題基金這么多，為什么浦銀安盛基金能脫穎而出？其實答案藏在兩個層面：一是基金經理對產業的精準判斷；二是公司“全球科創家”的整體布局。

投資AI：盯著“能落地的機會”

浦銀安盛高端裝備混合基金經理李浩玄，他的投資風格用“實在”兩個字形容最貼切——盯著產業里“能落地、有業績”的機會。

聊李浩玄之前，先得說他的背景：機械研究員出身，2015年就加入浦銀安盛做研究，從機械行業挖到機器人、AI，算是陪著中國科技產業一步步成長起來的。這種深耕細分領域出身的基金經理，最大的特點就是不“飄”，看技術、看行業，全是實打實的細節，沒有空話套話。

他常掛在嘴邊的一句話是“AI可以天馬行空，投資需要常識”。這話聽起來簡單，但在去年AI最火的時候，能守住這份清醒并不容易。比如，2023年ChatGPT剛出來那會，A股市場一下子冒出一堆“AI+”概念，從AI+教育到AI+醫療，不管沾不沾邊，股價先漲一波。但李浩玄當時很冷靜，緊抓“理解、常識、路徑”三大核心，避開了“偽AI”標的，重點布局了機器人產業鏈的上游零部件和主機廠商，這為日后的業績爆發打下了基礎。

后來的市場走勢也印證了他的判斷。2023年的AI行情，最后只有光模塊、服務器等少數上游算力標的能持續創新高，很多跟風的公司股價又跌了回去。

隨著大模型的爆發賦予人形機器人“靈魂”，產業邏輯形成閉環，生成式AI與機器人結合創造出真正的具身智能。機器人產業鏈開始初步形成，投資標的在資本市場迅速“擴圈”。

李浩玄敏銳地發現了這一賽道的投資機會，重點關注了機器人上游零部件和主機廠商。當時很多投資者不理解，覺得“零部件競爭太激烈，利潤薄”，但李浩玄有自己的判斷：機器人要量產，最先受益的就是上游零部件，因為不管誰家做機器人，都得用這些東西。而且現在A股做機器人零部件的公司雖然多，但真正有技術壁壘、能穩定供貨的沒幾家，最后肯定是龍頭通吃。

果不其然，2025年人形機器人迎來量產元年，上半年相關零部件公司的業績同比大增，李浩玄管理的基金也跟著吃到了這波紅利，Wind顯示，截至9月11日，浦銀安盛高端裝備A年內收益率達56.47%。但他并沒有因此放松，今年以來把注意力聚焦于更有技術儲備、成本管控能力、產業鏈地位的制造業龍頭。

在投資方法上，李浩玄有個“五維模型”——量、價、份額、凈利率、估值倍數。他認為，“五個數相乘就可以算出市值空間，但每個人對量的估計差異很大，所以最后結果也差異較大。”但他也強調，這個模型需要動態校準，一旦產業鏈有所變革，整個假設都要推倒重來。

從浦銀安盛高端裝備的重倉股可以看到，李浩玄選股傾向于選擇具備深厚積淀與持續投入能力的制造業巨頭。

數據來源：基金半年報，Wind,占股票市值比。截至2025年6月30日

全球科創家：把國內外投資機會都攥手里

如果說李浩玄是浦銀安盛科技投資的先鋒之一，那公司的“全球科創家”布局就是強大的后盾。

“全球科創家”是浦銀安盛傾力打造的科技主題基金品牌，匯集A股、港股、美股等地區的優質科技資產，深耕機器人、算力、AI應用等尖端產業的投資研究，力爭幫助投資者把握時代變革，分享科技進步的長期紅利。

目前在產品布局上，“全球科創家”形成了覆蓋A股、港股、美股的“科技投資矩陣”。比如銀安盛高端裝備混合以機器人為主，同時在半導體領域進行重點布局；浦銀安盛科技創新優選(009048)重點在人工智能、算力進行配置。Wind顯示，截至9月11日，該基金今年以來收益率55.87%，近一年收益率126.08%，遠超同期業績比較基準33.90%、61.89%。

俞瑾作為浦銀安盛全球智能科技的基金經理，對這種全球布局有更深刻地理解。她曾在采訪表示：“由于科技行業全球分工協作的特征，因此科技投資必須立足全球視野，才能真正把握技術和產業的發展方向?！?/p>

俞瑾帶領的國際投資團隊一直關注AI科技爆發的前景，意識到作為AI時代的基礎設施，算力建設將推動GPU芯片需求大增，會讓擁有最先進GPU設計能力英偉達公司獲益匪淺。根據浦銀安盛QDII產品的歷年年報和季報顯示，相關產品對英偉達等多家世界級AI龍頭企業進行了左側布局。

科技投資的長期邏輯：跟著產業趨勢走

現在很多投資者看到科技股漲得猛，就想沖進去賺快錢，但浦銀安盛的“全球科創家”思路里，更看重長期趨勢。

從數據來看，中國的科技產業正在加速崛起。比如新能源車2024年產銷量占全球比重超過60%，光伏組件全球占比超過90%，而AI大模型、人形機器人這些新興賽道，中國也在逐步縮小與海外的差距。這種產業趨勢，給科技投資提供了長期支撐。

但也要提醒大家，科技主題基金波動不小，投資前得想清楚自己的風險承受能力。另外，投資科技基金不要追漲殺跌，要長期持有。正如李浩玄所說，科技產業發展是有周期的，不會一直漲，也不會一直跌。只要產業趨勢沒變，就應該耐心持有。

最后總結一下，浦銀安盛基金能在科技賽道站穩腳，靠的不是運氣，而是“深入產業的研究+全球布局的視野+專業的基金經理團隊”。