AI星辰大海，時代向上的斜率

AI星辰大海，時代向上的斜率

宏觀對沖投資大師斯坦利·德魯肯米勒：永遠不要只投資于現在，要投資于未來。

??懂財帝出品 · 作者｜嘉逸

任正非今年采訪說：“人工智能也許是人類社會最后一次技術革命，當然可能還有能源的核聚變。人工智能發展要經歷數十年、數百年。不要擔心，中國也有很多優勢。”

AI，正成為時代向上的斜率。

AI加速落地應用，正重塑千行百業。在醫療健康領域，AI Agent輔助醫生診療開方，優質醫療資源更加普惠。在制造業，AI大模型、具身智能機器人批量進入工廠，降本增效。在出行場景，智能駕駛、無人駕駛越來越普及......

與此同時，利好政策不斷加碼。今年的政府工作報告，首次提出開展“人工智能+”行動。

近期，高層發布《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，明確了“AI+”時間表：到2027年，率先實現人工智能與科學技術、產業發展等6大重點領域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%。

到2030年，新一代智能終端、智能體等應用普及率超90%，智能經濟成為我國經濟發展的重要增長極。到2035年，我國全面步入智能經濟和智能社會發展新階段。

類比十年前的互聯網，未來十年，AI將成為新時代的生產力引擎。

新科技革命降臨，投資應該順應周期，關注人工智能ETF聯接D（021580）、科創板人工智能ETF聯接C（024412）等產品，有助于我們握住AI時代“鋒利的劍”。

1 ｜ 時代向上的斜率

全球各國競逐AI，中國AI產業正強勢崛起。

算力端，它是AI時代的“水電煤”，沒有強大算力，AI模型就學不快、跑不動。

目前，國產算力芯片已有顯著突破，寒武紀、華為昇騰、摩爾線程等“領頭羊”自主研發的芯片的性能，已經與國際領先水平相當。

光模塊是算力基礎設施的核心部分，中際旭創、新易盛已經成為全球龍頭。去年，中際旭創800G光模塊市占率超過40%，連續兩年穩居全球第一。

在大模型端，中國已躋身領先地位。近期，DeepSeek發布DeepSeek-V3.1，采用混合思考模式，擁有更高的思考效率和更強的Agent智能體能力。

阿里推出Qwen3-Max-Preview，參數量超1萬億，綜合性能超越Claude-Opus 4，并在知識推理、數學推理、競爭性編程等測評中，領先同業。

騰訊推出的AI大模型混元TurboS的綜合排名已攀升至全球第八。其中，在代碼、數學等理科能力方面，混元TurboS已進入全球前十。

同時，金融、零售、制造業、醫療健康等各行各業，行業數據與AI大模型碰撞融合，垂類AI模型正遍地開花。

在AI應用領域，中國公司一向重視、擅長應用驅動。如今，不論是B端、C端還是G端，“AI+”愈演愈烈，新質生產力正加速涌現。

尤其在B端，一位儲能公司的高管透露，大多數同業的數智化轉型意愿很強烈，他們都意識到數智化技術可以提高生產效率、質量和可持續性發展能力。

IDC調研數據顯示，到今年底，將有65%的中國金融機構借助AI大模型提升數智化能力。預計到2028年，中國銀行業IT支出將達到2662.27億元，AI是重點。

對此，百度創始人、董事長李彥宏認為，AI已接近應用爆發臨界點，10年后的世界將完全不同。

未來學家凱文凱利預測，下一個25年，AI的顛覆遠超想象。

新科技浪潮奔涌激蕩，我們正大踏步邁入AI新世界。

2 ｜ 躍入AI的星辰大海

AI長坡厚雪，未來是星辰大海。

中信證券認為，目前，AI滲透率較低，大模型網民滲透率不足15%，AI大模型發展仍處于“用戶培育+應用探索”的中初級階段。同時，產業化應用周期才開始，大模型帶來的算力投資方興未艾。長期看，以智算為主的資本開支有望不斷增長，AI的發展空間巨大，前景樂觀。

國盛證券、信達證券在研報中指出，AI Agent、具身智能將逐步走入尋常百姓家，應用爆發將帶來廣泛推理需求，芯片、算力、數據中心等整個AI產業都將深度受益。

事實確實如此。2025Q2，阿里在AI+云的Capex（資本支出）投資創下歷史新高，達到386億元。未來三年，它將投入3800億元建設云和AI硬件基礎設施。

2025半年報顯示，今年Q1、Q2，騰訊的資本開支分別為275億元、191.07億元，分別同比增長91%、119%。

國際調研機構沙利文測算，預計到2030年，中國AI產業市場需求將達到5.6萬億元，中國在AI產業的總投資規模將超過10萬億元。

宏觀對沖投資大師斯坦利·德魯肯米勒曾說過：永遠不要只投資于現在，要投資于未來。

AI就是未來趨勢。與AI時代共振，擁抱新科技紅利，需要握住“鋒利的劍”，人工智能ETF聯接D（021580）、科創板人工智能ETF聯接C（024412），是專業、便捷的場外工具。

人工智能ETF聯接D緊密追蹤中證人工智能指數，覆蓋了A股AI主題的龍頭。截至2025Q2，其90.04%的倉位布局了人工智能AIETF，同時還買入了光模塊龍頭中際旭創、新易盛、國產芯片龍頭寒武紀、AI龍頭科大訊飛等AI“尖子生”。

科創板人工智能ETF聯接C緊密追蹤上證科創板人工智能指數，覆蓋國產算力大模型、行業AI+核心環節。它正處于募集階段，投資門檻和費用較低，感興趣的投資者可以在直銷、銀行、第三方平臺等渠道申購。

另外，科創人工智能ETF華夏（589010）也值得關注，它同樣緊密追蹤上證科創板人工智能指數，兼具高研發投入和政策支持，充分契合了國產AI的發展方向。

回望A股的歷史走勢，每一輪上漲，都深深鐫刻著時代發展的印記。

過去十年，互聯網驅動。未來，AI驅動，“AI+”將重構人們的生活、學習、工作、治理，甚至改變思維方式，帶我們走入一個更宏大的AI新世界。

這，也是前所未有的投資機遇。通過上述工具來追尋AI板塊的潮汐，把握萬億，甚至數十萬億的AI產業紅利，是一個不錯的選擇。

說明：數據源于公開披露，不構成任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎。

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