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今天,海關(guān)總署披露了8月進(jìn)出口數(shù)據(jù):
按美元計(jì),中國(guó)8月出口同比增4.4%(預(yù)期增5.0%);進(jìn)口同比增1.3%(預(yù)期增3.0%);貿(mào)易順差1023.3億美元,預(yù)期992億美元,前值982.4億美元。
進(jìn)出口的增速均低于預(yù)期,主要就是上半年“搶出口效應(yīng)”的衰退。
但是,進(jìn)口增速下滑的更快,貿(mào)易順差卻是超預(yù)期的。
之前講過,計(jì)算GDP的時(shí)候,統(tǒng)計(jì)的是凈出口,也就是貿(mào)易順差的額,所以說(shuō),雖然進(jìn)出口的數(shù)據(jù)不及預(yù)期,但貿(mào)易順差超預(yù)期了,哨兵算了一下,8月的貿(mào)易順差為1023.3億美元,同比增長(zhǎng)了11.8%。
這個(gè)增速雖然看起來(lái)很好,但是吧,咱們?nèi)绻鹪聛?lái)看的話,3月以來(lái),貿(mào)易順差的同比增速,是在逐月下降的。
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上半年,出口對(duì)于GDP的拉動(dòng)作用明顯,而7、8月份,這種拉動(dòng)明顯在減速。
在這種情況下,下半年穩(wěn)增長(zhǎng)得指望國(guó)內(nèi),也就是投資和消費(fèi)。
7月份的投資和消費(fèi)數(shù)據(jù),之前分析過,不太好看;
8月份的數(shù)據(jù),還沒有出來(lái)。
不過,按照這個(gè)進(jìn)出口的數(shù)據(jù),估計(jì)8月份整體的數(shù)據(jù)也不太會(huì)好看。
從逆周期調(diào)節(jié)的角度來(lái)看,9月份央媽跟隨美聯(lián)儲(chǔ)降息的概率,應(yīng)該是上升了!
咱們拭目以待吧。
再說(shuō)一下市場(chǎng)。
上周五,AI算力大幅反彈,新能源(固態(tài)電池和儲(chǔ)能為首)帶頭暴漲。
但是今天(周一),市場(chǎng)再次熱點(diǎn)輪動(dòng)切換:CPO概念帶頭大跌,拖累了AI算力板塊,新能源賽道也缺少持續(xù)性,領(lǐng)漲的主線又成了人形機(jī)器人,另外還有豬肉、醫(yī)療器械等一些板塊有所表現(xiàn)。
總的來(lái)看,9月份,市場(chǎng)似乎又回到了熱點(diǎn)快速輪動(dòng)的節(jié)奏,缺少一條持續(xù)性的大主線。
這樣的風(fēng)格,對(duì)于小散來(lái)說(shuō)非常的不友好,難度很大。
在這種情況之下,大家還是注意分散持倉(cāng)、少折騰!
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