一則祖訓引發大跌

今天跌幅說大也不大，大盤一口氣漲了兩個多月，3300漲到3800，今天才跌了68個點。

說小也不小，是關稅日以來最大的單日跌幅，今年以來單日跌幅第四。

既然一鼓作氣沒沖破3.4萬億，再而衰，后續我覺得概率最大的劇情還是先震蕩一段時間，消化消化。

盤中在傳一個梗：寒武紀股價超過茅臺，按照A股祖訓，會帶來天劫。

歷史上股價超過同期茅臺的公司，后來都暴跌了，包括最早15年的互聯網概念安碩信息、全通教育，21年的白馬股長春高新、石頭科技，以及22年的新能源逆變器禾邁股份。

總結下來都是歷年牛市風口上的豬，但行業周期性，比高端白酒要強得多，風過了摔得鼻青臉腫也正常。

寒武紀的“天劫”只是一個梗，也是第一次有半導體行業的公司去挑戰茅臺，能不能打破天劫主要靠自己，反正行業的天花板是足夠高的。

但飯得一口一口吃，第一步先努力把利潤做到50億，參考A股半導體一哥北方華創，早期給100多倍PE，就有5000多億市值了，股價就能穩定在1500附近。

中報公布的利潤是10億，全年估計20多億。

第二步是百億利潤，目前A股還沒有半導體公司能達到這一體量。中芯國際、海光信息、韋爾股份等，利潤體量都是在50億附近。

難度還是不小的，股價也隨時可能上下浮動30%，多頭們要有心理準備。

另外兩個消息就是真實的了，對市場資金面也更有影響。

第一個昨天晚上，國金證券上調了融資保證金比例，使得賬戶的融資杠桿率上限從2.25倍下降到2倍。

其實是23年順應“活躍資本市場”的要求，調低到80%，現在只不過上調到了正常的100%。目前全行業并沒有保證金調整的通知。

兩融就是找券商借錢，牛市借錢的人多了，券商也會怕風險過高。

第二個是有少部分公募主動權益基金進行了限購。

截至8月20日，近一個月已有超150只基金發布“暫停大額申購”公告，有382只主動權益基金處于“暫停大額申購”或“暫停申購”狀態。

主動權益基金整體是4500多只，目前限購的比例還不到10%。

但這一輪整體也比上一輪好多了，在“公募基金高質量發展”的要求下，基金公司的確不像以前那么瘋狂擴規模了。

同時我覺得還有一個趨勢，就是現在基金公司的重點都在指數類產品。因為主動權益過去幾年把基民傷得太狠了，導致這一波回暖，主動權益整體還是份額凈贖回（截止上半年的數據），也就是“保本出”。

通過這兩個消息，我們也可以看到村里是有能力對市場情緒進行一定控制的，大幅提高融資門檻、大面積限制公募申購等都是常規手段，也可以通過旗下官媒，比如證券日報，上海證券報等，給市場降溫。

但是到目前為止，都沒有看到。也就是上頭對這種形式的上漲，是喜聞樂見的。說不定村長在金融街富凱大廈的食堂打飯時，都讓大媽給自己加個雞腿。

今晚還有一個事兒比較大，英偉達發業績。

只要不是特別拉垮導致股價大跌，我覺得暫時不會影響A股的AI板塊，誰叫英偉達只是小寒武紀呢？

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