今年的十倍股

昨天我看到上交所發(fā)了一個(gè)通告：依規(guī)對(duì)上緯新材部分違規(guī)投資者，采取了暫停賬戶交易的自律監(jiān)管措施。

見過(guò)很多停牌，但是暫停賬戶交易這種拔網(wǎng)線式的方法，真不多見。

因?yàn)檫@股票從七月底開始停牌了3天，本來(lái)打算降降溫，結(jié)果昨天剛剛出來(lái)又是一個(gè)20CM，17天12個(gè)20CM大漲停，翻15倍，刷新A股多個(gè)歷史紀(jì)錄。

今天拔網(wǎng)線（其實(shí)也只是暫停買入）終于降溫了，20CM跌停，跌停之后今年還是漲10倍。

其他的妖股長(zhǎng)城軍工之類的，吭哧癟肚漲了倆月，也才3倍，為啥上緯新材這么牛逼？因?yàn)樗成狭藱C(jī)器人概念——智元機(jī)器人將拿下上緯新材的控制權(quán)。

智元機(jī)器人是一家成立僅一年半、估值就超過(guò)150億元的AI機(jī)器人獨(dú)角獸，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)是純?nèi)A為血統(tǒng)，這些關(guān)鍵詞在一起，二級(jí)市場(chǎng)代入感就很強(qiáng)了。

本質(zhì)上也還是今年市場(chǎng)情緒好，流動(dòng)性足，而且機(jī)器人行業(yè)是中美共振，AI最大的下游應(yīng)用之一。

想要吃到流通性寬松的紅利，就買這種有想象力和共識(shí)度的泛科技行業(yè)也可以，小伙伴們可以考慮機(jī)器人ETF（159770），流動(dòng)性、收益彈性都不錯(cuò)。

機(jī)器人板塊我從去年推到今年，年初的時(shí)候很猛，結(jié)果導(dǎo)致二季度市場(chǎng)行情好的時(shí)候漲幅反而一般，最近市場(chǎng)風(fēng)格又偏向泛科技之后，馬上就回來(lái)了。

對(duì)于這種偏成長(zhǎng)，但是行業(yè)還沒(méi)有量產(chǎn)，業(yè)績(jī)沒(méi)有兌現(xiàn)的行業(yè)，我推薦的玩法是保留底倉(cāng)，拿出一部分倉(cāng)位搞波段。因?yàn)楣沧R(shí)度太高，導(dǎo)致每次來(lái)行情時(shí)都容易漲過(guò)頭，調(diào)整下來(lái)也不少。底倉(cāng)在量產(chǎn)之前都不考慮賣。

再看看所謂的泛科技行情，其實(shí)就是圍繞AI不停交易細(xì)分方向，機(jī)器人算是偏硬件方向。

偏軟的計(jì)算機(jī)方向，主要就是靠國(guó)內(nèi)公司自己的大模型和應(yīng)用，前幾天美國(guó)誕生了今年最火的IPO，云計(jì)算設(shè)計(jì)軟件公司Figma，市場(chǎng)開始認(rèn)可AI在軟件領(lǐng)域的商業(yè)模式了，感興趣的小伙伴也可以考慮計(jì)算機(jī)ETF（159998），這只也是計(jì)算機(jī)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算相關(guān)概念里，全市場(chǎng)規(guī)模最大的。從成分股來(lái)看，同時(shí)受益于CPO光模塊、信創(chuàng)國(guó)產(chǎn)化、數(shù)據(jù)要素、無(wú)人駕駛等概念。

整體上來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)流動(dòng)性好其實(shí)就是在不同的科技行業(yè)輪動(dòng)，核心是圍繞AI，AI的硬件就是機(jī)器人，軟件就是計(jì)算機(jī)。

在出現(xiàn)大的標(biāo)志性事件之前，市場(chǎng)都會(huì)沿著趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。

再聊幾句今年全球的大類資產(chǎn)，主要是各國(guó)為什么都是股市牛，商品和債券都差。

因?yàn)榻衲甏箢愘Y產(chǎn)的走勢(shì)明顯有共振，全球股市基本都是一個(gè)節(jié)奏，關(guān)稅日之后攜手一路向上，而且不斷有互抄作業(yè)：中國(guó)的AI對(duì)著美股的漲，美股的稀土也因?yàn)槊绹?guó)版的自主可控而大漲，穩(wěn)定幣更是全球都炒……

從大級(jí)別的周期看，歐美的財(cái)政周期相較前幾年都沒(méi)有走弱，中國(guó)今年的財(cái)政也是有所加碼，財(cái)政加碼一般對(duì)股市都是利好，穩(wěn)住了股市的EPS（尤其是各國(guó)股市權(quán)重基本都是偏科技或者是消費(fèi)）。

而對(duì)債市，財(cái)政加碼一般都偏利空，除非是有更大級(jí)別的貨幣政策配合，但歐洲今年降息接近尾聲了，中國(guó)今年的降息受制于銀行的息差，美國(guó)到目前為止也沒(méi)有降，所以整體來(lái)看，財(cái)政加碼今年對(duì)債市是利空，也擠出了部分資金到股市，加劇了蹺蹺板。

對(duì)商品來(lái)說(shuō)，關(guān)稅對(duì)商品的影響始終存在長(zhǎng)尾拖累效應(yīng)，各國(guó)的財(cái)政加碼也不是說(shuō)類似于20年那樣猛地刺激消費(fèi)端，而是針對(duì)性查漏補(bǔ)缺，所以商品相對(duì)來(lái)說(shuō)需求端并沒(méi)有大幅度的提升，整體也偏熊。

接下來(lái)最大的可見事件就是美聯(lián)儲(chǔ)降息，降息后是延續(xù)還是有所反轉(zhuǎn)，則需要看降息的原因和幅度。

現(xiàn)在最大的難題在于，特朗普這么一攪和，市場(chǎng)不知道美聯(lián)儲(chǔ)降息，有多少是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)衰退的因素，有多少是特朗普強(qiáng)迫的。

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