非上市財(cái)險(xiǎn)公司半年戰(zhàn)報(bào)：凈利潤超90億，15家扭虧為盈，54家綜合成本率壓降

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隨著財(cái)險(xiǎn)公司陸續(xù)披露2季度償付能力報(bào)告，上半年非上市財(cái)險(xiǎn)公司“成績單”也隨之出爐：記者統(tǒng)計(jì)，76家機(jī)構(gòu)合攬保費(fèi)近2600億元、凈利潤超90億元。

進(jìn)一步看，上半年非上市財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)績表現(xiàn)呈“保費(fèi)分層、利潤攀升”特征：一方面，保費(fèi)規(guī)模梯隊(duì)分明，國壽財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合穩(wěn)居頭部，但“百億俱樂部”成員稀少，多數(shù)公司保費(fèi)規(guī)模在50億以下；另一方面，行業(yè)盈利顯著改善，凈利潤同比大增約72%，近九成公司實(shí)現(xiàn)盈利，更有15家成功扭虧為盈。在“報(bào)行合一”落地、大災(zāi)減少及投資回暖等多重因素推動(dòng)下，業(yè)績整體呈現(xiàn)優(yōu)化態(tài)勢。

作者｜藍(lán)鯨新聞 石雨 實(shí)習(xí)楊碩

梯隊(duì)分明，76家財(cái)險(xiǎn)公司合攬保費(fèi)近2600億元

據(jù)金融監(jiān)管總局披露數(shù)據(jù)，上半年財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)攬收保費(fèi)收入9645億元，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，76家非上市財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司上半年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入合計(jì)約2595億元，也意味著，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)等頭部上市財(cái)險(xiǎn)公司攬走行業(yè)保費(fèi)的四分之三。

從非上市險(xiǎn)企表現(xiàn)來看，國壽財(cái)險(xiǎn)上半年保費(fèi)收入592.7億，穩(wěn)居非上市財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)規(guī)模首位，其次為中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入423.9億，其余險(xiǎn)企在保費(fèi)規(guī)模方面則有明顯斷層，排在第三位的英大財(cái)險(xiǎn)，保費(fèi)規(guī)模為101億。

其余險(xiǎn)企上半年保費(fèi)收入則均不足百億，其中10家超過50億元，33家介于10億元至50億元保費(fèi)規(guī)模，27家規(guī)模則不足10億元。

值得一提的是，從天安財(cái)險(xiǎn)轉(zhuǎn)身“煥新”而來的申能財(cái)險(xiǎn)在上半年攬入83億元保費(fèi)，居于非上市財(cái)險(xiǎn)公司的第四位，從單季表現(xiàn)來看，自去年正式完成資產(chǎn)受讓后，公司保費(fèi)規(guī)模保持環(huán)比上行。

從同比表現(xiàn)來看，剔除缺少同比數(shù)據(jù)的東吳財(cái)險(xiǎn)、申能財(cái)險(xiǎn)，44家險(xiǎn)企在上半年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)規(guī)模的同比正增長，其余27家險(xiǎn)企則有不同程度的保費(fèi)同比下滑。

其中久隆財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)同比“砍半”，上半年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2852萬元，同比下滑約51%。成立于2016年的久隆財(cái)險(xiǎn)，由三一集團(tuán)發(fā)起設(shè)立，依托于股東資源定位為“聚焦于裝備制造業(yè)的專業(yè)保險(xiǎn)公司”，成立初期，久隆財(cái)險(xiǎn)主營包括企財(cái)險(xiǎn)、車險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)等多個(gè)險(xiǎn)種，后逐步精簡主營業(yè)務(wù)。伴隨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，久隆保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模也出現(xiàn)波動(dòng)。

凈利潤同比增約7成，8家險(xiǎn)企仍陷虧損

聚焦利潤表現(xiàn)來看，上半年非上市財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤約92.6億元，實(shí)現(xiàn)同比增幅72%，優(yōu)化明顯。

其中，68家財(cái)險(xiǎn)公司在上半年實(shí)現(xiàn)盈利，占比約9成，其余8家險(xiǎn)企則分別凈虧損百萬至五千萬不等。從虧損機(jī)構(gòu)的數(shù)量來看，較上年同期的20家大幅縮減。

（制圖：藍(lán)鯨新聞）

盈利公司中，國壽財(cái)險(xiǎn)以24.28億元穩(wěn)居利潤榜榜首，同比增長39%，英大財(cái)險(xiǎn)上半年以10.54億元位居第二，實(shí)現(xiàn)了85%的同比增幅，這也是唯二凈利潤超過10億元的險(xiǎn)企。其次是中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、鼎和財(cái)險(xiǎn)、永安財(cái)險(xiǎn)、分別實(shí)現(xiàn)凈利潤8.22億元、6.55億元、3.23億元，位居榜單三、四、五位。

整體來說，凈利潤超十億的非上市財(cái)險(xiǎn)公司共有兩家，15家凈利潤超過億元但不足10億元，凈利潤不足億元的險(xiǎn)企仍是大多數(shù)，共有51家。

從增幅來看，利潤榜單前十位中，紫金財(cái)險(xiǎn)、華安財(cái)險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)同比146%、261%的大幅增長，在上半年各自實(shí)現(xiàn)3億元、2.98億元凈利潤。此外，富邦財(cái)險(xiǎn)、三星財(cái)險(xiǎn)、浙商財(cái)險(xiǎn)等13家險(xiǎn)企凈利潤同比增幅超過100%。

國泰財(cái)險(xiǎn)、永誠財(cái)險(xiǎn)、誠泰財(cái)險(xiǎn)、安盛天平等15家險(xiǎn)企則在上半年實(shí)現(xiàn)同比的扭虧為盈。

虧損機(jī)構(gòu)中，融盛財(cái)險(xiǎn)、長江財(cái)險(xiǎn)與現(xiàn)代聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了同比減虧；前海聯(lián)合、太平科技、黃河財(cái)險(xiǎn)、日本興亞4家險(xiǎn)企虧損持續(xù)擴(kuò)大，新設(shè)險(xiǎn)企東吳財(cái)險(xiǎn)上半年出現(xiàn)184萬元凈虧損。

前海聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)上半年虧損5096萬元，為虧損榜榜首，而更為值得擔(dān)憂的還有其風(fēng)險(xiǎn)綜合評級，自2022年一季度其評級由B降為C級，至今已連續(xù)13個(gè)季度為C級險(xiǎn)企，屬償付能力不達(dá)標(biāo)險(xiǎn)企。

除前海財(cái)險(xiǎn)外，還有亞太財(cái)險(xiǎn)、華安財(cái)險(xiǎn)以及安華農(nóng)險(xiǎn)最新一季風(fēng)險(xiǎn)綜合評級為C類。其中，華安財(cái)險(xiǎn)提出，2024年以來成立扭虧增盈、風(fēng)險(xiǎn)化解工作組，通過優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等一系列舉措，遏制了經(jīng)營下滑趨勢，同時(shí)增資擴(kuò)股取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，2025年公司償付能力充足率已提升至150%，隨著經(jīng)營持續(xù)改善，風(fēng)險(xiǎn)綜合評級相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素將會(huì)逐步化解。

綜合成本率優(yōu)化，54家險(xiǎn)企壓降

對于行業(yè)利潤表現(xiàn)的整體向好，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士分析指出，2024年財(cái)險(xiǎn)業(yè)利潤整體即已有所回暖，與投資端收益的向好表現(xiàn)有關(guān)。同時(shí)，2025年上半年全國自然災(zāi)害直接經(jīng)濟(jì)損失為541.1億元，遠(yuǎn)低于2024年上半年的931.6億元，大災(zāi)減少顯著降低車險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)等業(yè)務(wù)賠付支出。

此外，在行業(yè)“報(bào)行合一”逐步落地，以及數(shù)字化運(yùn)營等成本管控手段下，成本結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，上半年，行業(yè)綜合成本率亦有所優(yōu)化。

據(jù)藍(lán)鯨新聞統(tǒng)計(jì)，除綜合成本率數(shù)據(jù)不適用的勞合社外，共有38家非上市財(cái)險(xiǎn)公司綜合成本率超過100%，與2024年末54家綜合成本率超過100%的情況相比有明顯優(yōu)化。

（制圖：藍(lán)鯨新聞）

38家機(jī)構(gòu)中，初設(shè)立的東吳財(cái)險(xiǎn)綜合成本率7415%，其次為前海聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)，綜合成本率達(dá)到244%，同樣超過200%的還有太平科技；另有廣東能源財(cái)險(xiǎn)等5家險(xiǎn)企綜合成本率超過120%。

從變化趨勢來看，除數(shù)據(jù)不適用的勞合社與缺乏可比數(shù)據(jù)的東吳財(cái)險(xiǎn)，與2024年末相比，共有20家財(cái)險(xiǎn)公司綜合成本率有所上升，其余54家財(cái)險(xiǎn)公司綜合成本率均有不同程度的優(yōu)化，其中，2024年綜合成本率高達(dá)308.81%的比亞迪財(cái)險(xiǎn)，在上半年已將綜合成本率壓降至101.23%。

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