北京
新聞大家應該都看了，昨天長電的新聞出來后，市場的爭論還很多，主要集中在用一年利潤去做新增資本開支值不值這件事，股東們甚至在幻想這個新增資本開支會不會讓長電更具成長性。
晚上神華的公告出來后，大家徹底懂了，神華和長電本質上是一種廣義掏兜。
類債資產的放血，應該放在財政框架里面去理解，而不是用股債蹺蹺板去解釋。
還有國債收稅的新聞，初看下來利好老券，所以今天債券收益率先上后下，很簡單，因為大家反應過來老券要靠搶了。那么未來長債收益率不可避免要適當上行，利差就出來了，收益率曲線更陡峭了。關鍵是，財政收入增加了（讓金融機構放血）。當然目前公募購買債券還是免稅，但未來……反正走一步看一步吧。
現在普遍的解讀是利好權益，利好高股息。但搞期貨的人覺得利好鋼鐵？
你不要想那么復雜，在一個復雜物理模型里面，力的作用是相互的，受力模型很難分析，你直接用整體受力法看，現在就是有個抽水管在往外面抽水。
建議大家周末有空學習下余永定的文章《 余永定：如何提振消費？》，里面有很多觀點非常精彩。
然后說下美國，那個勞工局的非農數據完全不靠譜，你信他不如信天氣預報。但這么一搞，美聯儲降息預期來了，美債暴漲，美國小盤股都不咋跌了。我在且慢上跟投的發車型組合“投基方法論”這兩車都是偏美股中小盤，還加了一些短久期美債，也算是趕上了一丟丟。有興趣的去搜索關注下就可以了，看看都發什么類型的車。
最后還是給大家按一下，昨天冷門股大跌，今天熱門股補跌。有朋友老是問是不是牛市結束了，加不加倉。
我沒辦法幫您決策，但是個人的看法是這樣的：即便是15年的大牛市，市場也不是一蹴而就45°漲上去的，中間肯定有波折，而且一直上漲不回調很容易引發技術指標超賣（看RSI），所以漲一段時間歇一歇，往均線方向靠一靠，都是正常的。
有人說你這是刻舟求劍，歷史經驗沒有意義。實際上對比歷史看，其資金面驅動主導的邏輯一直沒有變，就是底層規則沒有變化，但是增量資金來源變了。
其實劇本還是那套劇本。
祝大家肘摸魚塊！
（不作為投資依據）
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