2025.7.28【A股早報】：重要會議即將召開！有大利好落地！

2025.7.28【A股早報】：重要會議即將召開！有大利好落地！

「市場動向」

周五市場全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.33%報3593.66點，深成指跌0.22%報11168.14點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.23%報2340.05點。滬深兩市成交1.79萬億元，較上個交易日縮量574億。板塊方面，『多模態(tài)AI』、『半導體』、『華為昇騰』、『醫(yī)療器械概念』等板塊漲幅居前，海南自貿(mào)區(qū)、超級水電、水泥、白酒等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指上行步伐均有所放緩，但兩個指數(shù)仍然穩(wěn)定在5日線之上的強勢區(qū)中，且創(chuàng)業(yè)板指盤中高點還創(chuàng)出了階段新高。港股方面，周五恒指和恒生科技股指均跟隨A股出現(xiàn)震蕩，且兩個指數(shù)都有回踩5日線的跡象。不過到周五收盤時，A股和港股的幾個主要指數(shù)都還穩(wěn)定在5日線之上的強勢區(qū)中，上行趨勢并未被破壞。按照近期分析，大盤上行過程中，只要不破5日線或10日線，趨勢就不會輕易動搖。

「宏觀消息」

1、經(jīng)濟數(shù)據(jù)：本周末，國家統(tǒng)計局發(fā)布了1-6月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額34365.0億元，同比下降1.8%。值得注意的是，本周四統(tǒng)計局還將披露7月的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，這也是7月的第一組經(jīng)濟數(shù)據(jù)！

2、重要會議：按照慣例，7月底高層將主持召開重要會議，分析研究當前經(jīng)濟形勢，部署下半年經(jīng)濟工作。對此，業(yè)內(nèi)普遍認為，這次會議將檢驗或可能更換當前階段政策刺激所推動的主題。

「行業(yè)消息」

1、造紙：近日，玖龍紙業(yè)多個生產(chǎn)基地發(fā)布漲價函，宣布將在8月1日起上調(diào)瓦楞紙、再生牛卡紙30元/噸。據(jù)悉，這是該紙企自7月1日、7月10日之后、7月12日發(fā)布的第四輪漲價函。除玖龍紙業(yè)外，另有山鷹紙業(yè)、理文紙業(yè)等多家大型造紙企業(yè)也在7月上調(diào)紙價。由于主力機構(gòu)參與度不足，所以造紙并非近期市場主線熱點。但只要紙價一直穩(wěn)定在上行趨勢中，有耐心的投資者就可以考慮左側(cè)輕倉潛伏。但如果只想短炒，就只能在主力機構(gòu)加大買入力度后再考慮是否跟進。相關(guān)公司（包括但不限于）：博匯紙業(yè)（600966）、景興紙業(yè)（002067）、仙鶴股份（603733）、森林包裝（605500）等。

2、數(shù)字貨幣：香港金管局將于本周公布“穩(wěn)定幣發(fā)行人發(fā)牌制度”的摘要說明，文件會闡述金管局接受和處理牌照申請的安排。香港金管局總裁余偉文此前發(fā)文表示，穩(wěn)定幣作為新興支付工具通過監(jiān)管逐漸進入傳統(tǒng)金融體系，具有積極意義。數(shù)字貨幣目前還是A股市場主線熱點，不過由于主力加倉節(jié)奏放緩，所以也存在短期降溫的風險。因此，這段時間板塊的整體走勢非常關(guān)鍵。如果板塊指數(shù)無法在橫盤一段時間后向上變盤，形成3浪結(jié)構(gòu)，那么整個板塊的交投活躍度就可能會越來越低。相關(guān)公司（包括但不限于）：中科金財（002657）、楚天龍（003040）、石基信息（002153）、天陽科技（300872）等。

3、人工智能：7月26日，“2025世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議”在滬開幕。據(jù)了解，今年大會展覽面積首次突破7萬平方米，吸引了800余家企業(yè)參展，集中展示3000余項前沿展品及100余款“全球首發(fā)”“中國首秀”新品，規(guī)模創(chuàng)歷屆之最。過去幾年人工智能主題輪動的節(jié)奏，差不多都是先漲算力硬件，然后是大模型或AI智能體，最后是應用端。這次的操作路徑看樣子也差不多，目前CPO和PCB就是主力機構(gòu)的重點關(guān)注方向，只要兩個板塊趨勢穩(wěn)定，就可以考慮是否跟進。相關(guān)公司（包括但不限于）：廣合科技（001389）、聯(lián)特科技（301205）、東田微（301183）、中際旭創(chuàng)（300308）等。

「機構(gòu)操作」

前一交易日機構(gòu)凈買入超過1000萬的個股6只，凈賣出超過1000萬的個股17只。機構(gòu)席位買盤大幅萎縮，賣盤中幅釋放，剪刀差反向拉大，機構(gòu)資金從上周四中午凈流入，轉(zhuǎn)為大幅凈流出。

主線熱點中（近期機構(gòu)主攻方向），沒有一個板塊被加倉，固態(tài)電池、PCB和水泥被少量減倉。

非主線熱點中（近期機構(gòu)少量參與方向）：工程機械、化學制藥、消費電子被小幅加倉。雅下水電、化學制品被大幅減倉，鋼鐵、地下管網(wǎng)、軍工、海南自貿(mào)區(qū)被中幅減倉，跨境電商、機器人、民爆和專用設備被小幅減倉。

「游資操作」

呼家樓：凈買入亞太藥業(yè)（創(chuàng)新藥）1.21億；

作手新一：凈買入阿石創(chuàng)（半導體+PET銅箔）6352萬、西藏天路（雅下+水泥）1.03億；

思明南路：凈買入阿石創(chuàng)（半導體+PET銅箔）3898萬；

湖里大道：凈買入華新水泥（雅下+水泥）2653萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

科恒股份300340，固態(tài)電池+稀土，向上突破站穩(wěn)10日線布局10%。

銀河磁體300127，稀土永磁，10日線不破布局10%。

2股都達成進場條件則2選1。

「持股策略」

耀皮玻璃600819，光伏+玻璃，依托20日線持倉。

超捷股份301005，機器人，依托20日線持倉。

香溢融通600830，多元金融，依托20日線持倉。

指南針300803，多元金融，依托10日線持倉。

劍橋科技603083，CPO，依托30日線持倉。

科翔股份300903，PCB+CPO，依托30日線持倉。

道氏技術(shù)300409，固態(tài)電池，依托5日線持倉。

「操作思路」

周五A股大盤窄幅震蕩，但仍然穩(wěn)定在強勢區(qū)中，不過機構(gòu)席位買盤萎縮非常嚴重。暫時將倉位上限穩(wěn)定在滿倉狀態(tài)，如果機構(gòu)席位買盤持續(xù)下滑，則將考慮將倉位上限下調(diào)至7成。目前手上有7成倉，還有可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現(xiàn)來看，周一開倉方向可選稀土、CPO、PCB、AI智能體等。

「核心股池」