京東美團(tuán)殺入了同一片戰(zhàn)場

萬億級賽道的爭奪戰(zhàn)。

作者 | 周智宇 編輯 | 張曉玲

在具身智能的牌桌上，美團(tuán)一直是那個(gè)下注最兇的玩家。它早已將觸角伸向了無人配送車、無人機(jī)，并以“買下半個(gè)賽道”的氣勢，將宇樹科技等一眾明星機(jī)器人公司攬入懷中。

這個(gè)勢頭在7月21日被打破。京東用真金白銀的投資，向市場宣告了新巨頭的正式入場。一天之內(nèi)，連續(xù)宣布領(lǐng)投千尋智能、逐際動力和眾擎機(jī)器人三家頂尖機(jī)器人公司。

京東方面對華爾街見聞表示，其還將于7月底舉辦的WAIC上，宣布附身智能品牌JoyInside與眾多機(jī)器人企業(yè)的合作。

京東與美團(tuán)的交鋒，只是冰山一角。在這片被視為AI終極形態(tài)的“應(yīng)許之地”上，一場更宏大的牌局早已開場，阿里巴巴、騰訊等科技巨頭悉數(shù)在列，每一家都根據(jù)自身的基因和戰(zhàn)略，打著不同的算盤。

巨頭們不約而同地涌入，背后是深刻的產(chǎn)業(yè)邏輯：電商、外賣、本地生活，這些數(shù)字經(jīng)濟(jì)的巨輪，最終都要駛?cè)雮}儲、物流、配送的實(shí)體港灣。具身智能，正是掌控這個(gè)物理世界的關(guān)鍵鑰匙，是驅(qū)動效率革命、構(gòu)建未來核心競爭力的必爭之地。

當(dāng)資本與戰(zhàn)略齊頭并進(jìn)，這場由頂尖科技企業(yè)共同驅(qū)動的技術(shù)革命，也將重塑產(chǎn)業(yè)的格局。這場萬億級賽道的爭奪戰(zhàn)的故事，也剛剛啟幕。

1

京東的“閃電戰(zhàn)”

京東的出手，如同一場精心編排的戲劇。選擇在同一天官宣三筆重磅投資，其背后傳遞的信號遠(yuǎn)超資金本身。

7月21日這天，京東的投資公告密集得令人窒息：領(lǐng)投千尋智能（Spirit AI）近6億元的Pre-A+輪融資；戰(zhàn)略領(lǐng)投逐際動力（LimX Dynamics）的新一輪融資；領(lǐng)投眾擎機(jī)器人（Cothink Robotics）的A1輪融資。

這是一次昭告天下的“肌肉秀”，意圖清晰地展示其在具身智能賽道上不容置疑的決心和實(shí)力。

如果將這三家公司拆解開來，京東的戰(zhàn)略意圖便躍然紙上。這更像是一次針對未來機(jī)器人所需核心能力的“能力收購”，而非簡單的公司組合。

千尋智能被視為賽道中的“學(xué)術(shù)精英”。創(chuàng)始人韓峰濤曾是工業(yè)機(jī)器人公司珞石的聯(lián)合創(chuàng)始人兼CTO，聯(lián)合創(chuàng)始人高陽則是清華大學(xué)的助理教授，是典型的“科學(xué)家+產(chǎn)業(yè)老兵”黃金組合。

千尋的核心武器是其自研的VLA（視覺-語言-動作）大模型Spirit v1，以及搭載該模型的高性能人形機(jī)器人Moz1。投資千尋，是京東在為機(jī)器人軍團(tuán)押注最關(guān)鍵的“大腦”，獲取讓機(jī)器實(shí)現(xiàn)通用化、完成復(fù)雜任務(wù)的頂層AI能力。

由學(xué)術(shù)界大牛、南方科技大學(xué)教授張巍創(chuàng)立的逐際動力，是運(yùn)動智能領(lǐng)域的佼佼者。公司聚焦于全尺寸通用人形機(jī)器人和雙足機(jī)器人，其核心優(yōu)勢在于為機(jī)器人提供穩(wěn)定、靈活、高效的移動能力。其全尺寸人形機(jī)器人已準(zhǔn)備量產(chǎn)，并計(jì)劃于今年下半年公開銷售。

這筆投資，是京東在為機(jī)器人裝上可靠的“雙腿”，確保它能在復(fù)雜的物理世界，如京東龐大的倉庫和多變的配送路線中穩(wěn)定穿行。雙方的合作公告也明確指出，將“深化在零售、物流和服務(wù)等領(lǐng)域的協(xié)同合作”。

行業(yè)老兵趙同陽領(lǐng)軍的眾擎機(jī)器人，則手握一張王牌——極致的成本控制。其研發(fā)的SE01人形機(jī)器人，成本已經(jīng)壓縮到10萬元人民幣以內(nèi)，遠(yuǎn)低于市場同類產(chǎn)品。實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)的關(guān)鍵在于其對占成本大頭的關(guān)節(jié)模組等核心部件的強(qiáng)大自研能力。投資眾擎，是京東在為機(jī)器人的大規(guī)模應(yīng)用鋪平“道路”，確保這項(xiàng)前沿技術(shù)不僅先進(jìn)，更在經(jīng)濟(jì)上具備可行性，能夠真正走向產(chǎn)業(yè)化。

眾擎方面也表示，隨著兩輪融資相機(jī)完成，眾擎將在下半年全面加快發(fā)展節(jié)奏。產(chǎn)品上，將全力推進(jìn)規(guī)?；嚠a(chǎn)與交付進(jìn)程，將現(xiàn)有的生產(chǎn)交付團(tuán)隊(duì)規(guī)模和能力提升5倍；技術(shù)競爭力上，將持續(xù)加大具身智能技術(shù)的研發(fā)投入，加速核心技術(shù)的場景化落地與商業(yè)化應(yīng)用。

從這三家機(jī)器人公司可以看到，京東的這套組合拳，打的不是單點(diǎn)突破，而是全棧布局，野心昭然若揭。

正如京東方面回應(yīng)華爾街見聞時(shí)反復(fù)強(qiáng)調(diào)，投資目的是聚焦供應(yīng)鏈場景，推動創(chuàng)新應(yīng)用。

京東不僅僅是投資者，更是這個(gè)賽道最饑渴、最直接的終極客戶。這種“既是最大買家，又是不差錢的投資人”的雙重身份，讓京東在牌桌上擁有極大的議價(jià)權(quán)和戰(zhàn)略主動性。

2

打造機(jī)器人兵團(tuán)

如果說外部投資是京東構(gòu)建機(jī)器人藍(lán)圖的第一步，那么其內(nèi)部的組織變革和平臺戰(zhàn)略，則是在為這支“機(jī)器人兵團(tuán)”注入靈魂、明確指揮體系，確保這盤大棋能夠走活。

京東內(nèi)部人士表示，除了京東密集布局機(jī)器人的投資外，京東內(nèi)部也成立了相關(guān)業(yè)務(wù)部門，有多個(gè)團(tuán)隊(duì)沿不同路線探索落地可能性。

京東在今年7月正式推出了一個(gè)名為“JoyInside”的平臺。這個(gè)名字巧妙地致敬了經(jīng)典的“Intel Inside”，其野心不言而喻：成為機(jī)器人時(shí)代的智能核心。

“JoyInside”的核心，是將京東言犀大模型驅(qū)動的對話式AI，像一個(gè)可插拔的“智能模塊”，植入到廣泛的第三方硬件中，包括機(jī)器人、機(jī)器狗、AI玩具等。

該平臺的核心任務(wù)就是推動“機(jī)器人和大模型的深度結(jié)合”，并探索新的應(yīng)用場景。它如同一個(gè)指揮中心，將京東散落在各個(gè)業(yè)務(wù)線的資源——言犀大模型的技術(shù)積累、京東物流的場景數(shù)據(jù)、京東商城的銷售渠道——進(jìn)行高效協(xié)同和整合。

同時(shí)，京東自身也并未放棄硬件能力的積累。在2025年的CVPR機(jī)器人雙臂操作仿真挑戰(zhàn)賽中，京東科技團(tuán)隊(duì)就戰(zhàn)勝了眾多知名企業(yè)和高校奪得雙冠，展示了其在模型和數(shù)據(jù)維度的深厚實(shí)力。

在JoyInside平臺下，京東無需親自制造每一個(gè)“身體”，而是通過提供標(biāo)準(zhǔn)化的“靈魂”（AI能力），迅速構(gòu)建一個(gè)龐大的硬件生態(tài)。這極大地降低了硬件廠商的研發(fā)門檻，使其產(chǎn)品能更快“好用”起來。目前，京東已與元蘿卜、眾擎、靈童機(jī)器人等超過十家頭部機(jī)器人品牌達(dá)成合作。

此次投資的眾擎機(jī)器人，其PM01型號就被打上了“京東JoyInside機(jī)器人”的標(biāo)簽。這種模式最大限度地?cái)U(kuò)大了其AI技術(shù)的覆蓋范圍和影響力，是一種典型的平臺打法。

比平臺更具決定性的是組織。今年3月中旬，劉強(qiáng)東現(xiàn)身香港，密集地考察了多個(gè)具身智能項(xiàng)目。華爾街見聞從知情人士處了解到，劉強(qiáng)東當(dāng)時(shí)帶了兩位副總裁級別人員，其中一位是京東物流研發(fā)技術(shù)總負(fù)責(zé)人何田，另一位則是具身智能項(xiàng)目負(fù)責(zé)人沈徽。他們在考察中詢問的重點(diǎn)，則是AI在實(shí)際場景中的應(yīng)用。

隨后不久，京東零售也成立了“智能機(jī)器人業(yè)務(wù)”部門，旨在全面布局智能機(jī)器人這一戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。這一舉動意義重大，標(biāo)志著機(jī)器人業(yè)務(wù)在京東內(nèi)部的戰(zhàn)略地位已從過去的探索性項(xiàng)目，升級為核心的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)單元。

至此，京東在具身智能領(lǐng)域的完整戰(zhàn)略圖景已經(jīng)清晰可見。

通過戰(zhàn)略投資，鎖定千尋、逐際、眾擎等頭部公司的前沿硬件技術(shù)和核心能力，確保在硬件層面不掉隊(duì)；以“JoyInside”平臺為核心，打造標(biāo)準(zhǔn)化的AI操作系統(tǒng)，賦能廣泛的生態(tài)伙伴，實(shí)現(xiàn)軟件和智能的規(guī)模化復(fù)制；依托新成立的智能機(jī)器人業(yè)務(wù)部門，強(qiáng)力推動技術(shù)在京東自身核心業(yè)務(wù)（物流、零售）中的落地應(yīng)用，并通過電商渠道將成熟的產(chǎn)品推向市場。

這套打法讓京東得以在整個(gè)價(jià)值鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)上卡位。它既是技術(shù)提供方，又是平臺運(yùn)營商；既是應(yīng)用客戶，又是銷售渠道。

這種全鏈條通吃的布局，暴露了京東的終極野心：在即將到來的自動化商業(yè)時(shí)代，不僅要參與其中，更要通過開放合作，快速搶占行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的話語權(quán)。

3

萬億賽道的“冰”與“火”

當(dāng)巨頭們揮舞著支票簿沖入賽道，整個(gè)具身智能行業(yè)呈現(xiàn)出一片“火”熱的繁榮景象。在機(jī)構(gòu)的測算中，這會是個(gè)到2050年保有量超3億，上下游產(chǎn)業(yè)鏈高達(dá)1.7萬億美金的市場。

然而，在這片喧囂之下，商業(yè)化落地難的“冰”冷現(xiàn)實(shí)，卻依然是每一位入局者都必須面對的考驗(yàn)。

資本市場的熱情，可以用“狂熱”來形容。宇樹在今年完成股改，并于7月18日正式提交了上市輔導(dǎo)備案。與此同時(shí)，智元機(jī)器人擬收購上緯新材63.62%股份，巧妙地打通融資通道。其他具身智能公司，也在加速融資步伐，向資本市場發(fā)起沖刺。一場IPO的敲鐘競賽已然打響。

融資的火熱，并不能融化商業(yè)化落地的堅(jiān)冰。高昂的成本、核心技術(shù)的瓶頸、以及缺乏大規(guī)模、可驗(yàn)證的商業(yè)應(yīng)用場景，是整個(gè)行業(yè)面臨的共同困境。

瑞銀證券中國機(jī)械行業(yè)分析師王斐麗對華爾街見聞直言，未來三到五年甚至五到十年的時(shí)間，整機(jī)廠商需要花非常多的投入在研發(fā)，以及硬件端、軟件端、整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的建立，和下游客戶共同開發(fā)新的產(chǎn)品等，這對于整機(jī)廠商提出比較高的財(cái)務(wù)要求。

王斐麗表示，目前還是很難判斷誰會成為最后的贏家。

那么，“生機(jī)”在何處？業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在機(jī)器人走進(jìn)千家萬戶的夢想實(shí)現(xiàn)之前，工業(yè)制造，尤其是汽車制造，將是其最先規(guī)模化應(yīng)用的場景。這是一個(gè)雖不那么性感，但卻能實(shí)實(shí)在在產(chǎn)生收入、打磨技術(shù)的方向。

優(yōu)必選如今的戰(zhàn)略重心已大幅轉(zhuǎn)向工業(yè)領(lǐng)域，其Walker S人形機(jī)器人已進(jìn)入比亞迪、蔚來等多家車企的工廠進(jìn)行實(shí)訓(xùn)，執(zhí)行質(zhì)檢、貼標(biāo)、搬運(yùn)等任務(wù)。

創(chuàng)業(yè)公司們也早已開始了務(wù)實(shí)的探索。“一切以場景和成本為導(dǎo)向”，靈寶CASBOT聯(lián)合創(chuàng)始人張淼的這句話道出了關(guān)鍵。他們的策略是通過真實(shí)的場景需求“反向推導(dǎo)”技術(shù)優(yōu)化路徑，強(qiáng)化機(jī)器人在特定工業(yè)場景下的優(yōu)勢能力，同時(shí)通過優(yōu)化結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)來壓縮成本。

展望未來，具身智能賽道的格局將如何演變？

一種可能是“巨人的游戲”。像京東、美團(tuán)這樣的巨頭，憑借其龐大的自有應(yīng)用場景和雄厚的資本，正在構(gòu)建垂直整合的“圍墻花園”。他們可以內(nèi)部消化高昂的研發(fā)成本，通過提升自身運(yùn)營效率來證明機(jī)器人的價(jià)值，而不必急于在公開市場上實(shí)現(xiàn)盈利。

京東今年618期間，智能機(jī)器人自營銷售額同比增長3倍，具身智能機(jī)器人銷售額更是增長了17倍，這清晰地表明，京東既是技術(shù)的應(yīng)用場，又是產(chǎn)品的銷售渠道，這種雙重身份賦予了它無可比擬的戰(zhàn)略耐心和內(nèi)部循環(huán)能力。

獨(dú)立創(chuàng)業(yè)公司出路又在何方？他們的命運(yùn)似乎只有兩條：要么在合適的時(shí)機(jī)被巨頭收購，成為其生態(tài)版圖的一部分；要么在巨頭們的核心業(yè)務(wù)之外，找到一個(gè)足夠垂直、足夠深入的利基市場。

所有通往羅馬的道路都充滿了不確定性。這場萬億級賽道的爭奪戰(zhàn)才剛剛開始。當(dāng)巨頭們的機(jī)器人軍團(tuán)已經(jīng)集結(jié)，創(chuàng)業(yè)公司的IPO戰(zhàn)鼓也已敲響，但誰能最終穿越融資狂熱與商業(yè)化困境交織的“冰與火之歌”，走到勝利的終點(diǎn)，現(xiàn)在下定論還為時(shí)過早。

最終的贏家，必然是那個(gè)能最好地彌合資本炒作與明日現(xiàn)實(shí)之間巨大鴻溝，在真實(shí)場景中迅速找到創(chuàng)造價(jià)值機(jī)會的玩家。

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