市場風格大變！熱門板塊被拋棄，兩條邏輯成新選股方向

今天早上市場出現殺跌，多個前期熱門板塊如紅利、珠寶、煤炭、電力等板塊跌幅顯著。

但很快，下午就吸引了大量資金買入，收盤重新回到了3500點之上。

發生了什么？

君臨認為，本輪第三波行情或許短線結束，但牛市肯定未走完。

核心邏輯在于，自4月開始的第三波行情，至今已經整整走了三個月了，中線漲幅超過500點。

已經遠遠超出了很多投資者的預期，很多資金有獲利了結的意愿。

對于很多投資者來說，現在純粹就是短線漲得太猛了，想要休息一下，等待下一個明確的機會。

但從大盤的角度來看，現階段流動性充裕，下半年還有降息預期；

經濟基本面也沒啥大風險，各方面的數據都不錯，下半年還有特朗普訪華的預期，向好的趨勢基本是確定的。

這正是牛市的基礎。

先說下今天發布的統計局數據——

1，初步核算，上半年國內生產總值660536億元，按不變價格計算，同比增長5.3%。

分季度看，一季度國內生產總值同比增長5.4%，二季度增長5.2%。從環比看，二季度國內生產總值增長1.1%。

二季度雖然比一季度同比低一些，但環比是增長的，尤其是二季度關稅戰的形勢下，甚至是超預期的。

2，分行業來看，工業表現最出色。

6月份，規模以上工業增加值同比增長6.8%，環比增長0.50%。

如圖所見，相比起4-5月，6月明顯復蘇，這也是A股表現出色的重要基本面支撐。

3，相比較，社零數據令人失望。

6月份，社會消費品零售總額同比增長4.8%，環比下降0.16%。

如圖所見，社零數據在3-5月份同比增幅都在5%以上，主要得益于政策的發力，這也是二季度內需板塊走牛的基礎。

但到6月份，由于部分地區“以舊換新”資金用完，新的撥款還沒下來，造成了斷檔，結果出現了社零數據的明顯下滑。

可見，現階段的內需復蘇還是比較脆弱的，主要靠政策托舉。

一旦政策斷檔，消費無力，市場資金便迅速在7月份轉向了新的主線。

4，出口比想象中更有韌性，下半年預期更樂觀。

出口是一個超預期的亮點，上半年出口130000億元，增長7.2%，6月份出口23394億元，增長也是7.2%。

出口增速明顯高于大盤和內需，在關稅戰的惡劣形勢下，不僅沒崩盤，還創下了一系列耀眼的成績。

上半年出口增長超過兩位數的地區包括：德國+11.9%，東盟+14.3%，印度+15.4%，非洲+23.0%。

出口金額增速較快的行業包括：糧食+26.2%、肥料+25.9%、集成電路+18.9%、船舶+18.6%、液晶面板+9.3%、汽車+8.2%。

整體來看，中高端的工業品是現階段中國最有競爭力的出口商品，即使關稅爭端不止，出口勢頭依舊不減。

再加上下半年特朗普要訪華，必須營造良好的輿論氛圍，外部風險減少的情況下，下半年更沒有大跌的空間。

今天這個調整，主要還是資金的獲利了結+調倉換股，賣出高溢價的板塊所致。

那么，下一階段的主線會是什么呢？

君臨認為，核心應該抓住兩點——

一個是業績。

從近期的市場焦點從概念股轉向績優股，已經很明顯，下半年肯定還是績優板塊最容易聚攏人氣。

今天市場調整的過程中，也很容易能夠發現，本周發布了業績預增公告的龍頭，普遍都比較抗跌，反彈也比較快。

例如醫療板塊的藥明康德、九安醫療；

AI板塊的工業富聯、立訊精密、華勤技術、滬電股份、生益科技、新易盛、鵬鼎控股。

另一個是中美政治蜜月的趨勢。

今年中美關系過山車一般，實在是反轉太大了，上半年還是劍拔弩張，下半年就要元首互訪了，誰能預料得到啊。

正是因為反轉太猛，且特朗普訪華的積極性很高，那么下半年宏觀面趨暖，對出口板塊情緒轉向積極就是概率很大的事情。

今天AI板塊領漲大盤，一方面是多個龍頭發布了預增公告，另一方面也跟中美利好信號有關。

一個具有風向標意義的事件，是英偉達CEO黃仁勛高調訪華，且宣布H20芯片重新獲得批準，銷往中國。

黃仁勛是這樣說的，“美國政府已經批準了我們的出口許可，我們可以開始發貨了，所以我們將開始向中國市場銷售H20。我非常期待能很快發貨H20，對此我感到非常高興，這真是個非常、非常好的消息。”

這不僅是英偉達的重大利好，也將是中國AI出口產業鏈的重大利好。

下面，讓我們梳理一下相關龍頭的中報數據：

工業富聯，預計盈利119.5-121.5億元，同比增長36.84-39.12%；

立訊精密，預計盈利64.7-67.4億元，同比增長20-25%；

華勤技術，預計盈利18.7-19.0億元，同比增長44.80-47.20%；

滬電股份，預計盈利16.5-17.5億元，同比增長44.63-53.40%；

生益科技，預計盈利14.0-14.5億元，同比增長50-56%；

新易盛，預計盈利37-42億元，同比增長327-385%；

鵬鼎控股，預計盈利11.98-12.59億元，同比增長52.79-60.62%；

領益智造，預計盈利9.00-11.4億元，同比增長31.57-66.66%；

華工科技，預計盈利8.9-9.5億元，同比增長42.43-52.03%；

瀾起科技，預計盈利11.0-12.0億元，同比增長85.50-102.36%。