牧原股份的27萬(wàn)股東撞大運(yùn)了，半年報(bào)業(yè)績(jī)翻了11倍

7月9日晚上，牧原股份發(fā)布2025年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2025年上半年，公司共計(jì)為股東賺了102億元至107億元，比上年同期增長(zhǎng)1129.97%至1190.26%。

而業(yè)績(jī)?nèi)绱苏训脑颍窘忉尀橘u的豬多了，而且養(yǎng)豬成本降了。

根據(jù)牧原股份公布的養(yǎng)豬數(shù)據(jù)，今年1-6月，公司賣了3839.4萬(wàn)頭豬，而去年同期賣了3238.8萬(wàn)頭，多賣了600萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)18.54%。

而在養(yǎng)豬成本方面，公司去年的養(yǎng)豬成本是13元/kg。當(dāng)前已經(jīng)把成本降到12元/kg，今年年底有望降到11元/kg

營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，成本持續(xù)降低，簡(jiǎn)直是收入支出兩開花

再來(lái)看股價(jià)

2023年7月至2025年7月，牧原股份橫盤了兩年，股價(jià)一直在40元附近震蕩。截至目前，牧原股份收?qǐng)?bào)45元左右，市值在2464億元。

其中，實(shí)控人秦英林按13.69%持股比例計(jì)算，身價(jià)337億元。

提到牧原股份，大家的印象是“養(yǎng)豬大戶”，“豬茅”，牧原的核心在于其構(gòu)建了貫穿全產(chǎn)業(yè)鏈的體系化優(yōu)勢(shì)，具體表現(xiàn)為以下3大戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)：

1?.“全自養(yǎng)+全鏈條”模式?

覆蓋飼料加工、種豬育種、商品豬養(yǎng)殖、屠宰加工全環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)從源頭到終端的一體化管控。

?飼料自主化?：自建飼料廠，動(dòng)態(tài)優(yōu)化營(yíng)養(yǎng)配方，豆粕用量占比僅5.7%（2023年），遠(yuǎn)低于行業(yè)13%的平均水平，顯著降低養(yǎng)殖成本?。

?育種技術(shù)壁壘?：自主培育輪回二元種豬體系，突破種豬進(jìn)口依賴，種豬供應(yīng)量全球第一，保障豬群生長(zhǎng)效率（生長(zhǎng)快、瘦肉率高）?。

?屠宰協(xié)同效應(yīng)?：自建26家屠宰廠，2023年屠宰量達(dá)1326萬(wàn)頭（全國(guó)第一），實(shí)現(xiàn)養(yǎng)殖端與消費(fèi)需求精準(zhǔn)聯(lián)動(dòng)，提升產(chǎn)品附加值?

2.成本管控全行業(yè)領(lǐng)先

牧原股份當(dāng)前已經(jīng)把養(yǎng)豬成本降到12元/kg，同行基本在13元/kg以上。比如天康生物13.33元/kg，大北農(nóng)14.7元/kg，立華股份14.6元/kg，

3.高科技養(yǎng)豬

自主研發(fā)智能環(huán)控、飼喂、通風(fēng)系統(tǒng)，覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈

目前看，牧原股份的布局取得了不小的成功。牧原股份已經(jīng)橫盤兩年，也是最先止跌的豬企，進(jìn)一步驗(yàn)證公司穿越豬周期的韌性。同行新希望是24年1月開始橫盤，溫氏股份是25年1月開始橫盤

而從機(jī)構(gòu)視角來(lái)看，機(jī)構(gòu)近幾年越來(lái)越喜歡牧原股份了。比如2022年機(jī)構(gòu)持股占比34%，2023年機(jī)構(gòu)持股占比35.43%，2024年機(jī)構(gòu)持股占比39.97%，

最后，咱們做個(gè)總結(jié)：

牧原是養(yǎng)豬企業(yè)里面最能卷的，一方面，通過(guò)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游拓展，降低養(yǎng)殖成本。另一方面，加大研發(fā)投入和產(chǎn)品創(chuàng)新，智能化養(yǎng)豬，進(jìn)一步降低了成本。