新一輪刺激計劃？

上周A股市場和H股市場的表現可謂表現得非常漂亮，仿佛讓大家有了牛又來的錯覺。然而，這漂亮走勢的背后，卻是各種因素交織，眾說紛紜。

彭博社在7月11號有一篇文章說，東大政府正在計劃推出一個非常大規模的刺激計劃以托舉經濟。據說有1.5萬億的刺激計劃，這個計劃本身的來源來自于一篇報道，這篇報道是由中國人民銀行貨幣政策委員會委員王一平，還有央行前官員郭凱，以及新加坡國立大學東亞研究所所長瑞德發布的一個報道。

確實從4月美國實施對等關稅以來，中國經濟確實面臨著不小的挑戰。外部有關稅壓力，內部有通縮影響，上周的CPI和PPI數據就很能說明問題，PPI同比下跌3.6%，創下過去12個月的最低水平且跌幅還在擴大。

在這樣的背景下，推出經濟刺激計劃似乎有其必要性。

本來市場預期今年的計劃是3000億的超長期國債來刺激整個經濟，來補貼消費者。那目前市場很擔心，你看6618過了對吧？然后國補、雙補慢慢的退潮了，下半年的消費是不會急劇的下滑。現在 若真的有1.5萬億刺激計劃，那無疑將對下半年的經濟和消費產生巨大的提振作用。

但目前，我們也只能靜待官方消息，看看這究竟是市場的熱盼，還是真有其事。

再來看看房地產市場，巴克萊的一篇報告引發了熱議，其認為這一輪房地產救市潮可能已經結束。

主要的原因有好幾個，我挑兩個跟大家講講。第一個就是目前整個開發商的銷售金額出現斷崖式的下滑。今年1到4月份，19家有美元債的開發商，都是非常大的開發商，他們的銷售額同比下滑了18%。

第二個因素，就是巴克萊調做了很多調查，多個地方的售樓處客流量環比下滑百分之到20到30。環比就是跟前一個月相比，也就是說沒人來看房。如果一直沒有人來看房，后面的銷售就不容樂觀。當然巴克萊這份調查當中還有很多的原因，我就不一一的細說。

另外摩根也推測，2021-2024年，房地產行業僅僅是金融系統和投資供應商的損失就高達7萬億元。銀行，理財，金融信托承擔了一半的損失。

2025年房地產銷售同比下降26.9%。

其實如果房地產能夠止跌，消費才能真正的慢慢的好起來。畢竟中國家庭的資產當中有七成跟房地產有關聯的。房地產一旦下跌，消費的欲望就沒有了。看上圖我覺得很難，不知道你怎么看，你所在的城市房價有沒有下跌，你所在城市的夜市有沒有熱鬧起來？

說完A股、房地產的市場情況，我們再來看看美股。

昨天美股終于結束了一直創新高的態勢，三大指數下跌，如果再這樣漲上去的話，其他國家的股市情何以堪？當然跌幅不是特別大，科技股還是非常的強勁。英偉達昨天又漲了0.5%，又創了新高。英偉達的教主黃仁勛昨天的身價1440億美元，超過了巴斯貝特。背后的意思，我個人認為就是科技股的力量或者財富已經超過了傳統投資的財富。所以未來大家還是要關注科技芯片、人工智能還有機器人。

昨天的市場調整的主要原因也是關稅的問題。懂王宣稱要對大多數的國家征更高的關稅，這里面有兩點。

第一點，對大多數國家，也就是說基本上所有的國家都會涉及到。第二點，要征更高的關稅，比他之前承諾的關稅要更高一點。這樣整個市場的擔心的情緒騰的一下上來了。我個人的理解它的策略就是到8月1號之前，大概有20天的時間。在這個時間段當中它會建設施壓，在談判當中盡可能的為美國多了好處。

昨天我們看到歐盟已經開始對數字稅松口了。數字稅是歐盟對于那些科技股的美國巨頭，包括七姐妹，在歐洲市場銷售增一個比較重的稅。如果說這一塊放棄之后，對于科技股巨頭又是一個比較大的利好。個人認為在未來的20天當中，這個市場可能會波動，會有下跌，還是一個黃金坑。

懂得自然懂，因為懂王的真正目的，你并不是為了掙更高的關稅，而是為了撈更多的好處。這樣做的話，未來對美國的經濟或者對美國本身是最大的利好。這是一個底層邏輯，大家去好好的思考，如果想通自然知道接下來應該怎么做。

最近消息是懂王在Truth上宣布，對墨西哥和歐盟征收30%關稅。

不愧是懂王，Truth治國

中概股與A股、H股表現迥異，呈現冰火兩重天的態勢。市場關注點一方面在中美談判結果，另一方面則在后續經濟數據，大家都熱切期望下半年政策支持力度加大。若9月美元降息，我國可能也會跟進降準降息，房地產方面或許也會有更大力度的政策舉措。

貴金屬市場也不平靜，昨天黃金略有上漲，主要是市場擔心關稅問題引發避險情緒。但整體來看，黃金面臨一些利空因素，比如中東局勢緩和、央行購金興趣不大等。而白銀卻表現亮眼，價格創14年新高，接近40美金。這主要是因為白銀離歷史高位還有距離、投機性強以及工業用途大等因素。

每當黃金漲不動的時候，有一些錢就會去炒白銀，包括巴金和鉑金。所以最近一段時間當中，其實貴金屬的內部黃金滯漲，但是白銀、鉑金和巴金開始出現了快速的上漲。個人建議在貴金屬的當中也可以做一些資產配置，但是黃金還是主要的配置的成分。

市場的風云變幻總是讓人應接不暇，無論是A股、H股，還是美股、貴金屬市場，都受到各種因素的影響。投資者們需要保持敏銳的洞察力，謹慎對待市場變化。下半年的市場充滿了不確定性，但也蘊含著機會。大家對于市場的這些變化有什么看法呢？歡迎在留言區討論。記得關注我們，帶你在投資路上不迷路哦！也歡迎大家點贊、分享，讓更多人了解市場動態。

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