A股：指數新高！主力砸192億，高位分歧加劇，周五怎么走？

導讀：上漲過程中分歧很大，為什么？

“反內卷”依舊是明牌的主基調，無可爭議，而今天的主板更是在大金融的助推下趨勢性上漲，甩開了中小，形成了主板+尾盤的風格，但有一點很可惜，買盤力量始終不夠，無法形成加速。

我們說“踏空”的資金很多，包括我認識的一些機構也紛紛踏空了，這個叫作“學院派的悲劇”，什么意思？即看到經濟數據持續不振的狀態下，無法得出指數能新高的結論。可指數就是亦步亦趨的新高了，但觀望的資金依然不敢放量往里沖，這就需要再加一把火才行！

這些都是分歧，但體現在A股上，最典型的還得數券商，看一看今天的券商，趨勢性上漲明顯，日內四次出現帶量的沖高，但午后高位的波動加劇，這就是典型的分歧，有資金想攻，但有資金拆臺，所以只能是高位震蕩，無法形成逼空。

所以，我認為A股還差一把火，問題是靠什么來點火呢？

需要政策！事實上，中央財經委第六次會議于本月1號召開，我們已經明確了“反內卷”的政策，也告訴了我們階段性主線是什么，A股也是這樣走的，但是，這還不足以讓A股加速，指數不能加速，場外觀望的資金就很難加速往里沖，所以，我們還需要政策。

昨天的CPI和PPI公布之后，我是捏了一把汗的，這么說吧，PPI比CPI更能反映當下工業的狀態，慘不忍睹，反內卷有一些作用，有可能帶來三季度工業企業的收入和利潤反彈，至少也能筑底，但是這還不夠，下半年的核心大概有兩個：穩商品價格+穩就業！

那么我們需要的政策也就呼之欲出了，即加大ZF投資力度！不能僅僅是高科技領域，這樣意義不大，因為大多數人沒法參與高科技領域，制造業是根本，理論上兩頭都要發力，一頭是傳統的基礎設施建設，因為制造業的商品多數得用于這一頭；另一頭是科技的基礎設施建設，加速國產替代。

再回到行情上，就今天而言，你可以理解為“金融獨舞（尤其是銀行），不帶散戶玩”，那還怎么搞？其實很簡單，風水輪流轉而已，別忘了4-6月期間，題材效應可是好到爆炸的，現在，市場的確沒有題材效應，但卻有行業效應，畢竟一個“反內卷”，就涉及到很多個行業。

譬如光伏、水泥、鋼鐵、玻璃、鋰電、汽車、豬肉、建筑裝飾、物流等等，一個行業走一波補漲，那也夠走個把月了，但是，這些行業均不是基本面反轉帶來的，而是政策刺激帶來的，注意輪動，操作上適合高拋低吸，所以你跟不跟？

這就好比別人手上有“JQK”的同花順，你手上有兩張2，你叫牌可能就成了三條2，可你不叫牌的話，就得等下一把了！

下午在圈子里頭，我用了β行情”來形容，肯定有很多用戶聽著很吃力，在這里做個小教學！譬如今天的個股，上漲的近3000家，但跑贏指數的只有2048家，全市場中位數漲幅只有0.17%，這就叫“β行情”，口語化的解釋叫作“一到兩成的股票賺錢，其他股票只是因為指數上漲而跟漲”！

行情圍繞“反內卷”+中報預增展開，外加一個大金融，由于是中報預告的時間節點，市場每天都有因為中報業績暴增而領漲的行業和題材，今天落到了稀土永磁上，我帶大家捋一捋。

稀土永磁：在題材概念里頭，稀土永磁是領漲的，為什么？原因很簡單，昨晚北方稀土公布了半年度業績預告，歸母凈利潤預增1882.54-2014.71%；扣非凈利潤預增5538.33-5922.76%，這增幅不得了，基本上是2024年全年的業績了，但是，這其實也是基數低的緣故。

拆解一下北方稀土的凈利潤，2021年51.3億、2022年59.84億，2023年大幅下滑至23.71億，2024年還剩下10.04億，所以，今年全年能回到2023年的水平就已經很好了，全年同比增長可能達到1.4倍，如此測算，空間是不是很有限？

大金融：銀行可以用一句話來形容：銀行一去兮不復還！四大行再創新高，用比較官方的話來解釋，這是因為“隨著全球經濟步入低增長時代、政策和地緣不確定性加劇，銀行盈利穩定、分紅可持續，屬于確定性資產，所以存在資產重估”！

對此，咱也不去爭辯啥，愛漲漲唄，寶總看了一下，四大行舉例1倍PB還有空間，如果真要向老美的銀行看齊的話，那啥，機構得笑慘了，別忘了險資可是已經把銀行買到最高比例了！

房地產：好久沒說房地產了，“反內卷”跟地產有關系嗎？有也沒有，倒是建筑裝飾明顯在反內卷，所以，地產會因為“反內卷”而有所刺激，其次，房企化債的事情有新的進展，14家房企化債方案通過，這是好事兒，至少有崩盤可能的房企能稍微松口氣了，注意，這跟房市不是一回事兒，我也不打算討論房市，先讓房企活下來再說吧！

1、成交額合計15151億

2、上漲股票2947加，漲停69家，跌停14家

3、主力資金砸192億

4、內資南下29億，北向資金成交額2023億

7月，“反內卷”+中報預增的思路不變！

對了，我在隔壁寫了不少題材和上市公司，大家可以去看看！

分享我的認知，但不作為投資依據，盈虧同源，知行合一！

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