這才是剛剛開始，好戲還在后頭

今天大家都賺錢了吧，區別只是大賺和小賺，4200+紅盤個股，量能也放大近2500億，到1.47萬億，同花順全A漲了1.17%，再創新高，一不小心快逼近3500點了。

催化劑有好幾個：

一、美財長表示未來數周擬與中方會談，推動中美貿易議題磋商；未來幾周應該還會有大消息傳出。

二、昨晚特朗普宣布對所有日本和韓國產品征收25%關稅。

今天已公布的將在8月1日實施的關稅名單：日本、韓國、 馬來西亞、哈薩克斯坦， 突尼斯：25%，南非、波斯尼亞：30%，印尼：32%，孟加拉、塞爾維亞：35%，柬埔寨、泰國：36%，老撾、緬甸：40%。

這次沒有加我們，所以市場解讀為中美緩和，外圍風險解除。

這里感嘆一下，韓國股市還是比我們強，就算加關稅還漲得挺好，假如稅加在我們這兒，簡直不敢想像A股能跌成什么樣。

三、央媽和香港金管局宣布了多項債券通優化擴容的措施，其中就包括擴大南向通參與機構范圍。

旨在讓內地機構買香港市場債券，與南向資金持續流入港股爭奪定價權，利好程度一般，但市場在3500下方就是蠢蠢欲動，小利好也能帶來大漲，這就是對利好敏感的牛市氛圍。

四、消息面上，昨晚市場流傳一則“小作文”，大意是不能低于成本價，否則面臨嚴重的處罰。受此催化，相關板塊個股暴漲，其中光伏產業整體大漲5.61%，硅能源、BC電池也有4個多點的漲幅。

其實這件事的起因是7月1號中央財經委員會召開的重磅會議，里面提到要治理企業低價無序競爭，推動落后產能有序退出。

光伏行業一直存在著產能過大、內卷嚴重的問題，高層的反內卷號召，讓光伏企業看到了見底回升的曙光，因此出現了提前炒作的情況。

包括其它行業也是，鋼鐵、建材等行業也傳出減產風聲。比亞迪也都官宣不搞價格戰了。生豬行業中，頭部企業也不再出售育肥豬，能繁母豬存欄量也將再調減100萬頭；在汽車行業中，也承諾將供應商支付賬期統一至60天內。

接下來輪到誰？

而這才是剛剛開始，好戲還在后頭。

今年重點落在反內卷上，強調治理低價惡性競爭。行業反內卷，其影響深遠，有望加快供給側產能出清，同時也會倒逼技術創新，促使行業迎來新一輪增長。

還記得充電寶事件嗎？也是為各行業的反內卷敲響警鐘，內卷的底線是不能因為拼低價而影響產品質量 。

有人將反內卷比作16-17年的“供給側改革”

2015 年底，經濟產能過剩、企業杠桿高企，當年提出“供給側改革”。具體的政策措施是：淘汰落后產能和環保限產。搞了3年后，改善了相關行業的利潤率，也帶動了股價的一波上漲。這波反內卷有神似之處，背景和目標都類似，不僅覆蓋了鋼鐵、煤炭等傳統行業，更是聚焦到了光伏、新能源等中下游的新興產業。

對了，那一輪水泥、鋼鐵、化學原料領漲，水泥漲幅接近70%、鋼鐵漲幅30%+、化學原料上漲27%。

可以看得出的是“反內卷”已上升至國家戰略高度，此次變換成“反內卷”新名詞那和之前的“新質生產力”有太多相似之處，故認為，后期有個別行業會有很大的上升空間。可以關注“反內卷”主線：光伏新能源、建材、化工。

但比較抽象的是：這邊在上演反內卷，那邊互聯網三巨頭仍在如火如荼得上演外賣補貼大戰。

今天，淘寶宣布將提供500億元補貼，進一步推動訂單量增長。此前， JD.com已宣布提供100億元補貼。

互聯網三巨頭將總共花費約1000億元人民幣進行補貼，而大部分補貼都花在了奶茶訂單上。這也壓垮了奶茶的價格——現在使用優惠券后，每杯只需0.25元。

外賣服務的利潤本身微薄。如果這個行業為了爭奪如此微薄的利潤而展開價格戰，那也意味著，其他產能過剩的行業可能更難盈利。

其實像胖東來的老總經營思維才是符合這個時代的正確思維，這種思維的企業才能走的好，走的長遠。而董明珠，996福報，那些互聯網內卷思維在2025年就有點格格不入。而現在各企業對立情緒就很重，誰也不服誰，都想搞死對方吃獨食。

說起反內卷，隔壁韓國還是比我們先動手了

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