汽車金融生態重構正當時

“上個月26日，最后一家支持的銀行也取消了‘高息高返’，現在全市場已經幾乎找不到這種模式了。”

在監管與市場的雙重驅動下，汽車消費金融行業已悄然生變。今年6月以來，全國多地陸續叫停“高息高返”貸款購車業務，曾經“全款不賣，只能貸款”的“霸王條款”成為過去式，汽車金融正在迎來一場前所未有的“大洗牌”。

實際上，“高息高返”模式在汽車消費市場存在已久，它構建起銀行、汽車經銷商和消費者三者之間獨特的利益鏈條。

在“高息高返”模式中，銀行為了拓展汽車消費貸款客戶資源，向汽車經銷商支付高額傭金，比例甚至可達客戶貸款總金額的15%，經銷商再憑借這筆豐厚的返傭，給予消費者購車折扣，以此降低客戶的購車總價。

從一個更加直觀的案例來看，今年年初，張先生利用銀行的“高息高返”模式貸款用32萬元購買了一輛燃油車，前兩年的總利息約為2.8萬元，但經銷商可以返傭補貼3萬多元，相當于前兩年貸款“免息”。假設張先生在貸款兩年后提前還款，他的實際購車成本反而比全款買車至少低1萬元。

在此過程中，銀行成功放了貸款、汽車經銷商提高了銷量、消費者還降低了購車成本。既然能夠輕松實現“一舉三贏”，“高息高返”為什么還要被叫停呢？

在“高息高返”業務模式下，消費者看似“薅”到了銀行的“羊毛”，卻很有可能跳進提前挖好的陷阱。通常情況下，“高息高返”模式往往和“長貸短還”的約定相結合，5年的貸款可以在2年“免息期”結束后提前還款。然而，如果消費者在“免息期”過后沒有償還剩余本金的能力，需要被迫承擔后續高額的貸款利息，實際購車總金額將會反超全款購車金額。除了償還能力的不確定性外，這一模式還暗藏返傭機制不透明、違約條款模糊等消費陷阱。有些銀行在客戶辦理車貸時不會如實告知提前還款的限制條件，不少客戶在申請提前還款時才發現自己面臨著高額的違約金。

再從金融機構的視角來看，“高息高返”的業務模式雖然讓銀行實現了獲客，但也“自掏腰包”貼了不少錢。“高息高返”策略的本質是銀行與客戶的一場“心理博弈”，博弈的關鍵在于選擇提前還貸的客戶比例。據了解，4S店購車的貸款滲透率超過了80%，“高息高返”占據了絕對主導。如多數客戶選擇在“免息期”結束后提前還貸，銀行將面臨利息收入縮水、返傭成本難回收及信用風險上升等多重壓力。

其實，靠高額返傭維持運轉的汽車經銷模式，本質上也是一種畸形的汽車銷售生態。從短期看，它為汽車銷量“注水”，推動市場快速擴張；但從長遠看，“無返傭不成交”的惡性競爭破壞了市場秩序，加劇了汽車銷售“價格戰”，甚至還會波及二手車交易市場，影響了整個汽車產業鏈條的有序運轉。

深入剖析后不難發現，“高息高返”看似形成的“三贏”局面，實則是建立在信息不對稱與隱性成本之上的“三方賭局”。今年以來，監管部門出手及時叫停“高息高返”，多地銀行業協會相繼發布汽車消費金融業務自律公約，無論是銀行業還是汽車經銷商，都在進行一場反“內卷”的行業自救，推動汽車消費金融走向合規的運行軌道。

實際上，“高息高返”的結束并不意味著汽車消費金融業務的“停擺”，而是意味著汽車金融將告別“貼錢搶市場”的粗放模式，走向一個更加透明、理性、健康的內涵式發展新階段。接下來，銀行需要在調整汽車金融發展策略上多動腦筋，靠創新金融產品、提供增值服務，讓消費者體會到實實在在的獲得感；而汽車經銷商也要擺脫對金融返傭的依賴，通過差異化服務與個性化推薦，讓汽車行業從“銷量競爭”加速向“服務競爭”轉變。

中國汽車產業真正做大做強、走向成熟，需要經歷市場的考驗。相信這場自上而下的變革，將從源頭上切斷惡性競爭的鏈條，引領汽車金融走出“內卷式”競爭，重塑行業生態，實現真正的“三方共贏”。（來源：金融時報）

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