為什么是騰訊阿里搭上了DeepSeek的順風(fēng)車？

“DeepSeek像一針興奮劑，帶飛AT股價，改變商業(yè)格局。一家創(chuàng)業(yè)公司帶飛大廠，此前還無先例。”

撰文｜唐怡園

編輯｜翟文婷

改變世界的人工智能殺手級應(yīng)用還沒出現(xiàn)，騰訊、阿里等科技大公司的投資者卻先賺到了錢。靠的是一家此前和它們沒有關(guān)聯(lián)的創(chuàng)業(yè)公司深度求索（DeepSeek）。

2月初，阿里陸續(xù)在云計算平臺部署DeepSeek全系列模型時，宣布將在中國市場和蘋果合作為iPhone開發(fā)AI功能。過去兩個月，其股價持續(xù)攀升超50%。

微信在搜索功能中接入DeepSeek R1 模型，僅僅經(jīng)過兩天灰度測試，騰訊在2月17號單日股價一夜之間猛增7%，創(chuàng)三年來新高。

最重要的是，騰訊系產(chǎn)品也于無聲中被悄然帶飛。其自研大模型混元兜底的元寶原本佛系生長，卻在這波風(fēng)潮中趁勢沖上了中區(qū)蘋果應(yīng)用商店Top2。

科技新貴DeepSeek像一針興奮劑——不僅刺激著橫盤震蕩已久的中國科技大公司股價，還將有可能改變商業(yè)生態(tài)和競爭格局。

一家創(chuàng)業(yè)公司帶飛大廠，此前還無先例。

一、大模型競爭格局變了

進(jìn)入多模態(tài)競爭，拼起自動生產(chǎn)視頻能力后，戰(zhàn)線拉長，大模型市場融資遇冷。就在去年，還是幾家大公司了扭轉(zhuǎn)低迷的市場情緒。

阿里砸了近15億美元，持股月之暗面和MiniMax。彼時，DeepSeek甚至不是創(chuàng)投圈的熱門標(biāo)的，不在「大模型六小虎（智譜、MiniMax、百川智能、月之暗面、階躍星辰與零一萬物）」之列。不過現(xiàn)在也沒有人能投進(jìn)了。

在和百度、Kimi等一眾AI原生應(yīng)用的投流競爭中，字節(jié)跳動勝出。

豆包是去年中國市場最受歡迎的AI產(chǎn)品。據(jù)數(shù)據(jù)分析機(jī)構(gòu) QuestMobile，字節(jié)豆包 App 今年 9 月的日活達(dá) 760 萬，成為中國日活最大的 AI 產(chǎn)品。

但是隨著DeepSeek衍生為一種社會現(xiàn)象，上述一切商業(yè)手段被迅速擊穿。

躲在巨頭的視野之外，今年1月20日發(fā)布 R1 大模型后，憑借性價比更高的開源技術(shù)，更小的團(tuán)隊，更少的算力，創(chuàng)業(yè)公司DeepSeek的產(chǎn)品先一步爆發(fā)了。幾乎沒有主動投放的情況下，截止今年1月，DeepSeek全球日活增至2215萬，較上個月翻了三倍。

新一輪科技浪潮中，科技巨頭還是陷入了「創(chuàng)新者的窘境」。

過去一周里，DeepSeek R1是開源社區(qū)Hugging Face最受歡迎的大模型，持續(xù)登上熱榜，累計超過440萬次下載。而阿里原本是中國最積極做開源大模型的公司。

阿里擁有中國最大的開源技術(shù)社區(qū)ModelScope。上周五的四季度財報會議上，它還強(qiáng)調(diào)，截止今年1月，其 Qwen 系列開源大模型衍生出了 9 萬個大模型，仍是全球最受歡迎的開源大模型之一。

微信搜索接入DeepSeek灰度測試后，一度由于涌入大量用戶導(dǎo)致服務(wù)器過載。2月18日，騰訊緊急調(diào)用基于自研混元大模型的AI產(chǎn)品元寶支援微信搜索，提供更多入口。三天后，騰訊元寶超越字節(jié)豆包，沖到中國區(qū)蘋果免費(fèi)應(yīng)用下載排行榜第二。

DeepSeek成為今年當(dāng)下中國最熱門的AI產(chǎn)品

創(chuàng)業(yè)公司想靠技術(shù)創(chuàng)新超越大公司，需要讓新技術(shù)顛覆原有體驗(yàn)，難以復(fù)制。DeepSeek大模型的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法整合多個專家系統(tǒng)和一個通才系統(tǒng)，從有限的芯片算力中榨取出更高的推理效率。

而大公司沒時間再玩一遍押注小眾技術(shù)路徑的冒險。接入DeepSeek全系列大模型后，降低研發(fā)成本，快速落地商業(yè)應(yīng)用場景，才是大公司的當(dāng)務(wù)之急。海量用戶數(shù)據(jù)和豐富的商業(yè)場景是大公司真正的護(hù)城河。

這也是為什么最近科技大公司接入DeepSeek的消息還在持續(xù)刷屏。不止騰訊、阿里、字節(jié)，截止目前共有超過160家公司宣布已經(jīng)接入DeepSeek新的大模型。

二、AI超級應(yīng)用掌握在誰手里？

大模型眼下最引人矚目的應(yīng)用是DeepSeek R1被藏進(jìn)了微信頂部搜索框的下面「AI搜索」。這一次，成本更低質(zhì)量更高的搜索服務(wù)，能否讓騰訊找回失落的搜索夢想么？

截止去年三季度，騰訊財報顯示，微信及WeChat的合并月活躍賬戶數(shù)增至13.82億。一旦全量開放，這意味著幾乎全中國的智能手機(jī)用戶都能用上微信的AI搜索。

AI已然攪動中國搜索引擎市場。微軟旗下整合AI搜索的必應(yīng)正在移動侵蝕百度的市場份額。據(jù)數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)Statcounter統(tǒng)計，從去年5月起，百度在移動端的份額萎縮了近9%。

過去一年，百度和必應(yīng)在移動搜索市場的市場份額變化

除微信外，騰訊接入 DeepSeek 的產(chǎn)品還有AI產(chǎn)品元寶、騰訊文檔、QQ 瀏覽器、QQ 音樂、騰訊地圖等，到現(xiàn)在已有至少14個，是大公司里接入產(chǎn)品最多的。

相較于騰訊的積極，阿里和字節(jié)更為謹(jǐn)慎，目前側(cè)重于辦公場景。釘釘和飛書都以接入DeepSeek。它們商業(yè)生態(tài)里更核心的淘天、支付寶、高德地圖和抖音等應(yīng)用目前尚未宣布合作。

現(xiàn)在，大模型領(lǐng)域設(shè)想的爆發(fā)方向包括語音助手、搜索引擎、操作系統(tǒng)等，都還沒出現(xiàn)殺手級的應(yīng)用。例如，取代客服的生成式AI，輔助處理文檔和代碼的自動化工具。它們提高了生產(chǎn)效率，但還沒有顛覆現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)價值鏈。

科技巨頭想讓下一個顛覆行業(yè)的超級應(yīng)用爆發(fā)在自己掌控的商業(yè)生態(tài)里。但互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展歷史表明，這可不一定。就像社交網(wǎng)絡(luò)Facebook在智能手機(jī)普及的過程中橫空出世那樣。

DeepSeek現(xiàn)在尚未和任何大公司綁定，也沒有引入任何投資方。開源技術(shù)在閉源生態(tài)里殺出一條血路的商業(yè)故事也許會在中國上演。

老牌科技大公司微軟對這類故事并不陌生。曾和英特爾一度稱霸PC時代，后來卻被芯片制造商ARM和Android系統(tǒng)兩大開源技術(shù)引領(lǐng)的移動浪潮逐漸邊緣化，最后靠云計算這一業(yè)務(wù)才重獲新生。

三、AI云爆發(fā)？

微軟的前車之鑒似乎已經(jīng)給中國科技巨頭指明了出路。

就像阿里CEO吳泳銘說的，無論開源還是閉源，最后都要托管到云上。如果大模型成為新時代的電，那云計算平臺就是輸送電力的電網(wǎng)。

現(xiàn)在電價降了，意味著電網(wǎng)能賣出更多的電。仍在持續(xù)的大模型價格戰(zhàn)可能會傳導(dǎo)至云計算行業(yè)。

實(shí)際上，2025年Q3財季，阿里正是因?yàn)榘ˋI相關(guān)產(chǎn)品在內(nèi)的公有云產(chǎn)品獲得兩位數(shù)的營收增長，而被重估價值。

雖然客戶通過API訪問大模型產(chǎn)生的收入還比較低，但吳泳銘提醒，隨著模型提供更加強(qiáng)大和復(fù)雜的功能，完全可能收取更多費(fèi)用，甚至向客戶交叉銷售其他云服務(wù)。

過去三年，大模型推理成本已經(jīng)降了1000倍。今年年初剛發(fā)布的DeepSeek R1更是以更低的訓(xùn)練成本，追趕上OpenAI旗下o1大模型性能。它會刺激更多創(chuàng)業(yè)公司低成本尋找更豐富的商業(yè)場景，讓更多人高頻使用大模型和背后的云上算力。

這些創(chuàng)業(yè)公司是主流云服務(wù)提供商的核心客群。每個月花費(fèi)少于5萬美金的低預(yù)算企業(yè)約占其總客戶數(shù)量的20%。

于是，DeepSeek R1模型發(fā)布一周后，微軟、亞馬遜、Google幾乎同時宣布擁抱DeepSeek。兩周后，自2009年起陸續(xù)吃下中國七成市場份額的華為云、騰訊云、阿里云也宣布接入DeepSeek R1模型。

憑借制定新的AI服務(wù)方式和付費(fèi)計劃，固化多年的海內(nèi)外云服務(wù)競爭格局會有所松動么？一切才剛開始。

各家云服務(wù)提供商的大模型服務(wù)價格對比 來源：中金

然而，比起成本優(yōu)勢，高端大客戶更看重數(shù)據(jù)安全，因此聚合自研大模型的云服務(wù)提供商更具吸引力。

早在1月底，阿里收獲蘋果這一大客戶，為iPhone定制中文AI功能，憑借的是性能超越DeepSeek V3的自研大模型Qwen 2.5。

在不涉及核心業(yè)務(wù)的通用場景，大公司接入成本更低的DeepSeek，不僅能防止被可能爆發(fā)的核心技術(shù)生態(tài)邊緣化，還能降低云計算服務(wù)的成本，讓降價成為可能。

但在更賺錢的業(yè)務(wù)場景里，自研大模型和云計算等基礎(chǔ)設(shè)計仍需要高投入。

吳泳銘在2月24日宣布，未來三年，公司投入3800億元，建設(shè)云計算和人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。這一金額比過去10年阿里在該領(lǐng)域的投資總和還要多。

種子埋下，繼而是期盼收獲。